證券時報
胡華雄
2025-06-06 20:57
2025年以來，A股市場持續(xù)保持穩(wěn)定震蕩走勢，投資者情緒有所修復(fù)，私募行業(yè)迎來產(chǎn)品備案熱潮。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年前五個月中國私募證券行業(yè)呈現(xiàn)顯著增長態(tài)勢。截至5月31日，全行業(yè)年內(nèi)累計備案私募證券產(chǎn)品達4361只，較去年同期實現(xiàn)45.03%的顯著增長。其中，5月單月備案產(chǎn)品數(shù)量達到870只，同比增幅高達77.19%。
從策略分布來看，股票策略仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。數(shù)據(jù)顯示，今年以來備案的私募證券產(chǎn)品中，股票策略產(chǎn)品達2749只，占比高達63.04%。多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略分列第二、三位，產(chǎn)品備案數(shù)量分別為646只和510只，各占總量的14.81%和11.69%。相比之下，組合基金和債券策略的市場熱度相對較低，年內(nèi)備案數(shù)量均未突破200只，兩者合計占比不足10%。
量化產(chǎn)品方面，2025年以來量化私募產(chǎn)品備案總數(shù)達1930只，占全市場私募證券產(chǎn)品備案總量的44.26%。
細分來看，量化產(chǎn)品主要集中在股票策略，年內(nèi)備案產(chǎn)品達1339只，占到備案量化產(chǎn)品總量的69.38%，其次是期貨及衍生品策略和多資產(chǎn)策略，分別備案量化產(chǎn)品299只和231只，依次占到備案量化產(chǎn)品總量的15.49%和11.97%。另外組合基金和債券策略中，還存在少量的量化產(chǎn)品，但合計占比不足4%。
股票策略中的量化產(chǎn)品主要來自于指數(shù)增強策略（股票量化多頭），年內(nèi)備案產(chǎn)品850只，占到備案股票量化產(chǎn)品總量的63.48%。期貨及衍生品策略中的量化產(chǎn)品主要來自于量化CTA策略，年內(nèi)備案產(chǎn)品285只，占到備案期貨及衍生品策略量化產(chǎn)品總量的95.32%。
對于今年以來私募產(chǎn)品備案熱情高漲的情況，融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，2025年私募證券行業(yè)迎來新一輪產(chǎn)品備案熱潮，其背后主要受多重因素驅(qū)動：首先，A股市場企穩(wěn)回升，在科技創(chuàng)新政策利好及產(chǎn)業(yè)升級預(yù)期的帶動下，人工智能、新能源、半導(dǎo)體等核心賽道表現(xiàn)活躍，市場風(fēng)險偏好顯著提升，投資者情緒持續(xù)回暖。
其次，監(jiān)管環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，隨著私募行業(yè)合規(guī)體系的進一步完善，信息披露透明度提高，運作規(guī)范性增強，為市場參與方提供了更加穩(wěn)定、可預(yù)期的發(fā)展環(huán)境，進一步提振了投資者信心。
此外，私募證券產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)亮眼，尤其是量化產(chǎn)品超額收益能力凸顯，吸引了更多資金關(guān)注和配置需求。最后，產(chǎn)品創(chuàng)新與策略多元化趨勢明顯，為不同風(fēng)險偏好的投資者提供了更靈活的投資選擇，進一步推動了投資者配置需求的增長。
