證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-08-11 22:50
PCB概念等AI產(chǎn)業(yè)鏈股11日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，威爾高20%漲停，天承科技漲近13%創(chuàng)出新高，路維光電、勁拓股份漲超10%，華正新材、大族激光均漲停，生益電子漲超9%。
消息面上，8月8日凌晨，OpenAI正式發(fā)布GPT-5，包含GPT-5、GPT-5-Mini、GPT-5-Nano三個版本。性能方面，GPT-5刷新多項基準(zhǔn)測試Sota，尤其在數(shù)學(xué)、編程、視覺理解和健康領(lǐng)域表現(xiàn)突出，并在大模型競技場LMArena上各維度取得綜合排名第一的成績。
國金證券指出，GPT-5的發(fā)布有望繼續(xù)刺激算力需求。頭部云廠商與模型廠商在前沿模型的探索仍然繼續(xù)，GPT5、GROK4等模型的能力提升也顯示更大規(guī)模集群、更多參數(shù)仍然可以帶來模型能力邊際提升。另外GPT-5的API定價較低，考慮推理需求爆發(fā)增長，有望利好ASIC產(chǎn)業(yè)鏈。谷歌、亞馬遜、Meta等公司ASIC芯片快速發(fā)展，預(yù)測2026年三家公司ASIC芯片的數(shù)量將超過700萬顆，OpenAI及xAI等廠商也在大力推進ASIC芯片。
該機構(gòu)表示，英偉達Blackwell的快速放量及ASIC的大力發(fā)展將帶動AI-PCB需求持續(xù)強勁，英偉達也正在積極推進正交背板的研發(fā)，采用M9材料，如果采用，單機架PCB價值量將大幅提升，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產(chǎn)滿銷，正在大力擴產(chǎn)。AI覆銅板也需求旺盛，隨著英偉達GB200及ASIC的放量，AI服務(wù)器及交換機大量轉(zhuǎn)向采用M8材料，未來有望向M9材料演進，技術(shù)升級將帶來價值量持續(xù)提升。AI覆銅板、PCB的強勁需求也帶動了配套設(shè)備及上游電子布、銅箔等需求。整體來看，建議關(guān)注業(yè)績增長持續(xù)性強方向，AI-PCB及核心算力硬件、蘋果鏈、AI驅(qū)動及自主可控受益產(chǎn)業(yè)鏈。
