深圳商報
首席記者 謝惠茜
2025-09-11 08:40
9月10日，中國信息通信研究院云計算與大數(shù)據(jù)研究所在2025年開放數(shù)據(jù)中心大會上正式發(fā)布《算力經(jīng)濟發(fā)展研究報告（2025年）》。報告指出，在資本持續(xù)加碼，人才加速培育和電力支撐強化的多重驅(qū)動下，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)全面推進，算力供給能力穩(wěn)步提升，供給結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)方式創(chuàng)新變革。需求端受數(shù)據(jù)量激增與技術(shù)深度應(yīng)用牽引，算力需求持續(xù)擴容。
第一上海證券認為，看好AI應(yīng)用驅(qū)動的算力需求持續(xù)高增長，海內(nèi)外AI應(yīng)用進入普及的拐點時刻，國內(nèi)外算力產(chǎn)業(yè)鏈共振。國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈在沉寂數(shù)月后重新贏得市場關(guān)注。國內(nèi)算力緊平衡的狀態(tài)將持續(xù)，國產(chǎn)算力的“卡脖子”環(huán)節(jié)如先進制程產(chǎn)能、先進封裝產(chǎn)能、大模型適配、HBM供給等，隨著時間推移均將被逐步攻克，產(chǎn)業(yè)鏈好消息預(yù)計將持續(xù)不斷催化市場，看好2025年下半年乃至2026年國產(chǎn)算力的投資機會。
長城證券認為，一方面，伴隨國內(nèi)外大模型的持續(xù)升級，AI推理能力要求更高，對算力的需求也在持續(xù)增加；另一方面，芯片的性能不斷提升也促進大模型等在AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)取得突破。同時，隨著AI模型仿真活人的能力持續(xù)提升，助力更多AI+應(yīng)用商業(yè)場景落地，基于AI的數(shù)字互動有望成為下一個互聯(lián)網(wǎng)和游戲產(chǎn)業(yè)的熱門賽道，持續(xù)看好算力各環(huán)節(jié)投資機會。
