證券時(shí)報(bào)
2025-08-23 12:32
AI芯片板塊發(fā)力，多股半年報(bào)業(yè)績增長。
8月22日早盤，A股主要股指集體走強(qiáng)，滬指漲0.67%，報(bào)3796.36點(diǎn)；深證成指漲1.32%，重回12000點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲2.56%。
板塊上，服務(wù)器、覆銅板、芯片等科技板塊走強(qiáng)，寵物經(jīng)濟(jì)、航空運(yùn)輸、乳業(yè)等板塊回調(diào)。科創(chuàng)50指數(shù)大漲5.25%，創(chuàng)2022年4月以來新高。
AI芯片板塊集體上漲
今日早盤，A股AI芯片板塊集體上漲，截至收盤，概念股平均漲幅達(dá)到5.7%，科德教育、云天勵(lì)飛-U“20CM”漲停；海光信息、寒武紀(jì)-U漲幅均超過10%，其中寒武紀(jì)-U盤中最高上漲14.67%，總市值一度超過中芯國際居于科創(chuàng)板首位。
消息面上，DeepSeek8月21日宣布，正式發(fā)布DeepSeek-V3.1。DeepSeek表示，DeepSeek-V3.1 使用了UE8M0 FP8 Scale的參數(shù)精度，UE8M0 FP8是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)，表明未來基于DeepSeek模型的訓(xùn)練與推理有望更多應(yīng)用國產(chǎn)AI芯片，助力國產(chǎn)算力生態(tài)加速建設(shè)。
近年來，隨著大模型訓(xùn)練、自動(dòng)駕駛及端側(cè)AI等需求快速增長，AI芯片市場規(guī)模快速擴(kuò)張。根據(jù)德勤中國日前發(fā)布的《技術(shù)趨勢2025》中文版報(bào)告顯示，2024年，全球芯片市場規(guī)模估計(jì)為5760億美元，其中，AI芯片銷售額占比11%，超過570億美元。預(yù)計(jì)到2025年，新一代AI芯片規(guī)模將超過1500億美元；到2027年，全球AI芯片市場將增長至4000億美元，保守估計(jì)也將達(dá)到1100億美元。
多家機(jī)構(gòu)研報(bào)認(rèn)為，高端AI芯片國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)加速。浙商證券表示，從需求端來看，除AI云服務(wù)器行業(yè)成長本身帶來的AI芯片需求成長外，國內(nèi)云廠商對AI芯片國產(chǎn)化率的訴求也在提升，為本土AI芯片需求帶來了共振。
開源證券表示，我國AI芯片產(chǎn)業(yè)正蓬勃發(fā)展，以華為昇騰910B/910C為代表的產(chǎn)品在算力性能上已顯著超越英偉達(dá)H20，寒武紀(jì)等企業(yè)亦持續(xù)推出迭代產(chǎn)品，國產(chǎn)算力芯片在技術(shù)層面已經(jīng)具備自主可控能力。
8股凈利潤增長或扭虧
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中，布局AI芯片的個(gè)股共有24只。從業(yè)績上來看，根據(jù)目前披露的半年報(bào)業(yè)績數(shù)據(jù)，按照半年報(bào)、業(yè)績快報(bào)、業(yè)績預(yù)告下限（無下限則取公告數(shù)值）統(tǒng)計(jì)，已公布業(yè)績的11只AI芯片股中，奧比中光-UW扭虧為盈，瑞芯微、炬芯科技、瀾起科技等7股歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)增長。
奧比中光-UW半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6019.01萬元，同比扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)首次半年報(bào)的盈利。公司此前在投資者問答平臺(tái)上表示，成立第二年公司便啟動(dòng)了自主芯片研發(fā)計(jì)劃，迄今為止已完成超過10款芯片流片，涵蓋iToF、dToF感光芯片及專用ASIC算力芯片等。
瑞芯微上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.31億元，同比增長190.61%，增幅居首。半年報(bào)顯示，公司依托在AIoT產(chǎn)品長期戰(zhàn)略布局優(yōu)勢，因AI在端側(cè)應(yīng)用發(fā)展需求，旗艦產(chǎn)品RK3588、次新產(chǎn)品RK3576等帶領(lǐng)AIoT各產(chǎn)品線繼續(xù)保持高速增長，特別在汽車電子、工業(yè)應(yīng)用、機(jī)器視覺及各類機(jī)器人等重點(diǎn)領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)張；公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.46億元，同比增長64%，創(chuàng)下歷史同期新高。
從資金面上來看，AI算力概念股備受杠桿資金青睞，8月以來合計(jì)凈買入67.09億元，寒武紀(jì)-U、海光信息、瀾起科技凈買入金額居前，分別達(dá)到22.47億元、17.77億元、4.02億元。
寒武紀(jì)-U此前在投資者問答平臺(tái)上表示，公司一直專注于人工智能芯片產(chǎn)品的研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，致力于打造人工智能領(lǐng)域的核心處理器芯片。隨著大模型領(lǐng)域的快速發(fā)展，公司新一代智能處理器微架構(gòu)及指令集針對大模型的訓(xùn)練推理等場景進(jìn)行重點(diǎn)優(yōu)化，將在編程靈活性、易用性、性能、功耗、面積等方面提升產(chǎn)品競爭力。
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