證券時報
2025-05-06 20:46
近期，在政策、業(yè)績等多因素推動下，人工智能端側(cè)應用再次引起市場關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，萬得人工智能概念指數(shù)自4月8日以來上漲13.44%。
分析人士認為，DeepSeek的爆火正在推動大模型行業(yè)向開源+降本的趨勢發(fā)展，將有望加速AI應用的商用化。隨著終端芯片算力提升與輕量化模型優(yōu)化，人工智能端側(cè)正從技術(shù)概念走向規(guī)?；瘧?，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機會值得重視。
利好因素不斷催化
日前，人工智能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展研討會在北京召開，工業(yè)和信息化部副部長熊繼軍在研討會上表示，人工智能終端是人工智能技術(shù)落地應用的關(guān)鍵載體。要加強部門聯(lián)動和產(chǎn)業(yè)協(xié)同，以人工智能終端工作組為橋梁紐帶，統(tǒng)籌開展技術(shù)創(chuàng)新、標準研究、應用推廣、生態(tài)建設(shè)等工作。要加大高質(zhì)量產(chǎn)品供給，加快人工智能技術(shù)在各類消費終端的普及落地。
在研討會上，人工智能終端基準和智能化分級計劃正式啟動，將由人工智能終端工作組聯(lián)合全國信標委人工智能分委會、全國音視頻及多媒體系統(tǒng)與設(shè)備標委會下設(shè)的人工智能終端標準組共同推動各類人工智能終端評價方法落地實施，形成行業(yè)共識，支撐相關(guān)政策落地。
產(chǎn)品端，2025年一季度，Edge AI（人工智能端側(cè)）芯片迎來存算一體架構(gòu)與異構(gòu)計算的雙重革新。炬芯科技采用SRAM存算一體技術(shù)，在低功耗場景下實現(xiàn)AI推理能效比提升3倍。
據(jù)了解，Edge AI是指在智能終端設(shè)備上直接運行AI模型，實現(xiàn)數(shù)據(jù)采集、分析與決策的本地化處理。與云端AI相比，人工智能端側(cè)具備安全性、獨立性、低時延、高可靠性等特點，能很好地完成各種AI推理任務。
中信建投證券電子行業(yè)首席分析師劉雙鋒認為，隨著大模型能力不斷迭代升級，模型之間差異在縮小，多家大廠大力布局人工智能端側(cè)，搶奪人工智能代理入口。
一季報業(yè)績亮眼
2025年，受DeepSeek等技術(shù)驅(qū)動，人工智能板塊相關(guān)上市公司一季度業(yè)績表現(xiàn)不俗。
寒武紀-U一季報顯示，公司實現(xiàn)總營業(yè)收入11.11億元，同比增長4230.22%；利潤總額達到3.55億元，同比增長255.18%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.55億元，同比增長256.82%。對于業(yè)績的顯著改善，公司表示主要得益于在人工智能領(lǐng)域的持續(xù)拓展和市場推廣力度加大，推動了營業(yè)收入的大幅增長。
瑞芯薇一季報顯示，公司實現(xiàn)總營業(yè)收入8.85億元，同比增長62.95%；利潤總額達到2.24億元，同比增長233.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.09億元，同比增長209.65%。對于業(yè)績的顯著增長，公司表示以DeepSeek為代表的國內(nèi)AI大模型技術(shù)開源化，為邊緣、端側(cè)的AIoT快速發(fā)展帶來了全新機遇。公司發(fā)揮AIoT平臺布局優(yōu)勢，以旗艦芯片RK3588超速增長帶領(lǐng)AIoT各產(chǎn)品線全面保持高速增長。
除前述公司外，奧比中光-UW、平治信息、華勝天成、海天瑞聲、佳都科技5家上市公司一季度歸母凈利潤同比增長均超150%。其中，佳都科技一季度業(yè)績同比扭虧為盈，公司表示主要是因為公司扎實推進廣州、成都、東莞、武漢、寧波等地軌道交通智能化項目的有序完工交付，持續(xù)加碼地鐵智慧化建設(shè)和ICT產(chǎn)品與服務業(yè)務拓展，總體保持穩(wěn)健發(fā)展，以及戰(zhàn)略投資的人工智能上市企業(yè)市值上升，公允價值變動損益增加。
投資前景廣闊
隨著終端芯片算力提升與輕量化模型優(yōu)化，人工智能端側(cè)正從技術(shù)概念走向規(guī)?；瘧?。
中國銀河證券計算機行業(yè)首席分析師吳硯靖認為，AI大模型從云端走向終端，預計智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、人工智能手機和電腦、智能機器人等新一代智能終端以及智能制造裝備等終端設(shè)備將開啟新一輪創(chuàng)新周期。結(jié)合DeepSeek輕量化模型推動人工智能端側(cè)迎來全新周期，建議積極布局“底層技術(shù)+生態(tài)合作+場景適配”的人工智能端側(cè)產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)卡位優(yōu)勢的公司。
“人工智能端側(cè)產(chǎn)品加速滲透，有望推動消費級存儲需求提升?！比f聯(lián)證券TMT行業(yè)首席分析師夏清瑩表示，以DeepSeek為代表的開源大模型有望憑借其低成本部署、高性能推理等特點，推動生成式AI在手機、PC、眼鏡等端側(cè)設(shè)備加速落地。
中信證券通信行業(yè)首席分析師黃亞元表示，DeepSeek的爆火正在推動大模型行業(yè)向開源+降本的趨勢發(fā)展，將有望加速AI應用的商用化。人工智能端側(cè)作為其重要的終端載體，有望迎來加速落地，從而推動AI模組需求的快速增長。
