證券時報網(wǎng)
余勝良
2025-09-09 21:02
在今年行情回暖的背景下，百億級私募機構(gòu)整體表現(xiàn)優(yōu)異。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月31日，有業(yè)績展示的57家百億私募年內(nèi)收益均為正，年內(nèi)平均收益率達24.99%。
從收益率分布來看，10家百億私募今年以來收益率在10%以內(nèi)，7家收益率介于10%—19.99%，37家收益率處于20%—39.99%，另有3家收益率超過40%。其中，復(fù)勝資產(chǎn)、穩(wěn)博投資、阿巴馬投資、天演資本和進化論資產(chǎn)收益表現(xiàn)位居前列。
值得一提的是，從年內(nèi)來看，百億量化私募整體表現(xiàn)保持領(lǐng)先。數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績展示的37家百億量化私募今年以來平均收益率為28.07%，且全部實現(xiàn)正收益。2家量化私募收益率在10%以內(nèi)，17家收益率在10%—29.99%，18家收益率超過30%。在今年以來收益率超20%的私募中，量化私募占據(jù)31席。穩(wěn)博投資、阿巴馬投資、天演資本、進化論資產(chǎn)、誠奇資產(chǎn)、金戈量銳、念覺私募和寧波等百億量化私募表現(xiàn)尤為突出。
在行情回暖帶動下，8月百億私募陣營持續(xù)擴大。截至8月底，管理規(guī)模在100億元以上的私募共有91家，相比7月底的90家增加了1家。其中，百億量化私募數(shù)量增至45家，占比達49.45%；百億主觀私募共39家，占比42.86%；百億混合型（主觀+量化）私募為6家，占比6.59%；另有1家暫未披露其投資模式。
2025年以來百億量化私募業(yè)績亮眼，對此，排排網(wǎng)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，A股市場行情為量化私募提供了良好操作環(huán)境。A股寬幅震蕩、行業(yè)輪動加快、小市值風(fēng)格占優(yōu)，為量化策略帶來豐富的交易機會和阿爾法來源。量化策略憑借系統(tǒng)化操作克服情緒干擾，在波動中表現(xiàn)更穩(wěn)，依托交易速度和多因子模型優(yōu)勢，持續(xù)獲取超額收益并控制風(fēng)險。同時，量化私募機構(gòu)的操作策略不斷優(yōu)化，適應(yīng)性不斷增強。經(jīng)歷2024年的單邊行情后，管理人對風(fēng)險更趨審慎，策略適應(yīng)性增強，更能應(yīng)對復(fù)雜市場變化。此外，市場流動性充裕，A股成交持續(xù)維持在萬億元以上，為量化策略的實施提供了良好條件。
對于近期的市場行情，華龍證券表示，近期，市場受到一定的內(nèi)外部因素擾動，但市場在情緒面平復(fù)后，也曾出現(xiàn)較明顯的反彈，顯示市場的做多信心仍然比較明顯。短期來看，市場有所震蕩，但基本面預(yù)期向好明確，有利于支撐板塊估值擴張，疊加政策面支持，市場有望繼續(xù)保持穩(wěn)定向好運行態(tài)勢。
