證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-09-14 18:59
市場行情回暖下，權(quán)益基金發(fā)行持續(xù)受到資金青睞。截至9月12日，9月以來成立規(guī)模超10億元的權(quán)益基金已過10只，既有寬基和主題指數(shù)基金，也有主動權(quán)益基金。
和以往不同，在本輪權(quán)益基金發(fā)行中，基金公司的營銷行為已趨于理性，通過提前結(jié)束募集等方式來控制規(guī)模。基金經(jīng)理認為，科技成長有望接力新舊動能轉(zhuǎn)換，成為長期經(jīng)濟與競爭力的抓手，未來5～10年的科技革命依然在“AI+”各行各業(yè)。
多只指數(shù)基金募集規(guī)模超10億元
近期成立的大規(guī)?；?，首先是指數(shù)類產(chǎn)品。根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至9月12日，9月以來已有7只基金成立規(guī)模在10億元以上，既包括中證A500主流寬基產(chǎn)品，也包括行業(yè)主題基金。
根據(jù)國聯(lián)安基金9月11日公告，國聯(lián)安中證A500紅利低波ETF成立于9月10日，募集規(guī)模12.47億元。成立于9月9日的南方中證A500指數(shù)增強基金，募集規(guī)模達到17.24億元，獲1.34萬戶有效認購。
從2024年下半年至今，中證A500系列指數(shù)基金仍在持續(xù)發(fā)行，但成立規(guī)模超10億元的產(chǎn)品并不多見。在這兩只新基金之前，規(guī)模超10億元的新發(fā)產(chǎn)品，是成立于今年5月初的摩根中證A500增強策略ETF（10.16億元），以及成立于3月的人保中證A500指數(shù)增強基金（16.96億元）和平安中證A500ETF（20.27億元）。
此外，9月以來成立的廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強基金、博道中證全指指數(shù)增強基金和中歐上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)基金，成立規(guī)模均在10億元以上，分別為23.93億元、19.11億元、10.62億元。其中，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強基金的近24億元申購資金，吸引了10.04萬戶有效認購。早在8月底時，華夏基金成立的上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強基金，規(guī)模就接近18億元。8月中旬銀華基金成立的上證科創(chuàng)板綜合增強策略ETF，規(guī)模則超過12億元。
主題指數(shù)基金方面，成立于9月8日的富國國證機器人產(chǎn)業(yè)ETF，募集規(guī)模接近20億元，獲得了2.38萬戶有效認購。成立于9月9日的嘉實上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)基金，規(guī)模接近14億元，有效認購戶數(shù)也在2萬戶以上。8月時，華夏基金成立的國證港股通科技ETF、華安基金成立的恒生港股通科技主題ETF，規(guī)模均在10億元以上。
7月以來19只主動權(quán)益基金募集規(guī)模超10億元
實際上在行情回暖之下，主動權(quán)益基金方面，同樣有規(guī)模超10億元的新基金出現(xiàn)。截至9月12日，7月以來成立規(guī)模在10億元以上的主動權(quán)益基金一共有19只。
9月以來，成立規(guī)模在10億元以上的偏股混合基金有多只。其中，成立于9月4日的招商均衡優(yōu)選，規(guī)模達到了49.55億元。該基金僅在9月2日當天發(fā)售，獲3.84萬戶有效認購。此外，于9月初成立的平安港股通科技精選、國泰優(yōu)質(zhì)核心、永贏銳見先鋒、交銀產(chǎn)業(yè)臻選四只基金，募集規(guī)模分別為17.38億元、16.17億元、13.40億元、17.17億元，有效認購戶數(shù)合計接近4.8萬戶。
8月期間，成立規(guī)模在10億元以上的偏股混合基金一共有7只，普通股票基金有2只。其中，成立于8月中旬的國金紅利量化選股和大成創(chuàng)優(yōu)鑫選，募集規(guī)模均超過15億元，易方達價值回報和中歐核心智選募集規(guī)模則超過20億元。
北京一家公募品牌營銷總監(jiān)對券商中國記者表示，近期以來權(quán)益基金發(fā)行回暖，是市場行情升溫的結(jié)果。根據(jù)總監(jiān)觀察，在本輪權(quán)益基金發(fā)行回暖中，權(quán)益指數(shù)基金的受歡迎程度并不比主動權(quán)益基金低。經(jīng)過2023年以來的蓬勃發(fā)展，投資者對指數(shù)基金（特別是ETF）的認識已有了明顯提升。在新一輪行情背景下，選擇通過指數(shù)基金參與行情的投資者，會越來越多。
“在本輪權(quán)益基金發(fā)行中，基金公司加大了指數(shù)基金布局。特別是ETF，不僅渠道認可度高，由于低費率等因素也更能獲得投資者認可。除了中證A500指數(shù)基金外，今年來火熱的自由現(xiàn)金流類指數(shù)基金，在近期發(fā)行中也備受資金歡迎。”滬上一家中型公募市場人士對券商中國記者稱。
科技成長有望接力新舊動能轉(zhuǎn)換
需要指出的是，和以往不同，本輪權(quán)益基金的回暖發(fā)行中，基金公司的營銷行為已趨于理性，甚至還通過提前結(jié)束募集等方式來控制規(guī)模。比如，其中，華商港股通價值回報混合和招商均衡優(yōu)選混合等基金，分別設(shè)置了10億元和50億元的募集上限，在觸及上限時便提前結(jié)募。
北京一家公募的權(quán)益基金經(jīng)理對券商中國記者表示，通過設(shè)置規(guī)模上限或提前結(jié)束募集等方式控制規(guī)模，能讓基金經(jīng)理后續(xù)建倉和運作爭取更多時間和空間。從過往經(jīng)驗來看，募集規(guī)模過大會帶來一定建倉成本，也會降低投資策略的靈活性。相比之下，小規(guī)模基金在結(jié)構(gòu)性行情中，捕獲超額收益的效率和概率可能會更高。
展望后市，鵬華基金董事總經(jīng)理（MD）、權(quán)益投資三部總經(jīng)理/投資總監(jiān)閆思倩表示，全球降息背景下，順周期與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)迎來觸底回升的機會。同時，國內(nèi)多個行業(yè)全球競爭力持續(xù)提升，具備長期成長性的行業(yè)與龍頭企業(yè)越來越多，科技成長有望接力新舊動能轉(zhuǎn)換，成為長期經(jīng)濟與競爭力的抓手。AI產(chǎn)業(yè)周期是全球共振，看好AI和機器人。當前全球科技共振在人工智能AI技術(shù)，預(yù)計未來5～10年的科技革命依然在“AI+”各行各業(yè)，制造業(yè)也在經(jīng)歷機器人的AI革命，有望帶來萬億市場空間的機遇。
景順長城股票投資部基金經(jīng)理張靖表示，從最新披露的中報數(shù)據(jù)來看，上市公司整體經(jīng)營態(tài)勢進入企穩(wěn)狀態(tài)，市場信心逐步恢復、流動性不斷加強。AI算力相關(guān)板塊在業(yè)績持續(xù)超預(yù)期以及產(chǎn)業(yè)資本開支上行的帶動下表現(xiàn)超強，當下板塊估值已包含較高的業(yè)績預(yù)期，短期內(nèi)股價可能產(chǎn)生較大波動。近期由于算力板塊的超強行情，創(chuàng)新藥關(guān)注度有所下降，但不影響行業(yè)中長期向上的發(fā)展趨勢。
責編：楊喻程
上版：劉珺宇
校對：呂久彪
