第一財經(jīng)
周艾琳
2025-08-13 08:05
電力期貨的研發(fā)和上市又有新進展！
8月12日，廣州市人民政府公開了《關(guān)于貫徹落實金融支持廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作的意見實施方案》。
方案提出，將支持廣州期貨交易所積極研究電力期貨，爭取國家發(fā)改委、中國證監(jiān)會等部門支持，探索適時推出電力期貨，并探索推出更多新能源期貨品種。這一表述意味著廣期所在能源品種布局上將再進一步，有望在電力及新能源領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新突破。
適時推出電力期貨
電力期貨在國內(nèi)期貨市場中尚屬空白品種，業(yè)內(nèi)長期呼吁推出以服務(wù)電力現(xiàn)貨市場改革和綠色能源交易需求。廣期所自成立以來，在綠色能源等方向動作頻頻，已先后推出工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅等與新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的期貨品種。
此次《實施方案》明確提出“探索適時推出電力期貨”，不僅補齊國內(nèi)能源衍生品的品種短板，也有助于為新能源發(fā)電企業(yè)、電力用戶提供價格風險管理工具，穩(wěn)定長期購銷合同價格預(yù)期。
在國際市場上，電力期貨已發(fā)展多年，主要集中在美國、日本、歐洲等成熟電力現(xiàn)貨市場。例如，美國芝加哥商品交易所（CME）和洲際交易所（ICE）均有基于不同電力交易區(qū)域的期貨合約，幫助發(fā)電商、電力零售商和大型工業(yè)用戶對沖電價波動風險。業(yè)界已基本達成共識，電力期貨的引入將成為我國電力市場發(fā)展的一大重要補充。
此前在由中國電力企業(yè)聯(lián)合會、廣州期貨交易所、北大光華管理學院攜手舉辦“電力行業(yè)中高級管理人員研修課程”在結(jié)業(yè)儀式上，廣期所負責人表示，全力打造連接電力產(chǎn)業(yè)與期貨市場的高效橋梁，協(xié)同各方力量，加快推動電力期貨研發(fā)上市。
除了電力期貨，《實施方案》還提出探索更多新能源期貨品種。這意味著圍繞風能、光伏、儲能以及關(guān)鍵原材料的衍生品工具，有望在南沙迎來更多政策支持。
值得注意的是，7月31日晚間，廣期所發(fā)布公告，就鉑、鈀期貨和期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開征求意見，這意味著，作為具有代表性的新能源金屬，鉑、鈀期貨的上市僅一步之遙。
建設(shè)商品期貨交割中心
值得注意的是，《實施方案》還明確，支持南沙建設(shè)商品期貨交割中心，推動期貨公司、風險子公司及現(xiàn)貨企業(yè)交割倉（廠）庫和延伸庫區(qū)等相關(guān)市場主體在南沙集聚，持續(xù)健全完善覆蓋期現(xiàn)貨市場一體化的產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系。
分析人士指出，期貨交割體系不僅是期貨市場運行的重要支撐，也是將期貨價格信號傳導(dǎo)至現(xiàn)貨市場的關(guān)鍵紐帶。南沙地處粵港澳大灣區(qū)核心區(qū)域，港口物流條件優(yōu)越，建設(shè)交割中心有助于提高交割效率、降低物流成本，并帶動倉儲、檢測、供應(yīng)鏈金融等配套服務(wù)的發(fā)展。
《實施方案》還提出，支持廣州期貨交易所推出與香港交易所跨境合作品種，推動合格境外機構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）全面參與廣州期貨交易所品種交易，積極探索期貨品種國際合作新模式。
目前，國內(nèi)期貨市場對外開放正在加速推進，一批特定品種已向境外投資者開放交易。方案還提出，要做好已上市品種納入特定品種準備工作，支持廣期所穩(wěn)妥有序?qū)⒁焉鲜械钠谪?、期?quán)產(chǎn)品納入特定品種對外開放。這將為廣期所進一步提升國際化水平創(chuàng)造條件，也為境外投資者參與中國綠色、低碳相關(guān)期貨品種提供更多選擇。
在跨境金融業(yè)務(wù)方面，《實施方案》提出，將研究探索香港及澳門證券、基金、期貨從業(yè)人員在南沙跨境執(zhí)業(yè)的更高水平便利化試點。措施包括：針對境外金融從業(yè)人員豁免專業(yè)科目考試、簡化執(zhí)業(yè)登記手續(xù)，并研究推動在南沙增加面向境外人士的考試安排。
該方案由廣州市人民政府、中國人民銀行廣東省分行、國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局、中國證券監(jiān)督管理委員會廣東監(jiān)管局、國家外匯管理局廣東省分局聯(lián)合印發(fā)。
隨著《實施方案》的落地，未來電力期貨和更多新能源期貨品種有望在南沙率先實現(xiàn)“從無到有”，跨境金融人才和資金流動的制度障礙也將逐步破解，南沙在粵港澳大灣區(qū)金融一體化進程中的戰(zhàn)略地位有望進一步提升。
排版：劉珺宇
校對：蘇煥文
