港股IPO市場(chǎng)依然火爆。作為創(chuàng)新疫苗龍頭,中慧生物-B(02627.HK)在招股階段就備受追捧:其公開發(fā)售部分超額認(rèn)購4006.64倍,涉及資金超過2100億港元,不僅成為今年18A生物科技板塊“超購?fù)酢?,在全市?chǎng)新股中也穩(wěn)居第三,僅次于布魯可(00325.HK)的5999倍和蜜雪集團(tuán)(02097.HK)的5257倍,超過滬上阿姨(02589.HK)的3616倍。
中慧生物-B將于8月11日正式登陸港交所主板。8月8日,其在富途證券的暗盤交易中一度暴漲超過1.7倍,報(bào)35.16港元/股,在輝立證券的暗盤價(jià)也一度被炒至觸及35.1港元/股。
公司的配發(fā)結(jié)果顯示,該股以招股價(jià)下限12.9港元定價(jià),全球發(fā)售3344.26萬股,香港公開發(fā)售占比11.95%,國際發(fā)售占88.05%,最終募資凈額約3.83億港元。公司表示,IPO所得資金約63.6%將用作核心產(chǎn)品的開發(fā)及國內(nèi)外注冊(cè),約18.1%用于其他在研疫苗的開發(fā)和注冊(cè),約8.4%用于提升生產(chǎn)及商業(yè)化能力,約4.9%用于技術(shù)平臺(tái)的開發(fā)、升級(jí)及運(yùn)營,余下約5%補(bǔ)充營運(yùn)資金。
中慧生物-B此次發(fā)行引入嘉興鑫揚(yáng)及華泰資本投資為基石投資者,投資金額為1300萬美元 (約1.02億港元)。
中慧生物-B成立于2015年,是一家專注于人用疫苗研發(fā)、制造及商業(yè)化的生物科技企業(yè)。公司目前有兩大核心產(chǎn)品備受關(guān)注,一款是已上市的四價(jià)流感病毒亞單位疫苗,另一款是處于在研階段的凍干人用狂犬病疫苗。除核心產(chǎn)品外,公司管線還包括11種在研疫苗,覆蓋三價(jià)流感、23價(jià)肺炎球菌、重組帶狀皰疹疫苗、mRNA疫苗等多個(gè)熱門適應(yīng)癥。
其中,核心產(chǎn)品四價(jià)流感病毒亞單位疫苗是傳統(tǒng)病毒裂解疫苗的重大技術(shù)升級(jí),提供了高抗原純度及低不良反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品,于2023年5月獲國家藥監(jiān)局批準(zhǔn)用于3歲及以上人群,商品名為慧爾康欣,是目前在中國獲批的首款且唯一一款四價(jià)流感病毒亞單位疫苗,獲批后于2023年9月開始商業(yè)化。此外,公司用于6—35月齡人群的四價(jià)流感病毒亞單位疫苗NDA已于2024年6月獲國家藥監(jiān)局受理,預(yù)期將于2025年第三季度獲批。
在研凍干人用狂犬病疫苗 (人二倍體細(xì)胞) 是公司的另一款核心產(chǎn)品。該產(chǎn)品專為狂犬病預(yù)防而設(shè)計(jì),可誘導(dǎo)可靠的免疫應(yīng)答、產(chǎn)生高滴度的中和抗體,且安全性高。此外,公司正在開發(fā)用于三種免疫方案的在研狂犬病疫苗:Essen方案 (五針)、Zagreb方案 (四針) 和簡易四針方案。公司于2024年10月完成了該在研疫苗的I期臨床試驗(yàn),并計(jì)劃于2025年第二或第三季度開始三種方案的III期臨床試驗(yàn)。
財(cái)務(wù)方面,慧爾康欣啟動(dòng)商業(yè)化后成效顯著,公司也因此產(chǎn)生了收入。根據(jù)招股書,2023年、2024年及2025年一季度,公司分別實(shí)現(xiàn)收入5216.8萬元 (人民幣,下同)、2.596億元及41.3萬元;同期研發(fā)支出保持高位,分別為2.83億元、2.06億元和4651.4萬元;相應(yīng)的虧損分別為4.25億元、2.59億元和8731.7萬元。