每日經(jīng)濟新聞
2025-06-16 11:30
證券時報記者 陳雨康
今年的政府工作報告提出，深入推進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展?？v觀科創(chuàng)板587家公司，一個個規(guī)?？捎^、技術(shù)硬核的產(chǎn)業(yè)集群已然成形。例如，科創(chuàng)板生物醫(yī)藥領(lǐng)域上市公司總數(shù)113家，重點介入癌癥、艾滋病、乙肝等治療領(lǐng)域，已成為美國、中國香港之外全球主要上市地；集成電路領(lǐng)域公司總數(shù)達119家，占A股同類上市公司的“半壁江山”，涵蓋上游芯片設(shè)計、中游晶圓代工及下游封裝測試，形成上下游鏈條完整、產(chǎn)業(yè)功能齊備的發(fā)展格局；新能源領(lǐng)域，科創(chuàng)板已有17家光伏企業(yè)和20家動力電池產(chǎn)業(yè)鏈公司，綠色經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好……
自立自強無疑是這些產(chǎn)業(yè)集群最大的亮點之一。近期，科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企步入收獲期，隨著研發(fā)成果加速落地，中國生物醫(yī)藥板塊正走向世界前列。盡管外部環(huán)境擾動頻頻，集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈加速推進自主可控，隨著下游AI、物聯(lián)網(wǎng)等需求恢復(fù)，科創(chuàng)板集成電路企業(yè)延續(xù)高增長態(tài)勢。
生物醫(yī)藥板塊創(chuàng)新成果密集涌現(xiàn)
5月29日，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布了11款新藥上市批件，科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企表現(xiàn)亮眼，占據(jù)5席。研發(fā)管線加速兌現(xiàn)，創(chuàng)新成果密集獲批，科創(chuàng)板正成為驅(qū)動國內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵力量。
此次科創(chuàng)板企業(yè)獲批的5款一類新藥，多款為相關(guān)領(lǐng)域“國內(nèi)首款”或“國產(chǎn)首款”。例如，百濟神州的百赫安?（注射用澤尼達妥單抗）是國內(nèi)首款獲批上市的HER2雙抗藥物，同時也是首款獲批用于膽道癌的HER2靶向藥物。
據(jù)統(tǒng)計，今年以來科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企業(yè)已有8款新藥在國內(nèi)獲批上市。2018年至今，科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企業(yè)共計已推出33款具備“全球新”屬性的國家1類新藥，約占同期國產(chǎn)1類新藥獲批總數(shù)的14%，其中多個產(chǎn)品獲國家“重大新藥創(chuàng)制”科技重大專項支持。
在醫(yī)療器械領(lǐng)域，近年來，創(chuàng)新支持政策密集落地，高端影像設(shè)備國產(chǎn)化率不斷提升，多家科創(chuàng)板公司構(gòu)建起完整自研體系和強抗風(fēng)險能力的韌性供應(yīng)鏈。
聯(lián)影醫(yī)療相關(guān)負責(zé)人對證券時報記者表示，2022年上市以來，公司將募投資金精準(zhǔn)投向一批具有重大戰(zhàn)略意義的核心技術(shù)與關(guān)鍵零部件攻堅項目。這些成果，不僅實現(xiàn)了國產(chǎn)替代，更是在高精尖領(lǐng)域從“0到1”的原始創(chuàng)新（如5.0T全身磁共振），在關(guān)鍵性能上“從落后到領(lǐng)跑”的核心突破（如8MHu球管、100kW高壓發(fā)生器），并在核心層與基礎(chǔ)層構(gòu)建起了完整自主生態(tài)的戰(zhàn)略布局（如PET芯片、晶體、基礎(chǔ)材料）。
“我們自主研發(fā)的uMR Jupiter 5.0T全身超導(dǎo)磁共振成像系統(tǒng)，是目前全球唯一同時具備NMPA、FDA以及CE許可的全身人體臨床超高場磁共振。該產(chǎn)品于2022年8月底獲得國內(nèi)NMPA創(chuàng)新醫(yī)療器械注冊以來，在超高場磁共振產(chǎn)品市占率上占絕對領(lǐng)先，積累了北京協(xié)和、復(fù)旦中山等知名合作伙伴。”上述負責(zé)人說。
集成電路行業(yè)維持高增長態(tài)勢
歸母凈利潤44.79億元，同比增長73%——這是科創(chuàng)板110余家集成電路公司一季度盈利情況?？傮w上看，在國產(chǎn)替代和需求復(fù)蘇的雙驅(qū)動下，全行業(yè)收入、利潤大幅增長，尤其是芯片設(shè)計、半導(dǎo)體設(shè)備、晶圓制造等領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼。
