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鐘恬
2025-06-14 12:30
專注高性能熱固性樹脂材料領域的道生天合滬主板IPO過會。
上交所6月13日召開2025年第19次上市審核委員會審議會議，審議道生天合材料科技（上海）股份有限公司（簡稱“道生天合”）首發(fā)事項，最終公司順利過會。
招股書顯示，道生天合是一家致力于新材料的研發(fā)、生產和銷售的國家級高新技術企業(yè)，報告期道生天合產品圍繞環(huán)氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有機硅等高性能熱固性樹脂材料，形成了風電葉片用材料、新型復合材料用樹脂和新能源汽車及工業(yè)膠粘劑三大系列產品，主要為風電、新能源汽車、儲能、氫能等新能源領域，以及航空、油氣開采、電力、模具制造等領域的國內外客戶提供系列化、差異化和精細化的新材料產品綜合解決方案。
風電葉片用材料全球市場中主要企業(yè)包括道生天合、偉思磊、惠柏新材、東樹新材、歐林、上緯新材等。在國外市場中，歐林、偉思磊作為大型跨國企業(yè)占據(jù)國外市場的主要份額，道生天合在國際市場中逐漸發(fā)力、份額持續(xù)增加；在國內市場中，主要包括道生天合、東樹新材、惠柏新材、上緯新材等國內企業(yè)。道生天合的風電葉片用材料市場銷量及收入規(guī)模遠超國內同行業(yè)其他企業(yè)。
漢高、西卡、杜邦、依工作為國際領先工業(yè)膠粘劑生產廠商，德邦科技作為國內新能源汽車膠粘劑領域主要企業(yè)，道生天合以新能源汽車用膠為業(yè)務布局起點，進入高性能工業(yè)膠領域，正不斷提高其在高性能工業(yè)膠領域的競爭優(yōu)勢。
通過持續(xù)自主研發(fā)和技術創(chuàng)新，道生天合風電葉片用環(huán)氧樹脂產品已經(jīng)基本實現(xiàn)了對主流風機葉型的全覆蓋，2024年道生天合“風電葉片用環(huán)氧樹脂系列”銷量14.31萬噸，公司“風電葉片用結構膠”銷量1.52萬噸；根據(jù)中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會出具的說明函，2022年至2024年道生天合“風電葉片用環(huán)氧樹脂系列”銷量位居全球首位。同時，道生天合“風電葉片用結構膠”銷量位居國內第2、全球第3。
近年來，道生天合不斷開發(fā)新產品，并致力于拓展產品的應用領域。新型復合材料用樹脂可廣泛應用于玻纖/碳纖拉擠制品、螺栓套預埋件、碳纖維抽油桿、模具制造、阻燃部件等軌道交通領域，碳纖維航空座椅、碳纖維建筑補強板等建材領域，已涵蓋重慶風渡、中復碳芯、北玻院、天順風電、泰山玻纖、國興復材、海源復材、振石集團等客戶。新能源汽車及工業(yè)膠粘劑可廣泛應用在電機、電池和電控零部件等新能源汽車三電系統(tǒng)，傳感器等電子領域及其他工業(yè)領域，目前已涵蓋了比亞迪集團、廣汽集團、吉利集團、泰科電子、蜂巢能源、國軒高科、遠景能源、博瑞電力、贛鋒集團等終端客戶。
業(yè)績方面，2023年至2025年一季度，道生天合實現(xiàn)營收32.02億元，32.38億元和8.35億元，凈利潤為1.55億元，1.55億元和3108.03萬元。
本次IPO，道生天合擬募資6.94億元，投入到年產5.6萬噸新能源及動力電池用等高端膠粘劑、高性能復合材料樹脂系統(tǒng)項目，以及償還銀行貸款。
