證券時報
陳霞昌
2025-08-01 08:38
7月31日早盤，三大指數(shù)表現(xiàn)分化，截至午間收盤，滬指跌0.68%，深證成指跌0.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.43%。
盤面上看，輔助生殖概念大漲，共同藥業(yè)、利德曼等漲停；醫(yī)藥板塊走強(qiáng)，奧翔藥業(yè)、康緣藥業(yè)等多只個股漲停；液冷服務(wù)器概念走強(qiáng)，英維克二連板；創(chuàng)新藥概念、CPO概念、軟件服務(wù)板塊等漲幅居前；周期股走弱，煤炭、鋼鐵、石油、有色等板塊跌幅居前，水產(chǎn)品概念、房地產(chǎn)、電力、保險等也走弱。全市場半日成交金額逾1.1萬億元，超3400只個股下跌。
7月31日，液冷服務(wù)器概念逆勢走強(qiáng)，Wind液冷服務(wù)器指數(shù)一度大漲3.7%，英維克秒板創(chuàng)歷史新高，思泉新材20%漲停，川環(huán)科技一度漲超12%，科創(chuàng)新源漲超10%，依米康盤中漲超9%。
隨著AI浪潮席卷各行各業(yè)，數(shù)據(jù)中心作為智算中心的載體迎來了建設(shè)熱潮。新建數(shù)據(jù)中心算力密度不斷加大的同時，也面臨更嚴(yán)峻的能耗挑戰(zhàn)。為了提高數(shù)據(jù)中心功效，減少散熱耗能，液冷技術(shù)已成為新建數(shù)據(jù)中心的必選項，上市公司紛紛入局掘金。
作為精密溫控領(lǐng)域的技術(shù)引領(lǐng)者，英維克在技術(shù)研發(fā)方面推出中國首臺自主研發(fā)通信戶外柜專用空調(diào)，率先落地數(shù)據(jù)中心模塊化間接蒸發(fā)冷卻方案，全球首創(chuàng)和應(yīng)用全鏈條液冷解決方案。在聚焦核心領(lǐng)域的同時，前瞻性布局市場，不斷開拓新領(lǐng)域，產(chǎn)品實力始終走在行業(yè)前列。其中，Coolinside全鏈條液冷解決方案通過自主創(chuàng)新實現(xiàn)了全鏈條液冷技術(shù)的突破，XFlex模塊化間接蒸發(fā)冷卻系統(tǒng)5.0版本在節(jié)能、節(jié)水、節(jié)電方面持續(xù)優(yōu)化，BattCool儲能溫控解決方案為新型儲能系統(tǒng)提供了可靠保障。
此外，A股CPO概念股走強(qiáng)。7月31日早盤，Wind光模塊（CPO）指數(shù)盤中漲超4.7%，劍橋科技漲停，聯(lián)特科技一度漲超12%，中際旭創(chuàng)盤中漲近8%，股價再創(chuàng)歷史新高，東山精密、太辰光等大漲。
消息面上，高盛預(yù)計，2025年、2026年800G光模塊銷量將分別達(dá)到1990萬和3350萬單位，較此前預(yù)測分別上調(diào)10%和58%；市場規(guī)模方面，預(yù)測2025年和2026年光模塊市場總值預(yù)計分別達(dá)到127.3億和193.7億美元，同比增長60%和52%，顯示出強(qiáng)勁的增長軌跡。
另外，受AI硬件股大漲帶動，7月31日AI應(yīng)用股跟隨走強(qiáng)，易點天下20%漲停、值得買盤中漲超14%，用友網(wǎng)絡(luò)漲停，鼎捷數(shù)智一度漲超7%，三六零漲超8%，福昕軟件、拓爾思、新致軟件等跟漲。港股AI概念股也同步走強(qiáng)美圖公司漲超14%、匯量科技一度漲超12%，金蝶國際漲超9%。
消息面上，當(dāng)前AI正通過網(wǎng)頁、移動應(yīng)用、API接口、本地部署、云服務(wù)部署等多種方式為用戶提供服務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，大模型應(yīng)用的個人用戶注冊總數(shù)已超過31億，API調(diào)用用戶總數(shù)超過1.59億。
華泰證券研報稱，基于WAIC2025實地調(diào)研，對AI大模型產(chǎn)業(yè)鏈形成四個判斷：1）行業(yè)進(jìn)入Token增長驅(qū)動的新階段，AI Agent在垂直場景應(yīng)用顯著豐富，涵蓋辦公、醫(yī)療、金融等多個領(lǐng)域，關(guān)注應(yīng)用落地機(jī)會；2）服務(wù)器算力需求持續(xù)增長，各廠商重點推廣基于大模型的后訓(xùn)練和推理算力服務(wù)，技術(shù)迭代帶來重估機(jī)會不變；3）生成式AI發(fā)展呈現(xiàn)2B領(lǐng)先2C、應(yīng)用領(lǐng)先終端的特征，B端商業(yè)化進(jìn)展明顯快于C端消費(fèi)級產(chǎn)品；4）DeepSeek發(fā)布后，中美AI產(chǎn)業(yè)鏈從平行發(fā)展轉(zhuǎn)向競合狀態(tài)，國內(nèi)外廠商形成良性競爭推動行業(yè)進(jìn)步。
