券商中國
仰山
2025-07-19 15:59
早上好，來看一些熱點消息。
加密貨幣總市值突破4萬億美元
截至周五收盤，標普500指數(shù)跌0.01%，報6296.79點；納斯達克綜合指數(shù)漲0.05%，報20895.66點；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌0.32%，報44342.19點。
科技巨頭延續(xù)溫和震蕩的走勢。蘋果漲0.55%、微軟跌0.32%、亞馬遜漲1.01%、英偉達跌0.34%、谷歌-A漲0.81%、特斯拉漲3.21%、Meta漲0.41%、超微半導(dǎo)體跌2.13%。
中概股延續(xù)“跑贏美股”的狀態(tài)，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.60%，本周累計上漲3.93%。阿里巴巴漲2.50%、京東漲3.76%、百度漲0.34%、拼多多漲0.97%、嗶哩嗶哩漲2.48%、蔚來跌0.23%、網(wǎng)易漲2.2%、富途控股漲7%、臺積電跌2.12%、理想汽車漲1.4%、小鵬汽車漲0.49%、愛回收漲8.88%、禾賽漲8.42%、金山云漲7.21%、向上融科漲6.65%。
另外根據(jù)統(tǒng)計，KraneShares中國海外互聯(lián)網(wǎng) ETF（KWEB）本周上漲近7%，iShares MSCI 中國 ETF（MCHI）上漲超過 4%，均創(chuàng)3月初以來的最大單周漲幅。
7月18日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮正式簽署《指導(dǎo)與建立美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新法案》（簡稱《天才法案》）。受利好影響，Robinhood和Coinbase雙雙創(chuàng)歷史新高，不過Circle則在一度沖高11%的背景下收跌逾4%。 這三家公司的CEO都出席了周五的簽字儀式。
本周，比特幣價格一度創(chuàng)歷史新高，以太幣和Solana等其他代幣也大幅上漲。截至周五，加密貨幣總市值已突破4萬億美元。
特朗普關(guān)稅全面加碼？
當?shù)貢r間7月18日，媒體援引知情者的消息稱，特朗普政府可能會在8月1日到來前幾天公布50%銅關(guān)稅的詳細方案。在銅之后，特朗普團隊討論了對木材、芯片、關(guān)鍵礦產(chǎn)和藥品征關(guān)稅的公告，但節(jié)奏尚未最終確定，可能會有所調(diào)整。
到目前為止，特朗普政府已實行的行業(yè)關(guān)稅只有5月3日生效的25%汽車及零部件關(guān)稅，以及一個多月前被提高一倍的鋼鋁關(guān)稅。
據(jù)央視新聞報道， 7月9日，特朗普在社交媒體平臺上宣布，在收到一份嚴格的國家安全評估報告后，他宣布美國對銅征收50%的關(guān)稅，自2025年8月1日起生效。此后直至本周五，美國政府都未公布銅關(guān)稅的詳情。
一旦特朗普的行業(yè)關(guān)稅全面實施，所有行業(yè)關(guān)稅合計，將可以覆蓋美國對別國進口的30%至70%，其余未被行業(yè)關(guān)稅影響的進口產(chǎn)品中，大部分將受到美國針對特定國家關(guān)稅的打擊。
美國商務(wù)部的信息顯示，特朗普上任后，美國商務(wù)部根據(jù)《1962年貿(mào)易擴張法》第232條，以國家安全威脅為名，分別從3月10日起對銅和木材，4月1日起對半導(dǎo)體和芯片制造設(shè)備、醫(yī)藥和藥物成分，4月22日起對重型卡車、加工后關(guān)鍵礦產(chǎn)及衍生品產(chǎn)品，5月1日起對商務(wù)飛機及飛機引擎，7月1日起對多晶硅及衍生品、無人機及零部件展開調(diào)查。
從以上232調(diào)查的清單看，除了銅，上述產(chǎn)品都可能成為特朗普政府的行業(yè)關(guān)稅打擊目標。
氧化鋁期貨漲超6%
國內(nèi)期貨市場夜盤，工業(yè)品期貨全線大漲，氧化鋁期貨主力合約收漲6.85%，玻璃、純堿、焦煤漲幅均超3%。
