券商中國
時(shí)謙
2025-06-26 15:50
生成式AI與消費(fèi)硬件的結(jié)合成為目前最熱的產(chǎn)業(yè)趨勢，正在拉動(dòng)對(duì)端側(cè)AI芯片的強(qiáng)勁需求。
6月23日晚間，泰凌微主動(dòng)公告稱，2024年底成功推出了端側(cè)AI芯片，很快就有無線音頻、智能家居、智能穿戴、運(yùn)動(dòng)監(jiān)測等多個(gè)領(lǐng)域的客戶開始導(dǎo)入產(chǎn)品，進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn)，并透露今年Q2新品營收已達(dá)千萬元。
數(shù)據(jù)顯示，京東618期間，AI手機(jī)成交額同比增長100%、AI智能眼鏡成交量同比增長超7倍、AI音頻產(chǎn)品成交用戶同比增長超3倍、具身智能機(jī)器人品類成交額同比增長17倍。
“幾年之后，每個(gè)人身邊至少有5個(gè)端側(cè)大模型：手機(jī)、電腦、汽車、人形機(jī)器人、外骨骼里都會(huì)有一個(gè)端側(cè)大模型?！币晃籄I端側(cè)大模型芯片企業(yè)高管告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，未來從醫(yī)療行業(yè)、具身智能行業(yè)，到消費(fèi)品行業(yè)甚至玩具行業(yè)，都會(huì)有端側(cè)大模型。
而從“云端集中計(jì)算”到“邊緣與端側(cè)智能”，數(shù)據(jù)隱私與實(shí)時(shí)性需求推動(dòng)算力下沉，端側(cè)AI芯片將成為關(guān)鍵支撐。
圖片來源：創(chuàng)意制圖 梁遠(yuǎn)浩
AI硬件洶涌而至
人工智能浪潮席卷全球至今，生成式AI已進(jìn)入多種終端，包括AI手機(jī)、AIPC、AI可穿戴產(chǎn)品（耳機(jī)、眼鏡等）、AI車載系統(tǒng)、AI工業(yè)終端、AI玩具、機(jī)器人等。
從蘋果、三星，到華為、小米、OPPO、vivo，多家手機(jī)廠商均在積極布局AI手機(jī)領(lǐng)域，并推出了具有創(chuàng)新AI功能的機(jī)型。Canalys預(yù)計(jì)，2025年全球AI手機(jī)滲透率將達(dá)到34%。
這也帶動(dòng)了AI落地智能手表：從2023年至今，ZeppHealth、谷歌（Fitbit）、三星、蘋果、360集團(tuán)等廠商宣布在自家的智能手表里植入云生成式AI。
前述高管舉了這樣一個(gè)例子：用戶可以讓手機(jī)/手表AI助理幫忙給最頻繁聯(lián)系的30個(gè)用戶發(fā)送定制化的新年祝福，這時(shí)候大模型需要打開微信查找聊天記錄，確認(rèn)相應(yīng)用戶并自動(dòng)化生成信息。這些信息涉及用戶隱私安全，不能上傳到云，因此需要端側(cè)大模型芯片。
AIPC方面，蘋果、英特爾、聯(lián)想、華為、小米均在積極布局AI個(gè)人電腦領(lǐng)域。開源證券指出，AIPC的核心在于通過本地運(yùn)行大模型，更定制化、更高效、更安全地解決個(gè)性化的問題。
此外，在PC上本地運(yùn)行生成式AI模型可以實(shí)現(xiàn)文本、圖像和代碼等內(nèi)容的實(shí)時(shí)生成，而無需依賴網(wǎng)絡(luò)連接。這不僅通過減少延遲來提高性能，還通過將敏感數(shù)據(jù)保留在設(shè)備上來增強(qiáng)用戶隱私。
AI可穿戴產(chǎn)品也層出不窮，自2023年Meta智能眼鏡引發(fā)市場熱潮以來，谷歌、字節(jié)跳動(dòng)等企業(yè)紛紛推出搭載AI功能的可穿戴設(shè)備。
AI陪伴類產(chǎn)品則是近期熱點(diǎn)。此前唱衰人形機(jī)器人公司的金沙江創(chuàng)投管理合伙人朱嘯虎，近日也投資了一家AI陪伴機(jī)器人公司——Robopoet珞博智能。該公司推出的首款A(yù)I養(yǎng)成系產(chǎn)品“芙崽Fuzozo”以AI大模型技術(shù)為核心，外形為毛絨包掛，可以與用戶進(jìn)行多模態(tài)交互。
