券商中國
陳銘
2025-09-05 12:32
8月12日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會向鋰產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)發(fā)出倡議：抵制“內(nèi)卷式”惡性競爭，加強(qiáng)上下游協(xié)同，維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全。
受寧德時代宜春項目采礦證到期暫停開采影響，伴隨8月12日鋰業(yè)分會發(fā)布的新倡議，碳酸鋰期貨價格連續(xù)大幅上漲，主力合約兩日累計漲幅一度近18%，直逼9萬元/噸，創(chuàng)2024年7月份以來新高點。
鋰業(yè)分會倡議抵制“內(nèi)卷式”競爭
8月12日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會向鋰產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)發(fā)出倡議：抵制“內(nèi)卷式”惡性競爭，加強(qiáng)上下游協(xié)同，維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全。秉持產(chǎn)業(yè)命運共同體發(fā)展理念，堅持市場公平競爭原則，堅決抵制無序競爭、壟斷市場、虛假宣傳等行為。
積極研判市場發(fā)展趨勢，合理布局新建產(chǎn)能。提升產(chǎn)業(yè)鏈上下游戰(zhàn)略合作層次與協(xié)同發(fā)展水平，增強(qiáng)信息透明度減少溝通壁壘。通過簽訂長期合作協(xié)議等方式穩(wěn)定市場供應(yīng)，推動布局優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同,保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈循環(huán)暢通，維護(hù)行業(yè)良性發(fā)展環(huán)境。讓我們攜手共進(jìn)，積極踐行上述倡議，以實際行動抵制“內(nèi)卷式”惡性競爭，共同營造公平公正、平穩(wěn)有序的市場環(huán)境，推動我國鋰產(chǎn)業(yè)邁向高端化、智能化、可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展新階段。
8月12日，碳酸鋰期貨主力合約2511開盤一度上漲9.77%，報8.88萬元/噸，隨后持續(xù)高位盤整，截至收盤，漲幅為2%。此前一天，除即將交割的LC2508外，碳酸鋰期貨所有合約均漲停。其中，碳酸鋰期貨主力合約2511上漲8%，報收于8.1萬元/噸。當(dāng)日上午，寧德時代在互動平臺正式回應(yīng)，公司在宜春項目采礦許可證8月9日到期后，確已暫停了開采作業(yè)。去年9月，寧德時代的枧下窩礦曾因碳酸鋰價格過低而停產(chǎn)。
宜春被稱為“亞洲鋰都”，擁有亞洲儲量最大的鋰云母礦。方正中期研究院研報顯示，寧德時代的枧下窩礦推斷瓷石礦資源量約9.6億噸，伴生氧化鋰資源量265.68萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量(LCE)約657萬噸，為全球最大單體鋰云母礦之一。停產(chǎn)前，該礦區(qū)月均碳酸鋰產(chǎn)量約7000-8000噸(LCE)，約占國內(nèi)需求的1/10。
在現(xiàn)貨市場上，根據(jù)上海鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，8月11日，電池級碳酸鋰均價報7.8萬元/噸，較上一工作日上漲8000元。8月12日，電池級碳酸鋰延續(xù)上漲勢頭，均價報7.95萬元/噸，較前一日上漲1500元/噸。
供應(yīng)端變化正在進(jìn)一步放大
當(dāng)前，市場各方對宜春項目續(xù)證及江西礦權(quán)問題關(guān)注度極高。新湖期貨分析師趙歆怡認(rèn)為，從全年供需平衡測算，假設(shè)宜春礦權(quán)問題進(jìn)一步發(fā)展至其余涉及云母礦，最多影響全球鋰資源供給約6%—8%。
在碳酸鋰期貨大漲之際，海外鋰礦進(jìn)口量卻仍在下降。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，6月鋰礦進(jìn)口57.59萬噸，環(huán)比下跌4.81%。來自澳大利亞進(jìn)口25.55萬噸，環(huán)比下跌31.21%；來自津巴布韋進(jìn)口10.06萬噸，環(huán)比上漲3.32%；來自尼日利亞進(jìn)口7.86萬噸，環(huán)比上漲21.46%；來自巴西進(jìn)口3.98萬噸，環(huán)比上漲165.93%。
伴隨著碳酸鋰價格持續(xù)上漲，方正中期新能源首席研究員魏朝明認(rèn)為，年內(nèi)需求方面臨較大的不確定性，宜擇機(jī)積極把握買入套保機(jī)會；若庫存合理去化前行情漲速過快，現(xiàn)貨供應(yīng)方宜擇機(jī)賣保，把握基差波動機(jī)會。而在碳酸鋰期權(quán)方面，若短期價格上沖過快，波動率放大，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)可關(guān)注高位賣出看漲期權(quán)的機(jī)會，以增厚企業(yè)利潤。
排版：楊喻程
校對：祝甜婷