消息面上，工業(yè)和信息化部總工程師謝少鋒在7月18日國新辦新聞發(fā)布會上表示，鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案即將出臺，工業(yè)和信息化部將推動重點行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能。
原油后市能否再攀高峰
本周五，國內(nèi)原油期貨價格“一騎絕塵”，強勢上漲。截至日內(nèi)收盤，SC原油主力合約報收532元/桶，漲幅高達3.58%，盤中更是一度沖高至549.4元/桶，創(chuàng)下自6月底以來的新高。
原油價格為何再度拉漲？方正中期期貨交易咨詢部首席石油化工研究員隋曉影在接受期貨日報記者采訪時表示，這一行情背后有兩方面因素支撐。一是當前正處于石油消費旺季，供應(yīng)偏緊的態(tài)勢持續(xù)為油價提供支撐，二是歐美將進一步加碼對俄羅斯的制裁的消息，使得市場對地緣風(fēng)險的擔憂情緒顯著增強。
據(jù)報道，歐盟國家批準了針對俄羅斯的新一輪制裁方案，其中包括修改石油價格上限和對銀行實施新的限制。其中，俄羅斯石油價格上限目前設(shè)在60美元/桶，未來將動態(tài)設(shè)定為低于市場價格15美元/桶。本次制裁將導(dǎo)致約20家俄羅斯銀行被切斷國際支付報文系統(tǒng)SWIFT，并面臨全面交易禁令；同時制裁北溪天然氣管道，以確保其未來不會恢復(fù)運營；并對在第三國精煉的俄羅斯石油施加限制。此外，其他措施包括對俄羅斯影子油輪船隊中的數(shù)十艘船只實施制裁（使受制裁船只總數(shù)超過400艘）等。
從近期市場表現(xiàn)來看，原油價格整體呈現(xiàn)出偏強態(tài)勢。隋曉影表示，盡管美國將實施多項關(guān)稅措施，這無疑給全球經(jīng)濟走勢增添了諸多不確定性。同時，OPEC + 持續(xù)超預(yù)期增產(chǎn)也加劇了市場對中長期原油供給過剩的預(yù)期。當前石油消費處于旺季階段，且歐洲部分煉廠意外檢修導(dǎo)致供給下降，歐美成品油市場供應(yīng)偏緊，庫存降至歷史偏低水平，這一系列因素對原油端形成了正向反饋，持續(xù)為油價提供強勁支撐。
“本周以來，油價呈現(xiàn)先跌后漲的走勢，主要受宏觀情緒影響?！惫獯笃谪浤茉椿し治鰩煻疟吒嬖V記者，美國政府推遲至8月1日的關(guān)稅措施加劇了全球經(jīng)濟衰退的預(yù)期，使得市場對下半年原油的需求仍有一定擔憂。此外，美國再度表示將對購買俄羅斯原油的國家實施制裁，但同時也給出50天的延期時間。
上述受訪人士均認為，原油現(xiàn)貨市場供需維持緊平衡，“強現(xiàn)實”背景有望進一步延續(xù)。杜冰沁進一步分析稱，供應(yīng)方面，OPEC月報顯示，OPEC+產(chǎn)油國6月的原油產(chǎn)量為4155.9萬桶/日，環(huán)比增加34.9萬桶/日，但低于此前計劃的41.1萬桶/日。需求方面，EIA、IEA和OPEC本月月報對年內(nèi)全球石油需求增速的預(yù)測分別為80萬桶/日、70萬桶/日和130萬桶/日。庫存方面，本周EIA和API美國商業(yè)原油庫存下降，成品油庫存增加，不過海外汽柴油裂解利潤依然保持強勁。數(shù)據(jù)顯示，當前美國原油庫存同比低4.1%，比近5年同期低8%，汽油庫存比近5年同期略高，餾分油庫存比近5年同期低21%。
不過值得注意的是，在當前美國原油庫存偏低的同時，國內(nèi)庫存位于近幾年高點。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月中國進口原油環(huán)比增加7.1%，同比增加7.4%。從對油價的影響來看，杜冰沁談及，目前國內(nèi)煉廠開工提振有限，建議關(guān)注庫存后續(xù)消化情況。同時，也需要關(guān)注OPEC+后續(xù)的政策調(diào)整情況及海外夏季旺季兌現(xiàn)的成色。
展望后續(xù)原油市場，需要關(guān)注的變量因素眾多。隋曉影表示，首先，關(guān)注石油需求達到季節(jié)性峰值后，對油價的支撐可能出現(xiàn)邊際弱化的情況；其次，國際地緣風(fēng)險隨時可能出現(xiàn)，美伊關(guān)系緊張以及歐美對俄羅斯的制裁均有可能再度推升油價。
