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加快布局權(quán)益資產(chǎn)! 銀行理財(cái)多角度響應(yīng)“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”號(hào)召
來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者:謝忠翔2025-05-19 12:29

作為中長(zhǎng)期資金的重要力量之一,銀行理財(cái)近期正從多角度響應(yīng)“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”政策號(hào)召。

近日,上交所在京舉辦專場(chǎng)培訓(xùn),針對(duì)銀行理財(cái)公司權(quán)益類資金入市提供多維度的政策和實(shí)操培訓(xùn),助力理財(cái)公司拓寬轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑。券商中國(guó)記者注意到,今年以來(lái)已有一批理財(cái)公司陸續(xù)發(fā)聲,將通過(guò)直接投資或間接方式持續(xù)增持ETF基金,加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度。

數(shù)據(jù)顯示,近段時(shí)間以來(lái)理財(cái)公司調(diào)研A股上市公司力度明顯增強(qiáng)。截至5月18日,年內(nèi)已有25家理財(cái)公司調(diào)研上市公司超過(guò)1100余次,個(gè)股近千只;其中屬于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司比例將近一半。

除了加強(qiáng)權(quán)益投資,銀行理財(cái)還從支持科技創(chuàng)新債券的角度支持科技金融。近日,多家國(guó)有行理財(cái)公司接連發(fā)聲,參與首批科創(chuàng)債投資,引導(dǎo)資金流向信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源汽車(chē)、生物技術(shù)等前沿科創(chuàng)領(lǐng)域。

理財(cái)資金加快布局權(quán)益資產(chǎn)

今年以來(lái),多個(gè)部委發(fā)布有關(guān)方案,推動(dòng)理財(cái)?shù)戎虚L(zhǎng)期資金入市。一些銀行理財(cái)公司也表示,將加大權(quán)益投資力度,并加強(qiáng)布局指數(shù)化投資。

近日,上交所面向理財(cái)公司舉辦關(guān)于權(quán)益類資金入市的專場(chǎng)培訓(xùn),32家銀行理財(cái)公司的百余名相關(guān)業(yè)務(wù)條線負(fù)責(zé)人及業(yè)務(wù)骨干參加培訓(xùn)。上交所表示,此舉將“充分釋放ETF在引入中長(zhǎng)期資金方面的效能,持續(xù)壯大‘長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投’規(guī)?!?。

據(jù)介紹,此次培訓(xùn)旨在引導(dǎo)銀行理財(cái)公司聚焦權(quán)益類資產(chǎn)管理能力建設(shè),從投資、交易、政策解讀、風(fēng)控控制四個(gè)維度出發(fā),助力銀行理財(cái)公司拓寬轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑。

今年4月,包括中銀理財(cái)、中郵理財(cái)、交銀理財(cái)、浦銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司發(fā)聲表示,通過(guò)直接投資或以間接方式持續(xù)增持交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF),通過(guò)布局指數(shù)策略、指數(shù)增強(qiáng)策略等各類含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品,進(jìn)一步支持資本市場(chǎng)發(fā)展。

券商中國(guó)記者注意到,近期又有一批掛鉤被動(dòng)指數(shù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入募集或待售階段。與去年相比,指數(shù)化投資的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量顯著增多。據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng),截至5月18日,以“指數(shù)”為關(guān)鍵詞的銀行理財(cái)公司產(chǎn)品,處于待售期、募集期和存續(xù)期的數(shù)量多達(dá)116只。

具體來(lái)看,指數(shù)類型分為股票、債券、商品、外匯、多資產(chǎn)等指數(shù),指數(shù)特征則涵蓋市值、行業(yè)、主要成份股等。例如,一些產(chǎn)品掛鉤 “A50指數(shù)”“A500指數(shù)”“A1000指數(shù)”等寬基指數(shù),也有部分理財(cái)產(chǎn)品掛鉤特定行業(yè)或主題的指數(shù),例如AI算力、風(fēng)力發(fā)電、科創(chuàng)等。

密集調(diào)研科創(chuàng)上市公司

為更好布局權(quán)益資產(chǎn)投資,理財(cái)公司已在積極行動(dòng),密集調(diào)研各大A股上市公司。

券商中國(guó)記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至5月18日,2025年以來(lái)已有招銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)?5家理財(cái)公司調(diào)研A股上市公司超過(guò)1100余次,調(diào)研個(gè)股數(shù)達(dá)986只。

值得一提的是,被調(diào)研個(gè)股所屬于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所板塊的分別有251只、234只和2只,合計(jì)占比達(dá)49%,占比接近半數(shù)。也就是說(shuō),理財(cái)公司在關(guān)注資本市場(chǎng)的過(guò)程中,科技型上市公司可稱得上是重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

