證券時(shí)報(bào)
吳少龍
2025-09-03 21:39
加速布局內(nèi)地市場，成為友邦保險(xiǎn)集團(tuán)管理層的共識(shí)。
近日，友邦保險(xiǎn)集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁李源祥，友邦保險(xiǎn)區(qū)域首席執(zhí)行官、友邦人壽董事長張曉宇接受媒體采訪時(shí)表示，中國內(nèi)地是友邦保險(xiǎn)最重要的市場，擁有巨大的潛力。友邦人壽已啟動(dòng)新機(jī)構(gòu)加速計(jì)劃，目前正在推進(jìn)中。
內(nèi)地市場已連續(xù)多年成為友邦保險(xiǎn)強(qiáng)勢發(fā)展的重要引擎，這一趨勢仍在持續(xù)。2025年上半年，友邦保險(xiǎn)在中國內(nèi)地實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值7.43億美元，稅后營運(yùn)溢利達(dá)到8.73億美元，在友邦保險(xiǎn)各市場分部中位列第二。
友邦保險(xiǎn)在香港聯(lián)合交易所主板上市，是專注于亞洲的上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)。友邦人壽是友邦保險(xiǎn)全資持股的壽險(xiǎn)子公司。此外，友邦保險(xiǎn)還持有中郵人壽24.99%股權(quán)。
堅(jiān)定看好市場潛力
“中國內(nèi)地是友邦保險(xiǎn)最重要的市場，我們看到巨大的潛力。自2019年以來，我們又新增了9個(gè)地區(qū)，目前在中國內(nèi)地共14個(gè)地區(qū)運(yùn)營業(yè)務(wù)，這大大擴(kuò)大了我們可觸達(dá)的客戶市場?！崩钤聪楸硎尽?/p>
2020年，友邦保險(xiǎn)在中國內(nèi)地的業(yè)務(wù)成功完成“分改子”，友邦人壽正式成立，成為中國內(nèi)地首家外資獨(dú)資壽險(xiǎn)公司，隨后友邦保險(xiǎn)人壽加快了業(yè)務(wù)布局。
李源祥信心滿滿，稱擁有目標(biāo)宏大的拓展計(jì)劃。根據(jù)規(guī)劃，在未計(jì)算經(jīng)濟(jì)假設(shè)變動(dòng)的影響前，新地區(qū)帶來的新業(yè)務(wù)價(jià)值自2025年至2030年的復(fù)合年均增長率目標(biāo)為40%。
廣闊的發(fā)展空間，較低的壽險(xiǎn)滲透率，以及公司強(qiáng)大的代理人隊(duì)伍和渠道優(yōu)勢，是友邦保險(xiǎn)展開宏大布局的基礎(chǔ)。尤其是公司還有許多新市場待開發(fā)。
李源祥表示，集團(tuán)非常樂意在人才、資源方面進(jìn)行投入和支持，以實(shí)現(xiàn)市場的持續(xù)拓展。
除了通過獨(dú)資公司友邦人壽開展業(yè)務(wù)，友邦保險(xiǎn)近年還大手筆入股了中郵保險(xiǎn)。
2022年，友邦保險(xiǎn)投資120.33億元人民幣入股中郵保險(xiǎn)，成為公司第二大股東。今年6月，友邦保險(xiǎn)再度參與對(duì)中郵保險(xiǎn)增資。中郵保險(xiǎn)注冊資本增至326.43億元人民幣，資本規(guī)模一舉躍居壽險(xiǎn)行業(yè)第四位。
“這是我們在內(nèi)地人壽保險(xiǎn)行業(yè)最大的一筆直接投資。除了資金投入，我們也提供技術(shù)支持給中郵保險(xiǎn)，派專家隊(duì)伍到中郵保險(xiǎn)與管理團(tuán)隊(duì)共同工作，幫助公司成功轉(zhuǎn)型。”李源祥如是表示。
對(duì)中郵保險(xiǎn)的投資是友邦保險(xiǎn)進(jìn)一步挖掘內(nèi)地市場潛力的重要舉措。在李源祥看來，中郵保險(xiǎn)2024年新業(yè)務(wù)價(jià)值是2020年（即友邦保險(xiǎn)投資之前）的5倍，凈利潤在非上市壽險(xiǎn)公司中排名第二，轉(zhuǎn)型比較成功。
在資產(chǎn)端，友邦保險(xiǎn)也在展開布局。今年6月，金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)友邦人壽籌建友邦保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司。據(jù)了解，該公司有望于今年年底前開業(yè)。
