證券時報網(wǎng)
李銘宇
2025-09-10 21:03
A股今日（7月15日）延續(xù)分化走勢，滬指回落走低，一度跌約1%失守3500點；創(chuàng)業(yè)板指走勢強勁，一度漲超2%；港股尾盤強勢拉升，恒生指數(shù)漲1.6%，恒生科技指數(shù)大漲近3%。
具體來看，滬指盤中下探，早盤一度跌約1%，尾盤跌幅有所收窄，重返3500點上方；創(chuàng)業(yè)板指強勢上揚，盤中一度漲超2%。截至收盤，滬指跌0.42%報3505點，深證成指漲0.56%報10744.56點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.73%報2235.05點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.39%，滬深北三市合計成交16353億元，較此前一日增加逾1500億元。
場內(nèi)超4000股飄綠，電力、煤炭等板塊下挫，華銀電力、拓日新能跌停，大有能源跌超9%；銀行板塊亦走低，齊魯銀行跌超3%，平安銀行、浙商銀行等跌約2%；AI產(chǎn)業(yè)鏈股逆勢拉升，CPO概念爆發(fā)，新易盛20%漲停創(chuàng)歷史新高，中際旭創(chuàng)漲近17%，天孚通信漲約12%；英偉達概念股拉升，中電港漲停，華勤技術、浪潮信息漲超7%；AI智能體概念崛起，鼎捷數(shù)智、楚天龍、泛微網(wǎng)絡等漲停。
港股方面，金山云大漲近17%，阿里巴巴漲約7%，金蝶國際漲超6%。
英偉達概念爆發(fā)
英偉達概念股盤中大幅走高，截至收盤，中際旭創(chuàng)漲近17%，勝宏科技、一品紅漲超13%，天孚通信漲約12%，華勤技術、浪潮信息漲超7%。
消息面上，據(jù)英偉達公告，英偉達將恢復對中國的H20銷售，并宣布推出一款完全符合中國要求的新GPU。7月份，CEO黃仁勛在華盛頓和北京地區(qū)持續(xù)推廣AI，黃仁勛指出，英偉達正在申請再次銷售英偉達H20，美國政府已向英偉達保證將發(fā)放許可證，英偉達希望盡快開始交付。同時，黃仁勛宣布推出一款全新、完全合規(guī)的英偉達RTX PRO GPU，該GPU將非常適合智能工廠和物流的數(shù)字孿生人工智能領域。有分析稱，合規(guī)芯片H20恢復銷售有望緩解國內(nèi)算力“缺芯”問題，核心利好國產(chǎn)AIDC全產(chǎn)業(yè)鏈。
信達證券認為，此次H20的解禁可滿足部分國產(chǎn)大模型訓練和推理的需求，有利于國內(nèi)AI模型的硬件和軟件能力進一步提升。H20作為英偉達面向中國市場的主力合規(guī)AI芯片，其恢復供應或?qū)M足國內(nèi)積壓的部分算力需求。此前因許可證不確定性導致的產(chǎn)業(yè)鏈訂單延遲與觀望情緒有望緩解，英偉達核心供應商的訂單可見度與出貨節(jié)奏或?qū)⒒貧w明朗，下半年起業(yè)績增長動能有望繼續(xù)增強。
AI智能體概念崛起
AI智能體概念盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，鼎捷數(shù)智20%漲停，致遠互聯(lián)、普聯(lián)軟件漲超10%，楚天龍、泛微網(wǎng)絡等亦漲停。
消息面上，近日，世界數(shù)字科學院正式發(fā)布AISTR系列新標準《AI智能體運行安全測試標準》，為全球首個單智能體運行安全測試標準。該標準針對智能體跨越“語言墻”所帶來的“行為”風險，首次將輸入輸出、大模型、RAG、記憶和工具五個關鍵鏈路與運行環(huán)境對應起來，構建了全鏈路風險分析框架；同時，細分了智能體風險類型，完善并創(chuàng)新提出了模型檢測、網(wǎng)絡通信分析和工具模糊測試等測試方法，彌補了智能體安全測試技術標準的空白。
據(jù)悉，2025年，被稱為“智能體元年”。AI智能體憑借著深度思考、自主規(guī)劃、做出決策并深度執(zhí)行的能力，使得AI在發(fā)展路徑上實現(xiàn)一次范式突變：從“我說AI答”到“我說AI做”，并被逐漸應用到各類商業(yè)場景中。
機構表示，智能體生態(tài)正在經(jīng)歷波浪式發(fā)展進程，每一波創(chuàng)新應用的誕生，都會帶動基礎設施的迭代升級，底層技術的進步又會進一步催生出更智能的應用。新應用對基礎設施提出更復雜的需求，基礎設施的進步又將反哺新的智能體應用，兩者相互塑造、共同演進，加速AI的商業(yè)化落地。
電力板塊回落
近期強勢的電力板塊盤中集體回落，截至收盤，華銀電力、拓日新能跌停，深南電A跌超8%，樂山電力、豫能控股跌近7%。
值得注意的是，華銀電力此前10個交易日累計漲幅已超100%。公司14日晚間提示，截至7月14日收盤，公司股價自2025年初以來累計漲幅達194.86%；最近3個交易日，日平均換手率高達25.75%；自7月1日以來，近10個交易日，累計換手率高達169.19%；公司股票存在較高炒作風險及股價短期回落風險。公司主營業(yè)務為電力生產(chǎn)和電力銷售，公司基本面沒有發(fā)生重大變化，也不存在應披露而未披露的重大信息，敬請廣大投資者注意二級市場交易風險，理性決策，審慎投資。
此外，拓日新能14日晚間披露的半年度業(yè)績預告顯示，公司預計上半年虧損4800萬元至6800萬元。公司表示，2025年上半年，由于光伏行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能階段性供需失衡，導致產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格持續(xù)下行，受此影響，公司光伏玻璃和組件業(yè)務的營業(yè)收入及毛利率均有所下降；同時，公司的光伏發(fā)電業(yè)務受限電因素影響，其營業(yè)收入和毛利率也有所下降。
校對：楊舒欣
