中國基金報
莫琳
2025-05-03 16:30
中國恒大在港交所公告，有關(guān)清盤的進一步消息將于適當(dāng)時候另行公布，股票繼續(xù)停牌。
5月2日，中國恒大發(fā)布有關(guān)清盤的進一步消息，中國香港高等法院已于4月17日就中國恒大集團清盤程序作出關(guān)鍵裁決，明確僅法定債權(quán)人可參與或成為清盤監(jiān)督機構(gòu)，經(jīng)濟權(quán)益持有者被排除在外。法院同時支持清盤人排除股東參與決策。
據(jù)了解，今年3月10日，中國恒大公告指出，2月27日舉行的押后聆訊上，法院經(jīng)聽取分別代表清盤人、破產(chǎn)管理署署長及一名最終持有人作出的陳詞后押后判決，并將于稍后作出裁決。有關(guān)法院的裁決結(jié)果將于適當(dāng)時候另行公布。
5月2日，中國恒大發(fā)布進一步消息，4月17日，法院就該申請作出裁決并給予指示。有關(guān)該法院裁決進一步詳情公布在網(wǎng)站上。
券商中國記者查閱網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，根據(jù)香港高等法院法官陳琳達（音譯）的裁決，明確恒大清盤程序中的監(jiān)察委員會（COI）成員資格被嚴格限定為“持有法定債權(quán)的債權(quán)人”，直接否定了債券“最終持有人”（即通過全球票據(jù)持有經(jīng)濟權(quán)益的投資者）的參與權(quán)。法院強調(diào)，清盤程序須基于法律權(quán)利而非經(jīng)濟權(quán)益，以避免“程序混亂及濫權(quán)風(fēng)險”。
與此同時，由于恒大資不抵債，股東無剩余資產(chǎn)分配權(quán)，被排除出參與COI成員資格。法院特別指出，控股股東可能涉及“歷史不當(dāng)行為”，需防范其干擾清算。
此外，法院要求清盤人需通過香港聯(lián)交所、新加坡交易所、主流媒體等多渠道公告，廣泛征集債權(quán)人意向，并于42日內(nèi)向法院提交COI組成方案。
值得注意的是，中國恒大的清盤聆訊日期一再推遲。回顧恒大的清盤歷程，香港高等法院在去年1月29日頒布命令中國恒大清盤，并委任了安邁顧問有限公司的Edward Simon Middleton（杜艾迪）及黃詠詩為中國恒大的共同及各別清盤人。據(jù)悉，清盤人的主要工作包括保存公司資產(chǎn)、向債權(quán)人及其他持有者返還價值，以及調(diào)查導(dǎo)致公司清盤的原因。在審閱公司歷年記錄的同時，清盤人鼓勵任何了解恒大事務(wù)或掌握公司資料的人士與他們聯(lián)絡(luò)。清盤人歡迎任何人士提供有用資料，協(xié)助他們縮窄調(diào)查范圍以及加快向債權(quán)人及其他持有者返還價值。
此前，中國恒大在季度更新公告中表示，盡管清盤人已從公司資產(chǎn)獲取少量價值的回收，該公司的流動資金及其他內(nèi)部資源仍然有限?？紤]到公司的債務(wù)水平以及集團業(yè)務(wù)及營運所面臨的挑戰(zhàn)，在公司缺乏重大新投資的情況下，清盤人目前尚未覓得可促成公司滿足復(fù)牌指引并恢復(fù)股份買賣的重組方案。
業(yè)內(nèi)分析人士認為，盡管法院的清盤令為債務(wù)重組提供了框架，但恒大的債務(wù)重組仍面臨巨大挑戰(zhàn)。目前，恒大尚未提出可行的重組方案，而其子公司如天基控股等也已進入清盤程序，則進一步復(fù)雜化了整體債務(wù)處理。
中國恒大曾于2月27日發(fā)布公告，繼針對天基控股發(fā)出清盤令后，香港高等法院于2月21日頒令委任安邁顧問有限公司的Edward Simon Middleton及黃詠詩為天基控股的共同及各別清盤人。
此外，恒大汽車的一舉一動也備受市場關(guān)注。
4月17日晚間，恒大汽車在港交所公告，公司接獲聯(lián)交所函件，該函件載列有關(guān)公司股份于聯(lián)交所恢復(fù)買賣的以下指引：發(fā)布聯(lián)交所證券上市規(guī)則要求的但尚未發(fā)布的所有財務(wù)業(yè)績，并解決任何審計修改；證明公司遵守上市規(guī)則第13.24條；向市場告知所有重要信息，以便公司股東及投資者評估公司的狀況。
在恒大汽車獲準(zhǔn)恢復(fù)買賣之前，公司必須滿足所有復(fù)牌指引、補救導(dǎo)致其暫停買賣的問題并全面遵守上市規(guī)則。公司有主要責(zé)任制定復(fù)牌行動計劃。若公司情況有變，聯(lián)交所可能修訂復(fù)牌指引或?qū)?fù)牌指引作出補充。若公司股份連續(xù)停牌18個月，直至2026年9月30日，則聯(lián)交所可取消恒大汽車的上市地位。
就在4月1日，恒大汽車在港交所公告，間接全資附屬公司恒大恒馳新能源汽車（上海）有限公司收到日期為2025年3月26日的決定書，上海市第三中級人民法院已指定一名管理人負責(zé)破產(chǎn)清算程序。由于公司自2025年2月3日公告以來，未能確?？商峁┵Y金以補充集團持續(xù)減少的可用資金的戰(zhàn)略投資者/買家，因此無法確保其核數(shù)師及其他相關(guān)專業(yè)顧問開始現(xiàn)場及其他審計工作，故2024年度業(yè)績公告將延遲刊發(fā)，直至另行通知。公司股份于2025年4月1日上午9時起在聯(lián)交所暫停買賣。
今年2月初，恒大汽車發(fā)布業(yè)務(wù)及運營更新公告。恒大汽車表示，盡管過去6個月一直在通過各種方式節(jié)省成本，但是僅能維持基本運營活動，鑒于資金水平較低而且不足，恒大汽車無法確保若干服務(wù)進行，包括但不限于審計師和相關(guān)專業(yè)顧問對該公司截至2024年末開展的現(xiàn)場審計工作。與此同時，恒大汽車表示，迄今未能成功找到能夠幫助緩解流動資金問題并推進適當(dāng)重組的戰(zhàn)略投資者/買家，將繼續(xù)努力尋找買家。
綜合自：券商中國、證券時報官微
