中國基金報
若暉
2025-06-05 14:32
3日，A股震蕩上揚，醫(yī)藥、金融等板塊強勢；港股亦走強，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)均漲超1%。
具體來看，兩市股指盤中維持震蕩上揚走勢，北證50指數(shù)漲超1%。截至收盤，滬指漲0.43%報3361.98點，深證成指漲0.16%報10057.17點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.48%報2002.7點，北證50指數(shù)漲1.03%，滬深北三市合計成交11640億元，成交額和此前一日大致相當(dāng)。
場內(nèi)近3400股飄紅，創(chuàng)新藥、減肥藥等醫(yī)藥股集體爆發(fā)，舒泰神再度漲停，近10日累計大漲近190%；華納藥廠、科興制藥等創(chuàng)出新高；醫(yī)美概念拉升，朗姿股份、九芝堂、哈三聯(lián)等漲停，華熙生物漲約7%；銀行股延續(xù)強勢，中信銀行、浦發(fā)銀行等創(chuàng)出新高；黃金概念活躍，曼卡龍、西部黃金、菜百股份等漲停；體育概念崛起，金陵體育、創(chuàng)源股份漲停；數(shù)字貨幣概念活躍，翠微股份、恒寶股份漲停斬獲3連板，御銀股份連續(xù)4日漲停。
港股方面，老鋪黃金盤中漲近8%逼近1000港元大關(guān)，續(xù)創(chuàng)歷史新高；此外，微創(chuàng)腦科學(xué)漲約20%，理想汽車漲近6%，長和、比亞迪股份漲約4%；連連數(shù)字大跌超39%。
醫(yī)藥板塊爆發(fā)
創(chuàng)新藥、減肥藥概念股強勢拉升，截至收盤，舒泰神、華納藥廠、北陸藥業(yè)20%漲停，科興制藥漲約15%創(chuàng)出新高。值得注意的是，舒泰神近10個交易日已累計大漲近190%。
行業(yè)方面，近日，國家藥監(jiān)局批準(zhǔn)11款全新創(chuàng)新藥的上市申請，另外還有2款創(chuàng)新藥擬納入優(yōu)先審評。國金證券認(rèn)為，新品種密集獲批有望趕上今年醫(yī)保談判放量，為相關(guān)企業(yè)業(yè)績增長提供助力。同時政策端對創(chuàng)新藥的支持持續(xù)，疊加海外授權(quán)重磅交易不斷落地，創(chuàng)新藥景氣度有望持續(xù)。當(dāng)前環(huán)境下，建議重點關(guān)注仿創(chuàng)藥板塊重估機會。同時，后期可能的國家醫(yī)保談判和集采進程也是投資把握的重要節(jié)點。
醫(yī)美概念亦走高，截至收盤，冠昊生物20%漲停，水羊股份漲近13%，貝泰妮漲近12%，朗姿股份、九芝堂、哈三聯(lián)等均漲停。
中信證券近日指出，醫(yī)藥板塊2025年上半年表現(xiàn)出過去三年以來最好的市場收益，得益于集采等政策趨勢優(yōu)化、商業(yè)醫(yī)療保險推動、AI產(chǎn)業(yè)催化賦能等醫(yī)藥外部環(huán)境的向好，以及在醫(yī)藥創(chuàng)新進入收獲期和關(guān)稅擾動背景下自主可控趨勢的驅(qū)動下，2025年下半年醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的業(yè)績和估值修復(fù)趨勢將較為確定，同時分化也將更加明顯，擁抱創(chuàng)新驅(qū)動和國際化+自主可控+院外營銷模式改革，將是下半年相對更有確定性的布局方向。
消費醫(yī)療方面，目前眼科耗材板塊進口產(chǎn)品占主導(dǎo)，國產(chǎn)替代空間大，眼科耗材國產(chǎn)替代趨勢已顯。眼科服務(wù)板塊，民營眼科醫(yī)院具備相對優(yōu)勢，加速承接診療業(yè)務(wù)，眼科服務(wù)全年有望持續(xù)邊際改善。醫(yī)美板塊中高年齡層、高端客戶醫(yī)美消費意愿提升；需求多元材料迭代，新賽道新藍(lán)海加速發(fā)展，全年業(yè)績具備高增長引擎。
黃金概念拉升
黃金概念盤中發(fā)力走高，截至收盤，曼卡龍、西部黃金、菜百股份、潮宏基等漲停，赤峰黃金漲超4%。
北京時間6月2日，COMEX黃金期貨收漲2.74%報3406.4美元/盎司，為5月8日以來首次重返3400美元/盎司關(guān)口上方。此外，6月3日，多家黃金珠寶品牌公布的單克足金首飾境內(nèi)價格重回1000元以上。
機構(gòu)表示，近日美國國內(nèi)關(guān)稅政策的劇烈反復(fù)以及美歐貿(mào)易摩擦與俄烏沖突的進一步升級大幅提升了市場的避險需求；另外，基于關(guān)稅影響的顯現(xiàn)以及2024年低基數(shù)效應(yīng)，市場預(yù)計美國通脹將于6月再度抬頭，金價已具備再度走強基礎(chǔ)。
華福證券指出，短期而言，美所謂“對等關(guān)稅”的潛在風(fēng)險及不確定性引發(fā)市場避險情緒支撐金價，整體呈現(xiàn)易漲難跌格局；中長期而言，全球關(guān)稅政策和地緣政治的不確定性背景下，避險和滯脹交易仍是黃金交易的核心，長期配置價值不改。
數(shù)字貨幣概念活躍
數(shù)字貨幣概念盤中走勢活躍，截至收盤，四方精創(chuàng)漲超10%，盤中一度逼近漲停創(chuàng)出新高；翠微股份、恒寶股份漲停斬獲3連板，御銀股份連續(xù)4日漲停。
消息面上，香港特別行政區(qū)政府于5月30日在憲報刊登《穩(wěn)定幣條例》，這意味著《穩(wěn)定幣條例》正式成為法例。此前，香港立法會已經(jīng)在5月21日正式通過該條例草案，用以在香港設(shè)立“法幣穩(wěn)定幣”（掛鉤法定貨幣的穩(wěn)定幣）發(fā)行人的發(fā)牌制度。該法例旨在推動金融創(chuàng)新的同時保持金融穩(wěn)定，并標(biāo)志著香港在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域邁出了重要的一步。
中信證券指出，近期香港、美國均不同程度推進穩(wěn)定幣相關(guān)法案立法進程，穩(wěn)定幣能夠為RWA代幣資產(chǎn)提供幣值穩(wěn)健的交易方式，增強市場流動性，有助于促進內(nèi)地企業(yè)在港RWA發(fā)行項目進一步落地；同時，穩(wěn)定幣法案有望間接助推香港金融行業(yè)數(shù)字貨幣相關(guān)支付、結(jié)算接口建設(shè)，擁有數(shù)字貨幣、數(shù)字人民幣跨境結(jié)算以及供應(yīng)鏈金融項目經(jīng)驗的金融IT企業(yè)有望受益。
校對：楊舒欣
