第一財經(jīng)
鄭栩彤
2025-09-17 12:47
消費電子概念17日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，中石科技漲約15%，盤中一度漲停創(chuàng)出新高；長盈精密漲約12%，盤中亦創(chuàng)出新高；和順科技漲超10%，科森科技漲停。
行業(yè)方面，9月10日凌晨，蘋果2025秋季新品發(fā)布會舉行，推出了iPhone17系列、Air Pods Pro 3、Apple Watch Series 11等多款新品。9月9日，榮耀與阿里巴巴在杭州正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將聚焦AI生態(tài)、AI模型及能力、互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)生態(tài)等戰(zhàn)略領(lǐng)域，開展全方位、多層次、體系化的合作。另據(jù)科技媒體The Information報道，亞馬遜正研發(fā)一款名為Jayhawk的消費級AR眼鏡，計劃于2026年底至2027年初推出。
銀河證券指出，9—10月是消費電子板塊的新品密集發(fā)布期，產(chǎn)業(yè)鏈進入量產(chǎn)高峰。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司在低估值位置上有補漲空間，建議關(guān)注AI端側(cè)創(chuàng)新帶來的投資機會。
手機方面，此次蘋果發(fā)布會整體符合預(yù)期，其中產(chǎn)品定價好于預(yù)期。相較于前幾代產(chǎn)品，Iphone17系列迭代變化增多，但更新重點圍繞產(chǎn)品外觀設(shè)計和性能優(yōu)化，而非AI功能。產(chǎn)品性價比提升，此前普遍預(yù)期由于關(guān)稅成本上升要加價50美元，目前來看蘋果公司對于產(chǎn)品漲價持謹(jǐn)慎態(tài)度，由于后續(xù)有望獲得關(guān)稅豁免，蘋果公司選擇維持產(chǎn)品性價比以避免對需求端造成不利影響?？紤]產(chǎn)品創(chuàng)新變化增多以及性價比提升，預(yù)計iphone17系列銷售將好于此前預(yù)期。2025—2027年被認(rèn)為蘋果進入新一輪三年創(chuàng)新周期，2025年起步溫和，有關(guān)于端側(cè)AI、折疊屏等方面的重大創(chuàng)新更可能在2026—2027年落地。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司目前估值較低，建議提前布局，等待新一代產(chǎn)品銷量超預(yù)期以及后續(xù)蘋果自身或其他安卓客戶在AI、折疊屏等方面的催化。
可穿戴設(shè)備方面，第三方數(shù)據(jù)顯示AI/AR眼鏡、智能耳機/腕表、智能影像設(shè)備等仍處于蓬勃發(fā)展階段，滲透率提升和產(chǎn)品創(chuàng)新仍有較大空間。本周MetaConnect2025大會將會召開，預(yù)計將對AI/AR眼鏡相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司形成重要催化。