浙商證券研究指出，AIPC自2023年首次推出后，已經(jīng)過一年多的優(yōu)化，具備一定規(guī)模；AI手機(jī)于2024年開始發(fā)布，幾乎所有大型手機(jī)廠商均有相關(guān)機(jī)型推出；可穿戴類產(chǎn)品，尤其是眼鏡產(chǎn)品在市場上取得優(yōu)異銷售成績，逐步得到各大科技公司重視。多樣的前期嘗試為產(chǎn)品的成熟奠定基礎(chǔ)，而AI基建持續(xù)投入與訓(xùn)練成本的降低將為產(chǎn)品放量提供進(jìn)一步催化。
端側(cè)芯片市場火爆
成立于2015年的恒玄科技，主要面向智能可穿戴和智能家居市場，打造低功耗無線計(jì)算SoC芯片。隨著AI硬件產(chǎn)品的火爆，也開始介入智能穿戴市場。
比如2024年恒玄科技新一代智能可穿戴芯片BES2800實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，采用6nmFinFET工藝，單芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存儲(chǔ)、低功耗Wi-Fi和雙模藍(lán)牙。在智能手表應(yīng)用中，BES2800可顯著降低運(yùn)行功耗，支持心率、血氧等健康算法全天候運(yùn)行；在智能眼鏡中，基于BES2800的智能眼鏡方案可實(shí)現(xiàn)輕量化模型的本地運(yùn)行。
今年5月，恒玄科技在投資者交流中稱，2024年?duì)I收中，32%來自于手表/手環(huán)芯片產(chǎn)品，收入同比增長約116%，出貨量超過了4000萬顆，今年一季度，手表/手環(huán)芯片產(chǎn)品營收占比大約超過四成。
湘財(cái)證券研報(bào)稱，恒玄科技在AI眼鏡主控芯片上現(xiàn)可提供MCU級(jí)SoC(BES2800/BES2700)，并正在研發(fā)SoC級(jí)方案，AI眼鏡業(yè)務(wù)有望成為公司第三成長曲線。
同樣在這波AI硬件消費(fèi)潮下獲益的還有晶晨股份。
2025年第一季度，晶晨股份攜帶自研智能端側(cè)算力單元的芯片出貨量已達(dá)近400萬顆，接近2024年全年同類芯片出貨量的50%，并預(yù)計(jì)在今年推出含新一代自研智能端側(cè)算力單元的SoC芯片。
如此強(qiáng)勁的產(chǎn)業(yè)增長，也不斷吸引新的入局者，比如國內(nèi)視頻安防芯片龍頭星宸科技在去年12月20日發(fā)布SSC309QL智能眼鏡方案，客戶終端產(chǎn)品預(yù)計(jì)于2025年下半年出貨。同時(shí)正重點(diǎn)開發(fā)下一代適用于運(yùn)動(dòng)及智能穿戴場景的先進(jìn)IP及SoC芯片，也預(yù)計(jì)于2025年下半年投片。
對(duì)于AI端側(cè)落地的情況，樂鑫科技管理層在6月的投資者交流中直言，“我們認(rèn)為增長的關(guān)鍵在于開發(fā)者。當(dāng)前的瓶頸并不是技術(shù)能力，而是產(chǎn)品定義?！?/p>
在其看來，每一個(gè)產(chǎn)品如果加入一點(diǎn)AI功能，確實(shí)能提升使用體驗(yàn)，比如代替人工完成某些重復(fù)判斷。但它并不會(huì)一下子帶來十倍的銷量增長，更像是在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎(chǔ)上的漸進(jìn)式提升。成本會(huì)略有上升，但也帶來了一些新價(jià)值。
前述管理層稱，“AI端側(cè)產(chǎn)品以玩具為第一輪代表很快會(huì)落地，硬件的研發(fā)測試是要以年立項(xiàng)推進(jìn)的，距離上一波大模型和端側(cè)結(jié)合的概念面世已經(jīng)過了半年多，很快會(huì)體現(xiàn)在營收中?！?/p>
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