具體來(lái)看,寧銀理財(cái)、興銀理財(cái)、招銀理財(cái)和杭銀理財(cái)年內(nèi)總調(diào)研次數(shù)均超過(guò)100次。其中,興銀理財(cái)、招銀理財(cái)、匯華理財(cái)?shù)阮H為關(guān)注科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司,相關(guān)領(lǐng)域的個(gè)股占總調(diào)研個(gè)股的比例達(dá)50%以上。

此前,多家理財(cái)公司表示在管理好產(chǎn)品整體風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),積極尋找機(jī)會(huì)進(jìn)行權(quán)益資產(chǎn)配置,重點(diǎn)投向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域和內(nèi)需板塊,或聚焦科技金融、綠色金融等相關(guān)領(lǐng)域。

券商中國(guó)記者據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),截至5月18日,理財(cái)公司發(fā)行或待售的理財(cái)產(chǎn)品名稱中,含“科創(chuàng)”“科技”的產(chǎn)品數(shù)量達(dá)69只,產(chǎn)品類型以固定收益類為主,期限設(shè)置多在1年~3年(含);投資范圍覆蓋債券類、基金類,貨幣市場(chǎng)工具、非標(biāo)債權(quán)類等資產(chǎn)。

另一方面,今年理財(cái)公司在權(quán)益資產(chǎn)的投資規(guī)模上也有所增加。據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)季度報(bào)告(2025 年一季度)》,截至3月末,理財(cái)公司存續(xù)的混合類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已達(dá)5500億元,較年初增加約300億元。據(jù)上述報(bào)告,截至3月末,在31.17萬(wàn)億元的投資資產(chǎn)中,理財(cái)產(chǎn)品配置權(quán)益類資產(chǎn)占比達(dá)2.6%,公募基金占比達(dá)3%,比例較年初有所增加。

多家理財(cái)公司試水科創(chuàng)債

除了權(quán)益市場(chǎng),銀行理財(cái)近期積極布局首批科創(chuàng)類債券。

近日,包括中銀理財(cái)、工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)和中郵理財(cái)在內(nèi)的多家國(guó)有行理財(cái)公司,通過(guò)提高科創(chuàng)債在資產(chǎn)組合中的占比、重點(diǎn)布局優(yōu)質(zhì)科技成長(zhǎng)領(lǐng)域標(biāo)的、發(fā)行科技金融主題產(chǎn)品、對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資等方式,銀行理財(cái)為科創(chuàng)企業(yè)助力。

具體來(lái)看,5月9日,中銀理財(cái)參與市場(chǎng)首批科技創(chuàng)新債券發(fā)行,截至目前已支持吉利控股、新微科技、興業(yè)銀行等民營(yíng)企業(yè)、地方國(guó)企及大型金融機(jī)構(gòu)等多家主體的科創(chuàng)融資,參與品種涉及債務(wù)融資工具、公司債、商業(yè)銀行債券等多種工具。據(jù)披露,“十四五”期間,中銀理財(cái)對(duì)科技企業(yè)累計(jì)投資規(guī)模超2000億元。

5月15日,據(jù)中郵理財(cái)方面介紹,2025年以來(lái),該公司新增科創(chuàng)債投資規(guī)模達(dá)30.5億元,覆蓋36家發(fā)行主體、41只債券,投資標(biāo)的涵蓋民營(yíng)企業(yè)、地方國(guó)有企業(yè)及中央企業(yè)三大類。

工銀理財(cái)表示,截至5月14日已投資10只科技創(chuàng)新債券,涉及民營(yíng)企業(yè)、地方國(guó)企及大型金融機(jī)構(gòu)等多類型發(fā)債主體,募集資金將投向人工智能、集成電路、高端裝備制造等科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

農(nóng)銀理財(cái)也在5月16日表示,參與首批科創(chuàng)債投資,累計(jì)參與恒力集團(tuán)、無(wú)錫創(chuàng)投、TCL集團(tuán)等13家企業(yè)發(fā)行的科創(chuàng)債,合計(jì)投標(biāo)量約30億元。此外,據(jù)農(nóng)銀理財(cái)介紹,截至2025年5月12日,該公司累計(jì)投資科創(chuàng)類債券326億元,為144家企業(yè)的科技創(chuàng)新提供融資支持;累計(jì)發(fā)行科技創(chuàng)新主題理財(cái)產(chǎn)品39只;服務(wù)30余家科技企業(yè)的金融需求。

目前,科創(chuàng)債的發(fā)行人以央國(guó)企居多,如果發(fā)行人擴(kuò)容至更多的民營(yíng)企業(yè)、新興企業(yè),也意味著理財(cái)公司需要對(duì)科創(chuàng)債發(fā)行人的技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)前景、財(cái)務(wù)狀況、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性等進(jìn)行全面評(píng)估。

總體而言,目前針對(duì)諸多產(chǎn)品端和配置端的積極探索,都表明銀行理財(cái)正在不斷進(jìn)化,一步步邁向成為“耐心資本”的征程。

排版:劉珺宇?????????

校對(duì):姚遠(yuǎn)???

責(zé)任編輯: 冉超
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