000612，重大資產重組！“反內卷”新動作，光伏產業(yè)回暖

來源：證券時報網作者：莫聽2025-08-23 18:47

光伏“反內卷”相關舉措或穩(wěn)步推進。

焦作萬方資產重組草案出爐

8月22日晚間，焦作萬方(000612)發(fā)布公告，公司擬通過發(fā)行股份的方式購買錦江集團等交易對方合計持有的三門峽鋁業(yè)99.44%股權，交易作價為319.49億元。本次交易構成關聯(lián)交易、重大資產重組和重組上市。

交易完成后，三門峽鋁業(yè)將成為焦作萬方的控股子公司，其資產及經營業(yè)績將合并計入焦作萬方，同時公司控股股東將變更為錦江集團，實際控制人仍為鈄正剛。

公告顯示，若本次交易的標的資產交付或過戶時間在2026年，補償義務人承諾三門峽鋁業(yè)2026年度、2027年度、2028年度合并財務報表中扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于32.4億元、33.3億元、34.7億元。

若交易的標的資產交付或過戶時間在2027年，補償義務人承諾三門峽鋁業(yè)2027年度、2028年度、2029年度合并財務報表中扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于33.3億元、34.7億元、34.5億元。

據悉，三門峽鋁業(yè)的主營業(yè)務為氧化鋁、電解鋁、燒堿、金屬鎵等產品的生產和銷售。截至報告期末，三門峽鋁業(yè)氧化鋁權益產能1028萬噸/年，位居全國第四、全球第六；同時擁有電解鋁權益產能超過100萬噸/年、燒堿產能50萬噸/年以及金屬鎵產能290噸/年。市場份額方面，三門峽鋁業(yè)目前可供交易的氧化鋁位居國內市場的前列，是國內三大氧化鋁現(xiàn)貨供應商之一，在中國鋁產業(yè)的版圖中占據了重要的地位。

中國光伏行業(yè)協(xié)會倡議進一步加強行業(yè)自律

8月22日，中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布倡議，提出進一步加強行業(yè)自律，共同維護公平競爭、優(yōu)勝劣汰的光伏市場秩序。

光伏行業(yè)是我國具備全球領先優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產業(yè)。近期，受各方面復雜因素影響，行業(yè)供需矛盾突出、市場無序競爭加劇，嚴重阻礙了產業(yè)高質量發(fā)展進程。

倡議提出，企業(yè)要堅決抵制以低于成本的價格開展惡性競爭；嚴格執(zhí)行相關質量標準，杜絕偷工減料、以次充好、功率虛標等犧牲產品性能和降低產品質量的行為；根據市場供需實際情況合理排產，加強產銷銜接；嚴格遵守知識產權保護相關法律法規(guī)；堅持創(chuàng)新驅動，從同質化低效能競爭轉向高質量高水平競爭；合理規(guī)劃海外投資與市場布局，嚴格遵守國際規(guī)則和市場秩序，通過技術、服務、品牌優(yōu)勢加強國際合作。

倡議呼吁，地方政府嚴格落實反壟斷法等法律法規(guī)和全國統(tǒng)一大市場建設相關政策文件，規(guī)范招商引資行為；檢測認證計量機構提升自身能力水平，切實履行質量監(jiān)測職責；各類媒體機構不惡意炒作、歪曲事實，理性客觀報道；金融機構制定差異化金融扶持政策，扶優(yōu)扶強。

光伏產業(yè)鏈價格呈現(xiàn)回暖跡象

近期，圍繞光伏行業(yè)“反內卷”，頂層信號密集釋放。7月、8月工信部連續(xù)兩月召開光伏座談會，規(guī)范光伏產業(yè)競爭秩序。

7月初以來，受“反內卷”強預期、“不低于成本價銷售”自律公約、部分減產動作等因素影響，光伏細分環(huán)節(jié)如硅料、硅片價格已大幅上漲，電池片、組件價格亦有所恢復。

據媒體報道，8月18日，華潤電力2025年第2批光伏項目光伏組件集采開標；8月22日，華電集團2025至2026年光伏組件集中采購正式開標。上述項目報價均高于此前的央企集采價格，也高于目前國內組件的市場價格，第三方機構InfoLink數(shù)據顯示，TOPCon雙玻組件售價區(qū)間約每瓦0.61~0.71元人民幣；大宗交付價格落于每瓦0.64~0.68元人民幣；集中項目交付價格每瓦0.62~0.68元人民幣左右。

華泰證券研報認為，展望后續(xù)，光伏“反內卷”相關舉措或穩(wěn)步推進。硅料作為供給側改革核心抓手，能耗管控與產能收儲或同步推進，對落后供給實現(xiàn)有力約束。海外需求復蘇與國內集采托底背景下，需求韌性較強，有助于產業(yè)鏈漲價逐步傳導。

融資客大手筆加倉7股

據證券時報·數(shù)據寶統(tǒng)計，根據目前披露的半年報業(yè)績數(shù)據，按照半年報、業(yè)績快報、預告凈利潤下限（無下限則取公告數(shù)值）計算，2025年上半年凈利潤為正值且同比增長的光伏設備股僅占少數(shù)，如錦浪科技、橫店東磁、清源股份、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光等。

以錦浪科技為例，公司今年上半年實現(xiàn)凈利潤6.02億元，同比增長70.96%。報告期內，公司中大功率逆變器產品和儲能系列產品占比提升。此外，歐洲市場去庫存后需求回升，亞非拉等新興市場在光儲平價及政策支持下，光伏裝機需求增長，為公司業(yè)績增長提供了市場空間。