證券時(shí)報(bào)記者 譚楚丹
開源證券作為國(guó)內(nèi)最早確立北交所、新三板業(yè)務(wù)特色的券商之一,憑借差異化市場(chǎng)定位,在證券行業(yè)樹立起了鮮明標(biāo)識(shí)。
通過(guò)長(zhǎng)期為中小企業(yè)提供全周期支持并搭建“區(qū)域到全國(guó)”的融資通道,開源證券積累了服務(wù)中小微企業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn),對(duì)其發(fā)展規(guī)律與痛點(diǎn)有著深刻理解。
“挖掘中小企業(yè)的真實(shí)需求,需要投行團(tuán)隊(duì)深入‘田間地頭’挖掘。要常年駐守企業(yè)工廠、車間,與企業(yè)共同走訪、交流。”開源證券總經(jīng)理助理、創(chuàng)新成長(zhǎng)投資銀行總部總經(jīng)理孫劍屾向證券時(shí)報(bào)記者表示。
下沉服務(wù)及開展梯度培育
破解小微企業(yè)“融資難、融資貴”難題,是普惠金融體系建設(shè)的關(guān)鍵目標(biāo)之一。開源證券憑借對(duì)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律的把握和豐富的市場(chǎng)實(shí)踐,逐步形成自身服務(wù)特色,在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)“彎道超車”成為可能。
談及推進(jìn)普惠金融工作、大力下沉服務(wù)的動(dòng)力,開源證券總經(jīng)理助理、投資銀行總部總經(jīng)理李靖接受記者采訪時(shí)表示,這源于國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向、社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)、市場(chǎng)需求洞察以及企業(yè)自身發(fā)展邏輯的綜合考量。
“我們以創(chuàng)業(yè)者、經(jīng)營(yíng)者的心態(tài)深入一線,通過(guò)與企業(yè)高層深入交流、實(shí)地調(diào)研等方式,全面把握企業(yè)實(shí)情及不同階段的痛點(diǎn),進(jìn)而量身定制服務(wù)方案?!崩罹副硎?。
據(jù)悉,為填補(bǔ)市場(chǎng)空白,開源證券著力構(gòu)建“北交所—新三板—區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)”互聯(lián)互通機(jī)制,為中小企業(yè)鋪設(shè)清晰的成長(zhǎng)路徑。
開源證券觀察到,區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的“蓄水池”功能日益顯著,因此加強(qiáng)與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的高效聯(lián)動(dòng),推動(dòng)其與新三板的轉(zhuǎn)板機(jī)制順暢銜接,為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供從區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)邁向更高層次資本市場(chǎng)的“接力式”服務(wù)。
針對(duì)處于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的中小微企業(yè),開源證券通過(guò)協(xié)助其在新三板掛牌、定向發(fā)行等方式緩解融資難題。同時(shí),結(jié)合新三板分層機(jī)制提供差異化服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示,2018年至2024年開源證券新增推薦掛牌企業(yè)數(shù)量連續(xù)七年位居行業(yè)首位。2025年1月~6月該公司共完成11家企業(yè)的推薦掛牌,以約7%的市場(chǎng)份額位居行業(yè)前列。
搭建全方位服務(wù)生態(tài)
正是前期在普惠金融領(lǐng)域的持續(xù)深耕,開源證券積累了豐富的中小企業(yè)客戶資源與服務(wù)經(jīng)驗(yàn),能更敏銳識(shí)別、挖掘高成長(zhǎng)潛力的科技“種子”企業(yè)。為此,該公司搭建圍繞科技企業(yè)的全方位服務(wù)生態(tài),將科技金融作為重要發(fā)力點(diǎn)。
孫劍屾解釋,面對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn),開源證券強(qiáng)化“投行+投資+研究+產(chǎn)業(yè)”協(xié)同,形成以客戶為重心、以需求為導(dǎo)向的組織架構(gòu)和部門協(xié)同服務(wù)體系,旨在為科技企業(yè)提供覆蓋全生命周期的服務(wù)。
在投行端,開源證券提供深度陪伴服務(wù)。李靖表示,投行團(tuán)隊(duì)不僅協(xié)助企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃與前期輔導(dǎo),更注重長(zhǎng)期駐守一線,深入了解痛點(diǎn)并積極嫁接資源,“比如為目標(biāo)企業(yè)對(duì)接潛在客戶與業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)、引薦融資渠道,或是提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)劃等專業(yè)支持”。
截至2025年6月末,開源證券累計(jì)成功保薦14家企業(yè)在北交所上市,其中高新技術(shù)企業(yè)占比85.71%,“專精特新”企業(yè)占比超90%。
在投資端,開源證券通過(guò)旗下開源投資(另類投資子公司)和開源思創(chuàng)(私募基金子公司)布局科技賽道。前者截至2024年底累計(jì)投資的239家企業(yè)為省級(jí)以上“專精特新”企業(yè),占比近六成,高度集中于半導(dǎo)體、新能源、高端制造等硬科技領(lǐng)域;后者截至目前管理運(yùn)作的基金規(guī)模達(dá)45.69億元,重點(diǎn)投向智能硬件、新材料、新能源、高端裝備、芯片及互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)。
在研究端,開源證券設(shè)立行業(yè)內(nèi)首家北交所研究中心,加大對(duì)“專精特新”中小企業(yè)領(lǐng)域的研究力度,為投資與投行業(yè)務(wù)提供決策支持。
深度綁定區(qū)域科技創(chuàng)新源頭
立足陜西區(qū)位優(yōu)勢(shì),開源證券當(dāng)前將區(qū)域科技創(chuàng)新作為踐行金融“五篇大文章”的戰(zhàn)略支點(diǎn),深度綁定科技成果轉(zhuǎn)化源頭。
在李靖看來(lái),開源證券聚焦陜西科技成果轉(zhuǎn)化“策源地”,投資西科控股體系孵化企業(yè)87家,覆蓋光電芯片、商業(yè)航天等前沿領(lǐng)域。通過(guò)與西北有色院、西交大、西工大等“一院一所一校”建立戰(zhàn)略合作,開源證券將服務(wù)觸角延伸到科技創(chuàng)新“最先一公里”,旨在成為科技企業(yè)的“終身合伙人”。
為強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)支撐,2024年四季度開源證券聯(lián)合工銀投資、長(zhǎng)安匯通共同發(fā)起設(shè)立50億元陜西戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展并購(gòu)基金,這是證監(jiān)會(huì)“并購(gòu)六條”出臺(tái)后首批落地的省級(jí)并購(gòu)基金,也是陜西目前規(guī)模最大的并購(gòu)主題基金,主要圍繞陜西國(guó)資重點(diǎn)布局的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)精準(zhǔn)布局,挖掘與省屬國(guó)企、上市公司、產(chǎn)業(yè)鏈具有協(xié)同潛力的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
今年1月,開源證券聯(lián)合國(guó)內(nèi)一線創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)起成立“并購(gòu)重組產(chǎn)業(yè)研究聯(lián)盟”,旨在為科技型企業(yè)提供上市受阻時(shí)的并購(gòu)?fù)顺雎窂?,特別是為開源證券深度服務(wù)的西北有色院、西科控股等平臺(tái)孵化的科技企業(yè)提供更多元化資本出路。