證券時報網
聶英好
2025-09-11 15:13
中國太保此前發(fā)布重磅公告，公司擬根據一般性授權發(fā)行于2030年到期的零息H股可轉換債券，擬發(fā)行的債券本金總額為155.56億港元。
據悉，在零票息前提下，太保最終實現溢價發(fā)行，融資規(guī)模155.56億港元，長線投資者認購比例超過七成，轉股溢價率25%。
據了解，中國太保本次發(fā)行實現多項紀錄，本次發(fā)行是歷史上最大規(guī)模的港元零票息可轉債，也是2025年至今亞太區(qū)金融機構板塊最大的海外再融資項目。
中國太保表示，擬將發(fā)行債券所得款項凈額用于支持保險主業(yè)，支持“大康養(yǎng)、人工智能+、國際化”三大戰(zhàn)略實施，及補充營運資金等一般企業(yè)用途。
據此前公告，該可轉債僅向香港聯交所上市規(guī)則所定義的“專業(yè)投資者”發(fā)行。
9月10日（交易時段后），中國太保與經辦人簽署認購協議。經辦人告知中國太保，將向不少于六名獨立認購人發(fā)售債券。
本次可轉債可轉換為H股，初始轉換價為每股H股39.04港元（可予調整）。該價格較中國太保H股2025年9月10日收市價每股32.20港元溢價約21.24%，較公司H股于截至2025年9月10日連續(xù)五個交易日平均收市價約每股31.87港元溢價約22.49%。
假設債券按每股H股39.04港元的初始轉換價全部轉換且不再發(fā)行其他股份，則債券將可轉換為約3.98億股轉換股份，約占中國太?，F有已發(fā)行H股數目的14.36%及現有已發(fā)行股本總數的4.14%；以及約占公司于債券獲全部轉換后經發(fā)行轉換股份擴大后已發(fā)行H股數目的12.55%及已發(fā)行股本總數的3.98%（假設中國太保股本未因任何原因而發(fā)生變動）。
近年來，中國太保積極融入全球資本市場。2020年，中國太保成功發(fā)行GDR，登陸倫敦證券交易所，成為首家上海、香港、倫敦三地上市的保險公司。
中報顯示，2025年上半年，中國太保實現營業(yè)收入2004.96億元，同比增長3%；歸母凈利潤278.85億元，同比增長11%。剔除了短期投資波動和一次性重大項目調整后的歸母營運利潤199.09億元，同比增長7.1%；2025年上半年末集團內含價值5889.27億元，較上年末增長4.7%。截至上半年末，太保集團綜合償付能力充足率264%，核心償付能力充足率190%，均顯著高于監(jiān)管要求。
中國太保表示，本次發(fā)行募集資金將主要用于支持保險主業(yè)及公司“大康養(yǎng)、人工智能+、國際化”三大戰(zhàn)略發(fā)展。在保險行業(yè)由規(guī)模擴張轉向價值創(chuàng)造的新發(fā)展階段，本次募資充分展現了中國太保聚焦主責主業(yè)，堅定圍繞戰(zhàn)略重點，堅守價值、堅信長期，開啟新一輪高質量發(fā)展的戰(zhàn)略思路。
分析人士認為，H股可轉債的發(fā)行有助于公司優(yōu)化資本結構，增強應對不同經濟周期和經營周期的可持續(xù)資本供給能力，為相關戰(zhàn)略推進和業(yè)務開展提供資金支持。
今年6月，中國平安也完成發(fā)行本金總額為117.65億港元的零息H股可轉債。
公司稱，擬將債券發(fā)行所得款項凈額用于滿足集團未來以金融為核心的業(yè)務發(fā)展需求，補充集團的資本需求，支持集團醫(yī)療、養(yǎng)老新戰(zhàn)略發(fā)展的業(yè)務需求，以及用作一般公司用途。
排版：王璐璐
校對：祝甜婷
