證券時報
秦燕玲
2025-08-27 22:05
消費貸貼息新政落地，23家金融機(jī)構(gòu)“定向”承接消費貸貼息政策。對于入圍的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)而言，有了財政貼息的加持，消費貸業(yè)務(wù)迎來拓展機(jī)遇，但也面臨較高的合規(guī)成本和資金監(jiān)管壓力。一些未入圍的金融機(jī)構(gòu)，則盼著盡快享有政策紅利。從近日國新辦發(fā)布會透露的信息來看，貼息政策覆蓋面后續(xù)有進(jìn)一步擴(kuò)大的可能性。
影響消費信貸市場格局
此次入圍的貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)共有23家，主要是全國范圍經(jīng)營、客戶規(guī)模較大的一些金融機(jī)構(gòu)，包括6家國有大行、12家股份制銀行，以及5家其他個人消費貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)（微眾銀行、螞蟻消費金融、招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、中銀消費金融）。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，這23家金融機(jī)構(gòu)個人消費貸款規(guī)模較大、經(jīng)營管理規(guī)范，執(zhí)行落實消費貸款貼息政策，有助于貼息政策在短期內(nèi)快速惠及居民。將消費金融公司納入首批貼息金融機(jī)構(gòu)名單，也是實施方案的一大亮點。
“銀行和消費金融公司的客群有所不同，這就保證了貼息政策能夠覆蓋線上、線下，也能觸達(dá)各類收入人群?！辈┩ㄗ稍兘鹑谛袠I(yè)資深分析師王蓬博說。
深耕本地消費信貸市場的地方銀行，未能從政策紅利中“分一杯羹”。“有點遺憾。”一位地方銀行人士說。
錯過這波政策紅利，意味著失去了價格優(yōu)勢。一名農(nóng)商行合規(guī)負(fù)責(zé)人表示：“財政貼息能夠顯著降低信貸成本，我們現(xiàn)在比較擔(dān)憂的是，失去價格優(yōu)勢后，存量優(yōu)質(zhì)客戶可能會流失。”
平常離消費行為最近的信用卡機(jī)構(gòu)，也無緣此次貼息政策。
“我們很想?yún)⑴c這次貼息政策，但是很遺憾沒有入圍?！币患夜煞葜沏y行信用卡中心的總經(jīng)理說，“現(xiàn)在整體評估下來，雖然政策期限只有1年，但是預(yù)計會對信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模產(chǎn)生一定影響?！?/p>
政策紅利將引導(dǎo)貸款流向，影響行業(yè)格局。招商證券銀行業(yè)首席分析師王先爽表示，貼息貸款經(jīng)辦銀行主要是國有大行和股份行，有助于提高這些機(jī)構(gòu)在消費貸領(lǐng)域的市場占有率。
嚴(yán)防死守違規(guī)套利行為
政策的初衷是“真消費”才能獲得貼息，但在真金白銀的優(yōu)惠面前，也會滋生套利行為。
對此，財政部副部長廖岷在8月13日舉行的國新辦發(fā)布會上表示，貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)要健全信息系統(tǒng)，對從消費者相關(guān)資金賬戶直達(dá)商戶的消費信息做到精準(zhǔn)的識別，確保貼息資金能夠真正用于支持消費。
對于入圍的機(jī)構(gòu)而言，也面臨一些挑戰(zhàn)，無形中提高了對其精細(xì)化管理的要求。
首先，要簡化業(yè)務(wù)流程，便利客戶操作。近日，多家銀行正在研究出臺明確的操作細(xì)則。
例如，農(nóng)業(yè)銀行在貼息政策答疑中提到，對系統(tǒng)可自動識別賬戶中消費交易信息的，該行自動開展貼息；對系統(tǒng)未能識別的，客戶可通過提供與貸款使用相對應(yīng)的真實消費發(fā)票的方式向貸款經(jīng)辦行申請人工審核，審核通過后，予以貼息。
其次，要有效監(jiān)測貸款資金流向，遏制套利行為。一家國有大行的零售業(yè)務(wù)總監(jiān)表示，銀行要做到精準(zhǔn)識別真實消費行為，但小額高頻的日常消費很難被有效識別。從常理來說，需要貸款消費的，往往都是大額消費，相對來說較易識別，但是銀行的工作量也會增加。
“后續(xù)，須關(guān)注貼息貸款投放使用的合規(guī)性。”光大證券研究所副所長、金融業(yè)首席分析師王一峰分析稱，要警惕以低息貸款置換利率更高的按揭貸款，疊加近期股票市場賺錢效應(yīng)明顯，也要防止信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市。
銀行作為經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，要把好“第一道關(guān)”，壓實主體責(zé)任。中國銀行研究院研究員李一帆建議，銀行應(yīng)充分運用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)進(jìn)行貸前客戶信用評估，做好用戶畫像，強(qiáng)化資質(zhì)審查。在貸后階段，通過定期檢查和實時監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)并處理潛在風(fēng)險，保障相關(guān)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。
政策留有擴(kuò)展空間
此次貼息政策還留有一定空間，政策覆蓋面有望進(jìn)一步擴(kuò)大，對于此次未能入圍的金融機(jī)構(gòu)而言，后續(xù)也可找到新的機(jī)會。
一方面，貼息政策還有擴(kuò)容的可能。正如廖岷所說：“政策到期后，我們還會開展效果評估，研究視情延長政策的期限，或擴(kuò)大支持范圍和調(diào)整貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的范圍。”
另一方面，央地財政協(xié)同留有空間。此次政策鼓勵地方財政部門結(jié)合實際情況對其他經(jīng)營個人消費貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予財政貼息支持，擴(kuò)大政策覆蓋面。
在地方財政層面，此前已有先例。例如，2023年9月以來，中國人民銀行四川省分行會同四川省財政廳分階段實施消費信貸貼息政策，對銀行機(jī)構(gòu)向省內(nèi)居民發(fā)放1年期及以上、貸款用途為汽車購置、電子產(chǎn)品、住房裝修、家電家具耐用品等四類商品的線下消費貸款，財政部門按照年利率1.5%、單筆不超過3000元給予居民1年期一次性貼息，有效促進(jìn)了貸款投放和消費增長。
“下一步，應(yīng)加強(qiáng)央地協(xié)同，積極安排財政資金，對屬地金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的個人消費貸款和服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款實施貼息，擴(kuò)大貼息政策覆蓋面和可得性?！倍ｍ嫡f。