李源祥透露，設(shè)立保險(xiǎn)資管公司的基本思路，是要把保險(xiǎn)資金投資從保險(xiǎn)公司的投資部門轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)管理公司，進(jìn)行更加專業(yè)化的投資?！拔覀儠?huì)根據(jù)負(fù)債端的特性，由保險(xiǎn)公司投資官和首席財(cái)務(wù)官共同制定資產(chǎn)配置計(jì)劃，保險(xiǎn)資管公司的職責(zé)就是負(fù)責(zé)尋找合意資產(chǎn)，并與第三方專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作，落實(shí)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)配置計(jì)劃。”
李源祥進(jìn)一步表示，友邦保險(xiǎn)近年還持續(xù)在內(nèi)地投資商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)，包括在上海北外灘建立友邦金融中心，這些舉措都是友邦保險(xiǎn)對(duì)內(nèi)地市場持續(xù)看好和深耕的體現(xiàn)。
啟動(dòng)新機(jī)構(gòu)加速計(jì)劃
加快新區(qū)域拓展是友邦人壽的核心戰(zhàn)略之一。
今年，友邦人壽在安徽、山東、重慶、浙江等四家省級(jí)分公司相繼開業(yè)，2019年以來公司新設(shè)機(jī)構(gòu)增至9家。友邦人壽已成為近幾年在中國內(nèi)地?cái)U(kuò)張最為迅速的人身保險(xiǎn)公司。
作為 “分改子”和友邦人壽拓展內(nèi)地市場的主要操盤手，張曉宇在采訪中透露，公司啟動(dòng)了新機(jī)構(gòu)加速計(jì)劃，目前正在推進(jìn)中，非常有信心將成功經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到新機(jī)構(gòu)。
張曉宇表示，公司對(duì)新機(jī)構(gòu)的發(fā)展寄予厚望，也充滿信心。之所以設(shè)定新機(jī)構(gòu)五年復(fù)合年均增長率40%的目標(biāo)，主要是基于幾個(gè)因素：一是中國內(nèi)地壽險(xiǎn)市場強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿?；二是公司發(fā)展基礎(chǔ)扎實(shí)，包括成熟的業(yè)務(wù)模式，人工智能的加速賦能，以及充分的人才準(zhǔn)備。
張曉宇表示，公司擁有卓越營銷員渠道，以及差異化的銀保渠道，執(zhí)行非常有紀(jì)律。同時(shí)兩個(gè)共享服務(wù)中心運(yùn)行良好，基本實(shí)現(xiàn)了全面數(shù)字化。人才準(zhǔn)備方面，公司剛剛優(yōu)化了組織架構(gòu)和運(yùn)營模式，正在組建一支專門負(fù)責(zé)拓展的團(tuán)隊(duì)，還設(shè)立了新的職位——首席新機(jī)構(gòu)拓展官，并正在建設(shè)一個(gè)人才發(fā)展項(xiàng)目。
張曉宇表示，公司在新市場的布局整體呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，過去三年，新機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值復(fù)合年增長率超過40%。2019年或以后開展業(yè)務(wù)的新地區(qū)帶來的新業(yè)務(wù)價(jià)值在2025年上半年上升36%。
“我們的營銷員基礎(chǔ)非常扎實(shí)，活躍新營銷員增長11%，新晉主管增長了71%，這是未來可持續(xù)增長的關(guān)鍵因素。”張曉宇如是說。
“綜合這些關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，我們相信五個(gè)成熟機(jī)構(gòu)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁、可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)對(duì)新機(jī)構(gòu)的發(fā)展寄予厚望，并充滿信心。”張曉宇說，“未來區(qū)域發(fā)展方面，依舊希望按照每年設(shè)立1—2個(gè)新省級(jí)機(jī)構(gòu)的目標(biāo)去推進(jìn)。”
分紅險(xiǎn)能實(shí)現(xiàn)多方共贏
