近日,恒瑞醫(yī)藥、寧德時(shí)代相繼宣布正式通過(guò)港交所上市聆訊,與此同時(shí),賽力斯、兆威機(jī)電、東鵬飲料等多家A股公司近期宣布擬赴港上市。打造國(guó)際化資本運(yùn)作平臺(tái),強(qiáng)化全球化布局是眾多赴港上市的A股公司的共同目標(biāo)。
業(yè)內(nèi)人士表示,近年來(lái),A股公司對(duì)“A+H”上市的興趣日益濃厚。在港交所和香港證監(jiān)會(huì)為高市值A(chǔ)股上市公司開辟快速通道以及A股企業(yè)持續(xù)推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略的背景下,“A+H”上市模式持續(xù)得到青睞,為香港IPO市場(chǎng)的發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。
多家公司“A+H”上市迎新進(jìn)展
5月6日,寧德時(shí)代發(fā)布關(guān)于刊發(fā)境外上市外資股(H股)發(fā)行聆訊后資料集的公告。寧德時(shí)代聆訊后的資料集顯示,此次港股IPO募集資金,將用于推進(jìn)匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)。寧德時(shí)代表示,歐洲等海外市場(chǎng)的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池需求不斷增長(zhǎng),為更好地響應(yīng)客戶需求,增強(qiáng)與客戶的合作關(guān)系,建立歐洲本地化生產(chǎn)能力對(duì)公司國(guó)際業(yè)務(wù)布局和發(fā)展有重要意義。
5月5日,港交所網(wǎng)站發(fā)布恒瑞醫(yī)藥PHIP版(即聆訊后資料集)招股書。業(yè)內(nèi)人士稱,這意味著恒瑞醫(yī)藥已正式通過(guò)港交所上市聆訊,其赴港上市取得了關(guān)鍵性進(jìn)展。相關(guān)知情人士稱,恒瑞醫(yī)藥最快可能于5月在港交所上市交易。
此外,賽力斯、兆威機(jī)電、東鵬飲料等多家A股上市公司近期宣布擬赴港上市。4月28日,賽力斯向港交所提交主板上市申請(qǐng)。中金公司、中國(guó)銀河國(guó)際證券為其聯(lián)席保薦人。根據(jù)招股書,賽力斯擬將IPO募資凈額用于增加產(chǎn)品研發(fā)投入,進(jìn)一步豐富產(chǎn)品組合,并積極拓展國(guó)際市場(chǎng),加強(qiáng)海外車型的研發(fā)適配;增加技術(shù)研發(fā)投入,提高核心技術(shù)水平和創(chuàng)新能力等。
4月6日,兆威機(jī)電公告,公司擬發(fā)行境外上市外資股(H股)股票并申請(qǐng)?jiān)诟劢凰靼鍜炫粕鲜小?月3日,東鵬飲料發(fā)布公告稱,公司已向港交所遞交發(fā)行H股股票并在主板掛牌上市的申請(qǐng)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月8日記者發(fā)稿時(shí),剔除失效、撤回、被拒絕和被發(fā)回的擬上市公司后,港交所處于排隊(duì)中的擬上市公司逾150家,其中包括寧德時(shí)代、恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)、藍(lán)思科技、和輝光電、百利天恒等在內(nèi)的超20家A股上市公司。
畢馬威中國(guó)香港資本市場(chǎng)組主管合伙人劉大昌近日表示:“我們留意到一些規(guī)模較大的A股公司于近期提交了赴香港上市的申請(qǐng)。通過(guò)聚焦高增長(zhǎng)行業(yè)并吸引更多‘A+H’公司,香港IPO市場(chǎng)將充滿活力?!?/p>
拓展國(guó)際市場(chǎng)布局
在國(guó)際化戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下,不少A股公司選擇赴港上市。針對(duì)此次赴港上市的戰(zhàn)略意圖,恒瑞醫(yī)藥此前表示,這將有效擴(kuò)大公司國(guó)際知名度,香港資本市場(chǎng)的國(guó)際投資者基礎(chǔ)廣泛,有助于提升公司在全球醫(yī)藥行業(yè)的品牌影響力。此外,本次上市可進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)并開拓新的融資渠道,為公司多元化融資提供助力。本次上市有助于公司拓展海外業(yè)務(wù)和國(guó)際研發(fā)合作,進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)的突破。
2024年7月10日,百利天恒發(fā)布公告披露籌劃赴港上市事宜,并于當(dāng)天在港交所披露了招股書,六個(gè)月期滿失效后,百利天恒于2025年1月21日再次提交了港股招股書。百利天恒在最新招股書中表示,公司尋求其H股在香港聯(lián)交所上市,進(jìn)一步籌集資金以助力公司國(guó)際化業(yè)務(wù)的發(fā)展,更好地利用境內(nèi)境外融資平臺(tái),夯實(shí)公司的營(yíng)運(yùn)資金,支持公司全球臨床開發(fā)。
