券商發(fā)行科創(chuàng)債又有新動(dòng)作!
6月13日,中信證券、中金公司以及國(guó)泰海通集體發(fā)布公告稱(chēng),獲得央行批準(zhǔn),將在銀行間市場(chǎng)發(fā)行科創(chuàng)債,三家券商累計(jì)獲批額度接近400億元。
據(jù)悉,科創(chuàng)債的發(fā)行場(chǎng)有所有銀行間市場(chǎng),也有交易所市場(chǎng)。
此前科創(chuàng)債的政策發(fā)布后,券商發(fā)行的科創(chuàng)債都集中在交易所市場(chǎng)。此次的獲批也意味著,券商將可以在銀行間市場(chǎng)發(fā)行科創(chuàng)債。
3家獲批近400億元額度
日前,中信證券收到《中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》(銀許準(zhǔn)予決字〔2025〕第73號(hào))。根據(jù)該行政許可決定書(shū),中國(guó)人民銀行同意中信證券發(fā)行不超過(guò)150億元人民幣科技創(chuàng)新債券,核準(zhǔn)額度自該決定書(shū)發(fā)出之日起兩年內(nèi)有效,有效期內(nèi)公司可自主選擇分期發(fā)行時(shí)間。
中信證券稱(chēng),將按照《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程》和中國(guó)人民銀行中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告〔2025〕第8號(hào)等相關(guān)規(guī)定,認(rèn)真做好科技創(chuàng)新債券發(fā)行和存續(xù)期間的信息披露等相關(guān)工作。
中金公司也公告稱(chēng),近日收到中國(guó)人民銀行出具的《準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》(銀許準(zhǔn)予決字[2025]第72號(hào))。根據(jù)該《準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》,中國(guó)人民銀行同意中金公司在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)98億元人民幣的科技創(chuàng)新債券,專(zhuān)項(xiàng)用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資。行政許可有效期為2025年6月11日至2027年6月10日。公司在有效期內(nèi)可自主選擇分期發(fā)行時(shí)間。中金公司將按照有關(guān)規(guī)定、要求,辦理科技創(chuàng)新債券發(fā)行的相關(guān)事宜。
此外,國(guó)泰海通也發(fā)布了類(lèi)似公告。近日,國(guó)泰海通收到《中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》(銀許準(zhǔn)予決字〔2025〕第75號(hào))。根據(jù)行政許可決定書(shū),中國(guó)人民銀行同意國(guó)泰海通在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)150億元人民幣的科技創(chuàng)新債券,專(zhuān)項(xiàng)用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資。行政許可有效期為2025年6月11日至2027年6月10日。在有效期內(nèi)公司可自主選擇分期發(fā)行時(shí)間。
國(guó)泰海通表示,公司將按照《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程》和中國(guó)人民銀行中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告〔2025〕第8號(hào)等相關(guān)規(guī)定,做好科技創(chuàng)新債券有關(guān)信息披露工作,確保披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
此前已在交易所發(fā)行科創(chuàng)債
據(jù)悉,科創(chuàng)債有在交易所市場(chǎng)發(fā)行的,也有在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的。本次央行獲批的3家券商近400億元的額度,就是在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的。此前的5月份、6月中上旬,不少券商已經(jīng)在交易所市場(chǎng)發(fā)行了科創(chuàng)債。
5月9日,中信證券在上交所成功發(fā)行全國(guó)首批證券公司科技創(chuàng)新公司債券“中信證券股份有限公司2025年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券(第一期)”。本期債券2年期和3年期兩個(gè)品種各發(fā)行10億元,合計(jì)發(fā)行規(guī)模20億元。同日,國(guó)泰海通科技創(chuàng)新公司債券在上交所成功簿記發(fā)行,成為首批證券公司發(fā)行的科技創(chuàng)新公司債券之一。本期債券發(fā)行金額為不超過(guò)人民幣20億元(含20億元),分為3年期固定利率1.70%、10年期固定利率2.10%兩個(gè)品種。
此外,中信建投證券、華泰證券、招商證券、東方證券、平安證券、銀河證券、國(guó)聯(lián)民生證券、華福證券等多家證券公司也已在上交所發(fā)行科創(chuàng)債。而長(zhǎng)城證券、申萬(wàn)宏源證券等券商則在深交所發(fā)行了科創(chuàng)債。
支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資
券商不論是在交易所市場(chǎng)發(fā)科創(chuàng)債,還是在銀行間市場(chǎng)發(fā)科創(chuàng)債,所募集資金的最終流向都是支持科創(chuàng)領(lǐng)域的投融資。
5月初,央行與證監(jiān)會(huì)支持科創(chuàng)債的公告稱(chēng),商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,聚焦主責(zé)主業(yè),發(fā)揮投融資服務(wù)專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì),依法運(yùn)用募集資金通過(guò)貸款,股權(quán)、債券、基金投資,資本中介服務(wù)等多種途徑,專(zhuān)項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
以中信證券5月9日在上交所發(fā)行的科創(chuàng)債為例,該期債券募集資金中擬將不低于50%的部分用于符合資本市場(chǎng)相關(guān)要求的投資,包括但不限于科技創(chuàng)新類(lèi)基金投資等。擬將不低于20%的部分用于為科創(chuàng)板股票、基金、ETF等提供做市、投顧、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等服務(wù)。
國(guó)泰海通當(dāng)時(shí)發(fā)行的科創(chuàng)債則是將募集資金的70%通過(guò)股權(quán)、債券、基金投資等形式專(zhuān)項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。發(fā)行人將以增資或其他法律法規(guī)允許的方式提供給國(guó)泰君安創(chuàng)投和國(guó)泰君安證裕,用于科技創(chuàng)新基金投資出資或?qū)Πl(fā)行前12個(gè)月內(nèi)的科技創(chuàng)新基金投資出資進(jìn)行置換;以及發(fā)行人自身用于科技創(chuàng)新公司債券投資等。
東吳證券分析師李勇認(rèn)為,科創(chuàng)債不僅為券商主體帶來(lái)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的增量空間,更為券商提供了資產(chǎn)配置優(yōu)化與業(yè)務(wù)模式升級(jí)的契機(jī)。在注冊(cè)制改革深化、傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下,科創(chuàng)債拓寬了券商資本中介角色的邊界,通過(guò)自有資金直投或參與發(fā)行,券商可前置布局優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè),有助于穩(wěn)定收入、強(qiáng)化投研聯(lián)動(dòng)。同時(shí),科創(chuàng)債增強(qiáng)了券商主體的資產(chǎn)負(fù)債管理靈活性,為應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)約束提供支點(diǎn)。此外,隨著銀行、創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)在科創(chuàng)債市場(chǎng)的積極布局,券商若不及時(shí)跟進(jìn),將面臨競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。
責(zé)編:楊喻程
排版:王璐璐?????????
校對(duì):彭其華