證券時報網(wǎng)
吳永芳
2025-09-01 11:31
阿里概念全線爆發(fā)！
今日早盤，A股市場最靚的主線就是阿里概念，該板塊一度大漲超2%，12只個股漲停。其中，利揚芯片、數(shù)據(jù)港一字封板。阿里巴巴上周五晚上在美股市場大漲近13%，今早港股市場再漲近18%。
市場轉向關注阿里巴巴的人工智能進步，該公司被認為是中國的領先企業(yè)。摩根士丹利上調阿里巴巴美股目標價10%，并稱阿里云未來幾個季度增速料加快。摩根士丹利預計，受益于對人工智能的強勁需求、通義千問產品升級和戰(zhàn)略合作，阿里云未來幾個季度增速將加快。預測第二財季阿里云增速將達到30%，利潤率維持在高個位數(shù)水平。將阿里巴巴ADR目標價由150美元/股上調至165美元/股。
大面積漲停
早盤，港股在阿里巴巴帶動下顯著高開，恒指高開430點或1.7%，報25508點；國指高開136點或1.5%，報9084點；恒生科技指數(shù)高開117點或2.1%，報5792點。
阿里宣布開發(fā)AI芯片，股價一度抽高18%。華虹擬收購上海華力微電子余下97.5%股權，A股復牌，H股高開5%。中芯籌劃收購中芯北方49%股權，A股停牌，H股高開6.7%。比亞迪電子半年純利升14%，股價高開11.2%。
受阿里巴巴提振，A股市場阿里概念股大面積漲停。
分析人士認為，強大的人工智能和阿里云表現(xiàn)緩解了投資者對阿里巴巴在外賣和電子商務領域與京東和美團持續(xù)較量的擔憂。三方競爭造成的損失比預期更嚴重，京東季度利潤減半，美團警告將出現(xiàn)重大虧損，導致上周三家公司的股票遭到270億美元的拋售。
阿里巴巴集團首席執(zhí)行官吳泳銘表示：“本季度，我們聚焦消費、AI+云的戰(zhàn)略，實現(xiàn)強勁增長。我們大力投資即時零售業(yè)務，快速取得階段成果，贏得消費者。我們通過整合消費平臺，產生顯著協(xié)同效應，帶動月度活躍消費者及日訂單量創(chuàng)新高。在持續(xù)強勁的AI需求推動下，云智能集團收入加速增長，AI收入在云外部商業(yè)化收入占比顯著。面向未來，我們將圍繞大消費和AI+云兩大戰(zhàn)略重心繼續(xù)堅定投入，把握歷史機遇，實現(xiàn)長期增長。”
強大的資本開支
數(shù)據(jù)顯示，第二季度阿里資本開支約387億元，超出Bloomberg約292億元的預期。這意味著，雖然芯片供給政策時有變化，但是公司將時刻準備好應對方案。阿里有信心繼續(xù)落實在AI和云的投入上達到三年3800億元的計劃。這也是阿里概念股上漲的重要原因。
在財報電話會上，吳泳銘表示，過去四個季度，阿里已經(jīng)在AI基礎設施及AI產品研發(fā)上累計投入超1000億元。阿里重申，將在未來三年持續(xù)投入3800億元用于AI資本開支，雖單季投資額會因供應鏈因素有所波動，但整體節(jié)奏不變。阿里透露，通過與不同合作伙伴合作，建立多元化的供應鏈儲備，從而確保投資計劃能夠如期推進。
中信建投認為，目前阿里已實現(xiàn)AI投入增加帶來AI收入增加的正循環(huán)，建議關注阿里產業(yè)鏈，包括GPU、IDC、光模塊、交換機等。
中信證券研報指出，阿里巴巴最新財報顯示，其2025年第二季度資本開支及云業(yè)務均實現(xiàn)高增長，AI相關產品收入連續(xù)八個季度實現(xiàn)三位數(shù)增長。在地緣政治對海外算力芯片供應的擾動下，阿里仍堅定投入AI基礎設施，這標志著國產AI芯片的自主可控進程正在穩(wěn)步推進，國內云廠商由AI需求驅動的資本開支將重回高速增長通道。推薦在國產算力浪潮中深度受益的AIDC、服務器與網(wǎng)絡設備，以及上游交換芯片相關廠商。
排版：羅曉霞
校對：王錦程
