中國(guó)基金報(bào)
李樹超
2025-06-27 14:16
榮耀I(xiàn)PO有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺(tái)（試運(yùn)行）披露，6月26日榮耀終端股份有限公司獲上市輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)券商為中信證券，輔導(dǎo)工作將分三個(gè)階段推進(jìn)，從2025年6月持續(xù)至2026年3月。這標(biāo)志著榮耀即將開啟資本市場(chǎng)發(fā)展新征程，A股或迎來(lái)AI終端生態(tài)第一股。
四年8個(gè)月從獨(dú)立到IPO
事實(shí)上，有關(guān)榮耀I(xiàn)PO，外界關(guān)注已久，榮耀方面也醞釀多時(shí)。
2022年11月16日，榮耀獨(dú)立兩周年之際，榮耀發(fā)生工商信息變更，新增京東方、綜改共贏（杭州）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、國(guó)信資本有限責(zé)任公司、深圳市寶安區(qū)投資管理集團(tuán)有限公司等6名股東。該輪融資后，榮耀股東增至15家，深圳市國(guó)資委仍是榮耀的絕對(duì)控股股東。
2023年11月22日晚，榮耀官宣，將通過(guò)IPO方式登陸資本市場(chǎng)。同月，榮耀對(duì)外發(fā)聲：“中國(guó)榮耀不夠，下一步要打造世界榮耀。”
2024年8月，榮耀首次對(duì)外公布其IPO具體計(jì)劃，即2024年第四季度啟動(dòng)股改，之后適時(shí)啟動(dòng)IPO。
與此同時(shí)，去年下半年開始，榮耀融資動(dòng)作進(jìn)一步加快。2024年8月，榮耀獲得中國(guó)移動(dòng)投資；2個(gè)月后，榮耀再一次完成新一輪戰(zhàn)略融資，新加入的股東包括中國(guó)電信、中金資本、金石投資等。
2024年12月28日，榮耀對(duì)外宣布，自2024年四季度啟動(dòng)股份制改造以來(lái)進(jìn)展順利，股改已于今日（2024年12月28日）完成，榮耀終端公司名稱變更為“榮耀終端股份有限公司”。榮耀稱，本次股份制改造涉及公司形式及名稱變更，不影響公司的日常經(jīng)營(yíng)，股改完成后，榮耀將適時(shí)啟動(dòng)IPO流程。
企查查APP顯示，目前，榮耀股東中包含運(yùn)營(yíng)商、供應(yīng)商、地方國(guó)資等不同類型股東共23家。這為榮耀注入強(qiáng)大資金實(shí)力的同時(shí)，也為其帶來(lái)了多方參與的協(xié)同優(yōu)勢(shì)。
根據(jù)輔導(dǎo)備案報(bào)告，榮耀注冊(cè)資本322.39億元，法定代表人為吳暉。目前，控股股東深圳市智信新信息技術(shù)有限公司直接持有公司49.55%股份，所處行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)。
A股或迎來(lái)AI終端生態(tài)第一股
值得一提的是，從榮耀內(nèi)部組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略等來(lái)看，今年以來(lái)，榮耀也已經(jīng)在全方位鋪路IPO。
今年1月17日下午，即IPO前夕，李健接任榮耀CEO。今年3月，巴塞羅那世界移動(dòng)通信大會(huì)（MWC 2025）上，李健發(fā)布“阿爾法戰(zhàn)略”，宣告榮耀將全面轉(zhuǎn)型為AI終端生態(tài)公司，并且計(jì)劃在未來(lái)五年內(nèi)投入100億美元，加速在AI領(lǐng)域的布局與創(chuàng)新。這意味著，榮耀每年在AI上的投入將達(dá)到150億元，這一數(shù)字幾乎是近年來(lái)手機(jī)廠商公開表態(tài)中對(duì)于AI投入最大的一筆金額。
該戰(zhàn)略將分三階段推進(jìn)：以開發(fā)打造真正智慧的手機(jī)為開始，在AI智能體時(shí)代，榮耀將與合作伙伴打開技術(shù)的邊界，共創(chuàng)AI終端的新范式；在物理AI時(shí)代，榮耀將打開產(chǎn)業(yè)的邊界，共創(chuàng)AI生態(tài)的新范式；在通用人工智能（AGI）時(shí)代，榮耀將打開人類潛能的邊界，共創(chuàng)人類文明的新范式。
李健表示，人工智能革命將重塑終端產(chǎn)業(yè)的新范式，以前所未有的方式徹底改變我們的生產(chǎn)力、社會(huì)，甚至文化。
今年年后，李健還對(duì)榮耀中國(guó)區(qū)組織架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，開放38個(gè)關(guān)鍵管理崗位公開競(jìng)聘，24%參與競(jìng)聘者為90后；同時(shí)，榮耀新增了AI新產(chǎn)業(yè)部門，將AI相關(guān)研發(fā)工作設(shè)定為一級(jí)研發(fā)部門，目前AI和軟件部門員工已達(dá)2600人。
在榮耀400系列的發(fā)布會(huì)上，榮耀再官宣正式進(jìn)軍機(jī)器人領(lǐng)域，并已成立新產(chǎn)業(yè)孵化部，下設(shè)具身智能實(shí)驗(yàn)室、具身數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室、交互安全實(shí)驗(yàn)室、動(dòng)力總成實(shí)驗(yàn)室和仿生本體研究實(shí)驗(yàn)室五大實(shí)驗(yàn)室。公開消息顯示，榮耀正在招聘機(jī)器人數(shù)據(jù)生成算法工程師、具身AI架構(gòu)師等崗位。
據(jù)了解，目前，榮耀在AI方面的研發(fā)投入已累計(jì)達(dá)100億元，已擁有超2100項(xiàng)AI專利。
前述種種，在外界看來(lái)，是榮耀在鋪路IPO，為榮耀拓展AI終端生態(tài)奠定基礎(chǔ)，并加速其阿爾法戰(zhàn)略落地。
產(chǎn)品方面，今年以來(lái)，榮耀推出包括主打長(zhǎng)續(xù)航的手機(jī)榮耀Power、電競(jìng)性能旗艦手機(jī)榮耀GT Pro，以及榮耀400系列等在內(nèi)的多款A(yù)I手機(jī)。據(jù)榮耀方面透露，榮耀400系列首銷日銷量同比榮耀300系列增長(zhǎng)195%，同比榮耀200系列增長(zhǎng)138%，打破近三年榮耀手機(jī)首銷日銷量紀(jì)錄。7月2日，榮耀即將發(fā)布第五代折疊屏旗艦手機(jī)榮耀Magic V5。
據(jù)悉，榮耀在全球市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。過(guò)去一年，榮耀拉美、中東非、亞太等地區(qū)增長(zhǎng)均超50%，在東南亞的增長(zhǎng)甚至超過(guò)了100%。其中，榮耀中東非過(guò)去兩年增長(zhǎng)了4倍，今年開年4個(gè)月繼續(xù)增長(zhǎng)66%。
可以預(yù)期，榮耀I(xiàn)PO募集資金將被用于AI研發(fā)的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這意味著，登陸A股后，榮耀將在AI終端生態(tài)進(jìn)行持續(xù)且大量的投入，持續(xù)加碼AI。
分析人士指出，榮耀上市不僅是其自身資本化的重要一步，還有望提升A股市場(chǎng)科技板塊的創(chuàng)新活力，A股或迎來(lái)AI終端生態(tài)第一股。
中央網(wǎng)信辦違法和不良信息舉報(bào)中心|證券時(shí)報(bào)網(wǎng)舉報(bào)中心