持續(xù)的低利率環(huán)境對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。當(dāng)前，人身險(xiǎn)行業(yè)正在進(jìn)行新一輪產(chǎn)品調(diào)整，以進(jìn)一步降低負(fù)債成本。友邦保險(xiǎn)采取了何種應(yīng)對(duì)策略？
李源祥表示，當(dāng)前利率處于比較低的水平，這是周期性的。友邦保險(xiǎn)集團(tuán)在100多年的歷史中經(jīng)歷了多輪經(jīng)濟(jì)周期和利率周期，積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)。
在李源祥看來，利率下行周期下，保險(xiǎn)公司需要管理好利率風(fēng)險(xiǎn)，降低新業(yè)務(wù)的負(fù)債成本，包括調(diào)整費(fèi)率、調(diào)整假設(shè)和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，過去這段時(shí)間整個(gè)行業(yè)包括友邦保險(xiǎn)一直在這么做。
李源祥進(jìn)一步表示，存量業(yè)務(wù)方面，公司一直強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債匹配，過去配置了很多長期國債，盡可能降低利率下行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，目前友邦人壽的償付能力是非常高的。新業(yè)務(wù)方面，保險(xiǎn)產(chǎn)品需要更有吸引力，友邦保險(xiǎn)在這方面做了很多嘗試，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新。
在張曉宇看來，低利率環(huán)境下，如果繼續(xù)銷售預(yù)定利率很低的不分紅的保險(xiǎn)，難度將會(huì)加大，同時(shí)分紅險(xiǎn)的吸引力會(huì)日益增加。
“分紅險(xiǎn)有利于實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司、客戶和市場的‘多贏’?！睆垥杂畋硎?，對(duì)保險(xiǎn)公司而言，分紅險(xiǎn)是降低利率敏感性的重要方式；對(duì)客戶來說，分紅險(xiǎn)的浮動(dòng)設(shè)計(jì)使得投資端有機(jī)會(huì)采取更加靈活的投資策略，從而為客戶帶來更好的收益回報(bào)；對(duì)于資本市場來說，更多的長期資金入市，有利于資本市場的穩(wěn)健發(fā)展。
張曉宇同時(shí)認(rèn)為，大力發(fā)展分紅險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，多元化的產(chǎn)品策略非常重要。“這與公司一直強(qiáng)調(diào)的客戶驅(qū)動(dòng)是一脈相承的，我們希望圍繞客戶不同人生階段需求提供不同的保險(xiǎn)解決方案，所以反映到產(chǎn)品上，各類型產(chǎn)品要均衡發(fā)展?！?/p>
數(shù)據(jù)顯示，2025年二季度，友邦人壽營銷員渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值組成中，43%來自傳統(tǒng)保障類產(chǎn)品，41%來自分紅保險(xiǎn)，14%來自稅優(yōu)類產(chǎn)品，2%是其他產(chǎn)品。
從資產(chǎn)端來看，張曉宇表示，一是要堅(jiān)持長期的價(jià)值投資；二是資產(chǎn)和負(fù)債要高度聯(lián)動(dòng)，產(chǎn)品類型不同，負(fù)債類型不同，資產(chǎn)配置也相應(yīng)有所不同。具體投資策略上，長期債券仍然是配置基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上會(huì)開展收益提升策略，“我們會(huì)配置一些另類資產(chǎn)，使用QDII額度進(jìn)行對(duì)外投資，以及將一定比例資金投入股票市場，其中也有一些高分紅股票。根據(jù)賬戶類型不同，股票投資的比例也會(huì)有所不同?！?/p>
責(zé)編：羅曉霞
排版：王璐璐
校對(duì)：王朝全
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