證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-09-16 11:37
近期，多家銀行密集發(fā)布大額存單發(fā)行公告。在國有大行及股份制銀行的大額存單年利率普遍邁入“1”字頭的背景下，多家民營銀行推出的大額存單憑借超2%的利率凸顯吸引力。不過，這類產(chǎn)品普遍存在額度有限，很快售罄的情況。
受訪業(yè)內(nèi)人士表示，民營銀行推出具有利率優(yōu)勢的大額存單是為獲客引流，僅為階段性、小規(guī)模的獲客手段，長期難以持續(xù)。投資者選擇時需關注產(chǎn)品期限、退出機制等，結(jié)合自身需求合理配置資金。
大額存單利率分化顯著
從頭部銀行情況來看，無論是國有大行還是股份制銀行，近期在售大額存單的年利率普遍處于1%至1.8%區(qū)間。例如，9月13日，交通銀行山東省分行在官方微信號發(fā)布“‘薪’之所向，富足永享”的大額存單產(chǎn)品廣告，其中提到，該款大額存單1年期利率1.4%、3年期利率1.65%，20萬元起售，銷售時間為9月1日至9月30日。
與之形成對比的是，部分民營銀行大額存單利率維持在2%以上。盡管這類產(chǎn)品利率高于傳統(tǒng)銀行的大額存單，但普遍面臨額度緊缺的情況，往往一經(jīng)發(fā)售就較快售罄。
例如，蘇商銀行官網(wǎng)顯示，近期，該行推出2年期、3年期兩款大額存單產(chǎn)品，兩款產(chǎn)品的認購起點金額均為20萬元，年利率分別達2.1%、2.3%。
此外，上海華瑞銀行手機銀行App顯示，該行的18個月期和2年期大額存單，年利率分別為2.3%、2.35%，認購起點同樣為20萬元，且支持產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓。不過記者注意到，兩款產(chǎn)品的介紹頁面均注明“僅限上海地區(qū)購買”，其中18個月期的大額存單已顯示“售罄”。
對此，蘇商銀行特約研究員薛洪言在接受《證券日報》記者采訪時表示，民營銀行推出收益率較高的大額存單，本質(zhì)是市場化競爭策略與精細化運營管理協(xié)同作用的結(jié)果。作為新興金融力量，民營銀行在品牌認知度、客戶基礎積累上與傳統(tǒng)銀行存在差距，通過提供高于行業(yè)平均水平的利率，能夠精準觸達對收益敏感的儲戶群體，找到與自身業(yè)務匹配的客戶。
利率優(yōu)勢或逐步收窄
民營銀行大額存單利率高于傳統(tǒng)銀行，且承受著凈息差收窄的壓力。國家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年二季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，較一季度末下降0.01個百分點，其中民營銀行的凈息差降幅最大，高于其他類型銀行。
薛洪言表示，從利率優(yōu)勢的可持續(xù)性來看，民營銀行依托數(shù)字化運營模式，能有效降低傳統(tǒng)網(wǎng)點運營成本，這些成本優(yōu)勢可轉(zhuǎn)化為更高的存款利率回饋儲戶，形成差異化競爭優(yōu)勢。但當前銀行業(yè)整體凈息差持續(xù)承壓，長期來看民營銀行的利率優(yōu)勢可能逐步收窄。民營銀行需通過產(chǎn)品創(chuàng)新、嵌入增值服務等方式，在合規(guī)框架內(nèi)構建差異化競爭力。
素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，民營銀行推出具有利率優(yōu)勢的大額存單，核心目的是獲客引流，進一步提升零售端市場競爭力。但這僅是階段性、小規(guī)模的獲客手段，長期、大規(guī)模推行并不具備可持續(xù)性。
針對投資者選擇此類產(chǎn)品，薛洪言建議需構建更立體的決策維度：其一，流動性管理方面，除關注產(chǎn)品期限與起存金額外，還需明確排隊周期內(nèi)的資金計息規(guī)則，以及提前支取的利息損失風險、轉(zhuǎn)讓市場的折價可能性；其二，交易過程中，需警惕捆綁銷售行為，避免因附加產(chǎn)品影響資金靈活性；其三，結(jié)合自身流動性需求與投資組合規(guī)劃，理性配置資金，實現(xiàn)收益與安全的平衡。
