證券業(yè)并購重組再添一例。
近日,“西部證券+國融證券”正式獲得監(jiān)管部門核準(zhǔn),同時(shí),監(jiān)管部門對二者的后續(xù)整合工作提出了多項(xiàng)明確要求。
后續(xù)整合工作備受關(guān)注
8月15日晚間,西部證券發(fā)布公告稱,近日,中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公司成為國融證券主要股東,核準(zhǔn)陜西投資集團(tuán)有限公司(以下簡稱“陜投集團(tuán)”)成為國融證券、國融基金、首創(chuàng)期貨實(shí)際控制人。對西部證券依法受讓國融證券11.51億股股份(占比64.5961%)無異議。
相關(guān)批復(fù)文件中提到,國融證券應(yīng)當(dāng)切實(shí)做好與西部證券的風(fēng)險(xiǎn)隔離,嚴(yán)格規(guī)范關(guān)聯(lián)交易,嚴(yán)防利益沖突和輸送風(fēng)險(xiǎn)。西部證券應(yīng)當(dāng)會(huì)同國融證券按照報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)的初步整合方案確定的方向,在一年內(nèi)制定并上報(bào)具體整合方案,明確時(shí)間表,穩(wěn)妥有序推進(jìn)國融證券與西部證券的整合工作。
同時(shí),批復(fù)文件明確,首創(chuàng)期貨應(yīng)當(dāng)督促西部證券、陜投集團(tuán)按照向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送的方案,在承諾時(shí)限內(nèi)穩(wěn)妥有序完成首創(chuàng)期貨與西部期貨有限公司的整合工作。國融證券應(yīng)當(dāng)自批復(fù)下發(fā)之日起30個(gè)工作日內(nèi),依法辦理上述股權(quán)的變更手續(xù)。
兩家券商的并購重組歷經(jīng)14個(gè)月。2024年6月份,西部證券發(fā)布公告稱,基于自身發(fā)展需要,正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購國融證券控股權(quán)事項(xiàng)。當(dāng)年11月份,西部證券公告披露,擬支付38.25億元現(xiàn)金從8家公司手中收購國融證券合計(jì)64.5961%股份。今年2月份,國融證券變更主要股東及實(shí)際控制人等三項(xiàng)申請收到中國證監(jiān)會(huì)的反饋意見。8月份,該收購事項(xiàng)正式獲批。西部證券表示,公司將按照相關(guān)法律法規(guī)要求辦理相關(guān)手續(xù),并依法行使股東權(quán)利、履行股東義務(wù),維護(hù)公司全體股東的利益。
行業(yè)并購重組不斷推進(jìn)
今年以來,證券行業(yè)并購重組事項(xiàng)不斷推進(jìn)。年內(nèi),國聯(lián)民生、國泰海通陸續(xù)完成合并后公司名稱和A股簡稱變更。3月份,湘財(cái)股份對外披露,公司正籌劃吸收合并互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)提供商大智慧。6月19日,國信證券收購萬和證券控股權(quán)事項(xiàng)獲深交所審核通過。
在政策推動(dòng)和證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的背景下,并購重組已成為券商謀求外延式發(fā)展、做大做強(qiáng)的有效手段。以西部證券與國融證券的整合為例,二者合并后,在資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)實(shí)力方面均將實(shí)現(xiàn)顯著提升。
截至2024年末,西部證券總資產(chǎn)為959.64億元。今年一季度末,西部證券總資產(chǎn)進(jìn)一步增至1047.84億元。截至2024年末,國融證券總資產(chǎn)為188.85億元。合并后,西部證券的資本實(shí)力將再上一個(gè)臺階。
在業(yè)務(wù)實(shí)力方面,財(cái)信證券分析師周策表示,國融證券控股國融基金和首創(chuàng)期貨,并擁有一家全資子公司國融匯通資本投資有限公司,能夠?qū)ξ鞑孔C券的自營業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)與期貨業(yè)務(wù)形成有效補(bǔ)充。合并后,西部證券的經(jīng)紀(jì)、投行、資管與自營業(yè)務(wù)排名都將明顯提升。西部證券此前曾公開表示,本次交易有利于公司優(yōu)化資源配置,加強(qiáng)資源整合,進(jìn)一步提高公司證券業(yè)務(wù)的影響力和市場競爭力。
展望行業(yè)發(fā)展趨勢,東吳證券非銀金融首席分析師孫婷表示:“在行業(yè)競爭加劇的背景下,券商業(yè)務(wù)進(jìn)一步轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化、綜合化,行業(yè)集中度提升趨勢或進(jìn)一步凸顯。未來,在政策支持下,預(yù)計(jì)證券業(yè)的并購重組案例將會(huì)增多,資源整合或?qū)⒊蔀槿炭焖偬嵘?guī)模與綜合實(shí)力的重要方式,大型券商可通過并購進(jìn)一步補(bǔ)齊短板,鞏固優(yōu)勢;中小券商則有望通過外延式并購打造規(guī)模效應(yīng)和業(yè)務(wù)優(yōu)勢,從而快速做大,實(shí)現(xiàn)彎道超車?!?/p>