在芯片產(chǎn)品環(huán)節(jié)，消費類芯片延續(xù)良好復(fù)蘇態(tài)勢，營收、凈利潤同比均實現(xiàn)正增長，泰凌微等11家公司實現(xiàn)利潤翻倍增長。例如，恒玄科技受益于智能可穿戴市場持續(xù)增長以及國補對消費需求的拉動，一季度實現(xiàn)營收9.95億元，同比增長52.25%，創(chuàng)單季度歷史新高；實現(xiàn)歸母凈利潤1.91億元，同比增長590.22%。
受AI算力拉動，服務(wù)器、CPU等通用芯片、光芯片公司也呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。例如，光芯片企業(yè)仕佳光子憑借多款產(chǎn)品的量產(chǎn)突破以及海外泰國工廠的產(chǎn)能爬坡，實現(xiàn)營收、凈利潤同比增速121%、1004%。
在晶圓制造與設(shè)備領(lǐng)域，科創(chuàng)板企業(yè)紛紛夯實自主可控基礎(chǔ)，產(chǎn)能、訂單傳出積極消息。記者了解到，中芯國際、華虹公司等4家科創(chuàng)板晶圓代工企業(yè)產(chǎn)能利用率均保持飽滿狀態(tài)，實現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的良好局面。
強研發(fā)始終是集成電路企業(yè)的核心競爭力與戰(zhàn)略基石。天岳先進是碳化硅單晶襯底材料的領(lǐng)軍企業(yè)，該公司相關(guān)負責(zé)人對證券時報記者表示，上市以來，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，2022年至2024年三年累計研發(fā)投入4.07億元，進一步推進公司產(chǎn)品迭代升級，成為全球少數(shù)能實現(xiàn)8英寸碳化硅襯底量產(chǎn)，并率先實現(xiàn)2英寸到8英寸碳化硅襯底產(chǎn)業(yè)化的公司。2024年11月，公司首次推出全球首枚12英寸碳化硅襯底。除了實現(xiàn)對碳化硅制備關(guān)鍵核心技術(shù)的持續(xù)攻克，天岳先進還通過大尺寸高品質(zhì)碳化硅襯底產(chǎn)品量產(chǎn)綁定國際知名客戶。
多措并舉尋求戰(zhàn)略躍升
借助出海、資本市場工具、“強強聯(lián)手”等路徑，近年來，科創(chuàng)板優(yōu)勢企業(yè)多措并舉謀擴張，著力培育價值增長的新維度。
6月9日晚，海光信息和中科曙光雙雙公告披露換股吸收合并預(yù)案。海光信息擬以0.5525:1的換股比例吸收合并中科曙光，并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。中科曙光在高端計算、存儲、云計算等技術(shù)領(lǐng)域?qū)嵙妱?，海光信息則專注于國產(chǎn)架構(gòu)CPU、DCU等核心芯片設(shè)計。此次整合有利于技術(shù)互補，形成規(guī)模效應(yīng)。
政策暖風(fēng)下，越來越多的科創(chuàng)板公司開始探索用足用好并購重組政策，實現(xiàn)外延式發(fā)展。近期，其他前期已披露方案的集成電路行業(yè)公司也取得積極進展：芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州已完成審核問詢回復(fù)，華海誠科收購衡所華威、希荻微收購誠芯微審核問詢已發(fā)出。
創(chuàng)新動能集聚成勢的同時，科創(chuàng)板生物醫(yī)藥企業(yè)邁向全球價值鏈中高端的步伐也在加快，國際化“出?！痹賱?chuàng)里程碑。
聯(lián)影醫(yī)療相關(guān)負責(zé)人對證券時報記者表示，uMR Jupiter 5.0T全身超導(dǎo)磁共振成像系統(tǒng)目前也已完成美國FDA、歐盟CE市場準(zhǔn)入許可，許多全球頂級醫(yī)院和研究中心正在積極和公司聯(lián)系，探討如何迅速推進合作。產(chǎn)學(xué)研醫(yī)協(xié)作層面，截至2024年底，聯(lián)影醫(yī)療已與全球40多個國家和地區(qū)的55家頂級科研機構(gòu)建立合作關(guān)系，累計合作發(fā)表論文超過2100篇，為創(chuàng)新成果的全球轉(zhuǎn)化奠定了良好基礎(chǔ)。
近年來，國產(chǎn)創(chuàng)新藥在國際市場得到了越來越多的認可，海外授權(quán)業(yè)務(wù)成為創(chuàng)新藥企業(yè)拓展盈利來源的全新渠道，也成為中國藥企走向國際化、走向世界前列的必經(jīng)之路。據(jù)不完全統(tǒng)計，累計有11家科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企業(yè)通過對外授權(quán)（license-out）的形式將創(chuàng)新藥海外權(quán)益授予境外企業(yè)。
例如，5月20日，科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企業(yè)三生國健及其關(guān)聯(lián)方宣布共同授予輝瑞PD-1/VEGF雙特異性抗體SSGJ-707在全球（不包括中國內(nèi)地）的獨家權(quán)益，并可向輝瑞收取12.5億美元首付款、最高可達48億美元的付款。該筆交易創(chuàng)下國產(chǎn)創(chuàng)新藥出海首付款金額的歷史新高，達成了國內(nèi)藥企邁向全球市場的又一里程碑。