近年來(lái),海外業(yè)務(wù)發(fā)展成為不少A股上市公司的業(yè)績(jī)亮點(diǎn),進(jìn)一步推動(dòng)赴港上市熱潮。新能源材料企業(yè)中偉股份于4月22日正式向港交所遞表。根據(jù)公司2024年年報(bào),公司去年實(shí)現(xiàn)境外收入178.84億元,占營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)44.46%。中偉股份在最新披露的招股書中表示,公司尋求在香港聯(lián)交所上市,以推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略,建立國(guó)際股權(quán)融資平臺(tái),優(yōu)化全球品牌形象,并提升綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
和輝光電于4月23日向香港聯(lián)交所遞交發(fā)行境外上市外資股(H股)并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請(qǐng)。和輝光電在2024年年度報(bào)告中表示,其積極推進(jìn)公司在香港聯(lián)交所上市,以加快國(guó)際化戰(zhàn)略及海外業(yè)務(wù)布局,增強(qiáng)公司的境外融資能力,繼續(xù)提升高端AMOLED(主動(dòng)矩陣有機(jī)發(fā)光二極管)面板產(chǎn)品的產(chǎn)能比例,不斷強(qiáng)化公司在AMOLED領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),鞏固和提升公司的行業(yè)地位,實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)發(fā)展。值得一提的是,2024年和輝光電境外營(yíng)業(yè)收入約13.53億元,占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例為27.29%。
光伏發(fā)電解決方案供應(yīng)商晶澳科技在近日披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示,為進(jìn)一步推動(dòng)公司全球化發(fā)展戰(zhàn)略,加快市場(chǎng)、供應(yīng)鏈、研發(fā)三位一體的全球化建設(shè),打造國(guó)際化資本運(yùn)作平臺(tái),提升國(guó)際品牌形象,提高公司資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力,公司計(jì)劃發(fā)行境外上市外資股(H股)股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市。公司已于2025年4月28日向香港聯(lián)交所提交了上市申請(qǐng)。根據(jù)晶澳科技2024年年報(bào),報(bào)告期內(nèi),公司電池組件出貨量79.447GW(含自用1.544GW),其中組件海外出貨量占比約49%。
獲多項(xiàng)政策支持
整體來(lái)看,今年第一季度,香港IPO市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭。根據(jù)安永日前發(fā)布的報(bào)告,港交所一季度完成15宗IPO,籌資約186億港元,位列全球交易所第五名。
安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽表示,在中國(guó)內(nèi)地和香港聯(lián)交所多項(xiàng)政策支持的背景下,2025年第一季度香港IPO市場(chǎng)表現(xiàn)不俗,市場(chǎng)情緒熱烈。一方面,在DeepSeek熱潮之后,投資人對(duì)科技公司赴港上市充滿期待。另一方面,在港交所和香港證監(jiān)會(huì)為高市值A(chǔ)股上市公司開辟快速通道以及A股企業(yè)持續(xù)推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略的背景下,“A+H”上市模式持續(xù)得到青睞,為香港IPO市場(chǎng)的發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。
“A+H”上市模式方面,畢馬威最新發(fā)布的資料顯示,2025年第一季度共有12宗“A+H”上市新申請(qǐng),而2024年第四季度有2宗。在正在處理的“A+H”上市申請(qǐng)公司中,屬于工業(yè)市場(chǎng)行業(yè)的企業(yè)占比約50%,屬于醫(yī)療保健及生命科學(xué)行業(yè)的企業(yè)占比約22%,屬于消費(fèi)品市場(chǎng)行業(yè)的企業(yè)占比約14%?!跋愀劢灰姿罱陀嘘P(guān)優(yōu)化IPO定價(jià)流程及公開市場(chǎng)的相關(guān)監(jiān)管框架進(jìn)行檢討,建議措施旨在為公司在資本管理結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)流動(dòng)性方面提供更大的靈活性,特別是針對(duì)通過(guò)‘A+H’模式上市的企業(yè)?!碑咇R威表示。
德勤中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)部近日發(fā)布報(bào)告稱,維持對(duì)2025年香港新股市場(chǎng)的預(yù)測(cè),即大約80只新股上市,融資1300億港元至1500億港元。該報(bào)告稱,這些新股將會(huì)來(lái)自大型A股上市公司、內(nèi)地龍頭企業(yè)、中概股等。