算力龍頭，大跌近13%！PCB板塊掀起漲停潮，機構(gòu)密集調(diào)研股出爐

來源：證券時報網(wǎng)作者：劉俊伶2025-08-15 12:49

受益于AI服務器帶動，近年來高多層板、高階HDI等高端PCB（印制電路板）產(chǎn)品需求呈快速增長態(tài)勢。

今日（8月15日）早盤，A股市場持續(xù)上漲，滬指上漲0.47%，深證成指上漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.14%。從板塊上來看，券商板塊集體上漲，液冷服務器、光伏、稀土、PCB等概念走高，銀行、白酒等板塊回調(diào)。

CPO龍頭業(yè)績公布后股價大跌

早盤，CPO（共封裝光學）熱門股太辰光低開低走，盤中一度下跌19.08%，午間收盤跌12.99%，換手率達到14.84%，早盤成交額33.18億元。在今日大跌之前，太辰光股價連續(xù)上漲，昨日盤中最高價較年內(nèi)低點上漲超150%。

其他CPO熱門股漲跌不一，中際旭創(chuàng)微跌0.69%，東山精密跌4.01%，天孚通信跌2.85%，新易盛上漲1%，銳捷網(wǎng)絡漲0.5%。

昨日晚間，太辰光發(fā)布2025年半年報，公司業(yè)績大幅增長，實現(xiàn)營業(yè)收入8.28億元，同比增長62.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.73億元，同比增長118.02%，實現(xiàn)翻倍；經(jīng)營性凈現(xiàn)金流入1.28億元，同比增長145.66%。

公司在公告中表示，“東數(shù)西算”工程推動樞紐節(jié)點數(shù)據(jù)中心集群建設，高密度光纖連接器、光分路器等器件在綠色算力網(wǎng)絡中需求增長。公司所處行業(yè)迎來技術迭代與市場擴容的雙重機遇。部分關鍵器件實現(xiàn)自主研發(fā)生產(chǎn)替代外購以及銷售結(jié)構(gòu)變化帶來毛利率上升是凈利潤增速高于營業(yè)收入增速的主要原因。

根據(jù)半年報數(shù)據(jù)，截至6月30日，太辰光股東戶數(shù)達到5.03萬戶，同比增長10.13%，已連續(xù)兩個季度實現(xiàn)增長，累計增幅達到37.85%，股東戶數(shù)升至2024年以來最高。

PCB概念多股漲停

8月15日早盤，A股PCB概念多股漲停，截至午間收盤，中富電路、國際復材“20cm”漲停，宏和科技、中材科技、諾德股份、東材科技漲停，其他還有久日新材、同宇新材、銅冠銅箔漲幅超過10%。

受益于AI服務器帶動，近年來高多層板、高階HDI等高端PCB產(chǎn)品需求呈快速增長態(tài)勢。根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2024年全球服務器/數(shù)據(jù)存儲領域PCB市場規(guī)模為109.16億美元，同比增長33.1%，遠超PCB其他應用領域增速；預計2029年全球服務器/數(shù)據(jù)存儲領域PCB市場規(guī)模將達到189.21億美元，2024年~2029年將以11.6%的復合增長率領跑PCB其他應用領域。

方正證券研報認為，由于換機周期的到來以及AI驅(qū)動電子產(chǎn)品更新?lián)Q代等因素，消費電子類產(chǎn)品市場需求預計未來也將有所反彈，帶動相應PCB市場增長。長遠來看，5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術的快速發(fā)展，將推動PCB市場需求的持續(xù)增長，尤其是在通信設備、汽車電子、消費電子等領域。

業(yè)績增長概念股名單出爐

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中布局PCB產(chǎn)業(yè)鏈的個股達到97只。從業(yè)績上來看，目前已有32只概念股公布上半年業(yè)績，按半年報、業(yè)績快報、預告凈利潤下限順序統(tǒng)計，共有16股歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，駿亞科技、中京電子、合力泰扭虧，諾德股份、深康佳A、天準科技、*ST高斯減虧，報喜比例超七成。

歸母凈利潤同比增長的個股中，生益電子增幅居首，預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤5.11億元~5.49億元，同比增長432.01%~471.45%。公司在投資者互動平臺上表示，為抓住市場機遇，滿足高端產(chǎn)品產(chǎn)能需求，2024年12月公司在現(xiàn)有廠房上啟動實施了智能算力中心高多層高密互連電路板建設項目，該項目計劃年產(chǎn)25萬平方米的高多層高密互連印制電路板。

機構(gòu)關注度來看，26股7月以來獲得機構(gòu)調(diào)研，其中15股機構(gòu)調(diào)研家數(shù)超過10家，PCB概念備受機構(gòu)關注。東威科技、順絡電子、崇達技術獲機構(gòu)調(diào)研家數(shù)居前，分別達到154家、102家、65家。

東威科技在調(diào)研活動中表示，得益于PCB東南亞投資潮、AI智能相關的大數(shù)據(jù)存儲器等領域快速發(fā)展帶來的新機遇，高端板材電鍍設備需求增加，公司設備出口量增加。在PCB高端細分領域呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢的背景下，電鍍設備制造商，特別是專注于高端精密PCB制造的電鍍設備企業(yè)，對未來增長前景持樂觀態(tài)度。