券商中國
吳琦
2025-09-07 07:48
8月13日，“創(chuàng)”系列指數(shù)行情全線爆發(fā)。其中，創(chuàng)業(yè)板綜收漲2.21%。
資料顯示，創(chuàng)業(yè)板綜發(fā)布于2010年8月，選取在深交所創(chuàng)業(yè)板上市的全部股票作為樣本股，反映創(chuàng)業(yè)板市場總體走勢。指數(shù)平穩(wěn)運行近十五年，呈現(xiàn)出長期收益表現(xiàn)優(yōu)良、行業(yè)分布均衡、成長性突出、個股權重相對分散等特征，為投資者分享中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展成果提供便捷投資工具。
7月11日，創(chuàng)業(yè)板綜指數(shù)編制方案修訂公告發(fā)布，修訂內容包括：一是引入風險警示股票月度剔除機制，剔除被交易所實施風險警示的樣本股。二是引入ESG負面剔除機制，剔除國證ESG評級在C級及以下的樣本股。修訂后，創(chuàng)業(yè)板綜樣本股1340只，覆蓋97%的創(chuàng)業(yè)板上市公司，總市值覆蓋率99%，指數(shù)表征作用得到強化，樣本股質量和指數(shù)可投性進一步提升。
高收益高彈性特征顯著。截至2025年7月31日收盤，創(chuàng)業(yè)板綜自發(fā)布以來累計漲幅216%，年化收益率8%。作為牛市階段“上漲先鋒”，去年“924行情”以來，創(chuàng)業(yè)板綜累計上漲64%，其中多次單日漲幅超4%；今年以來繼續(xù)保持良好態(tài)勢，累計上漲16%，領漲市場主要指數(shù)，展現(xiàn)出高收益高彈性特征。
科技創(chuàng)新引領新質生產力發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板綜聚焦“三創(chuàng)四新”企業(yè)，上市公司需符合“創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意”的大趨勢，或實現(xiàn)傳統(tǒng)產業(yè)與“新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式”的深度融合。當前，創(chuàng)業(yè)板綜覆蓋了半導體、人工智能、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、光伏、鋰電池等“含科量”高的行業(yè)，戰(zhàn)略性新興產業(yè)權重占79%，先進制造、數(shù)字經濟、綠色低碳三大重點領域企業(yè)權重占74%，注冊制樣本公司權重占20%，充分體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板聚焦新興產業(yè)發(fā)展，以創(chuàng)新驅動為核心競爭力的定位。
基本面實力穩(wěn)健提供成長勢能。截至2024年底，創(chuàng)業(yè)板綜樣本股五年營業(yè)收入、凈利潤復合增長率分別達13%、8%。據(jù)Wind盈利預測數(shù)據(jù)，2025年創(chuàng)業(yè)板綜營業(yè)收入、凈利潤將分別增長17%、64%，總體盈利及造血能力進一步增強，為指數(shù)良好表現(xiàn)持續(xù)賦能。
中小市值成長風格突出。創(chuàng)業(yè)板綜進一步覆蓋了創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50等未能囊括的1000余只具備高成長潛力的創(chuàng)業(yè)板中小市值企業(yè)。從市值分布來看，創(chuàng)業(yè)板綜樣本股中市值100億元及以下數(shù)量占比為78%、權重占比為32%，樣本股市值中位數(shù)為51億元。樣本股大多處于快速發(fā)展期，依托高研發(fā)投入、高速行業(yè)發(fā)展及旺盛市場需求，未來業(yè)績增長空間廣闊，投資潛力大。
