證券時報網(wǎng)
高蕊琦
2025-09-17 17:23
美股芯片股強勢上漲推動下，美股芯片股基準指數(shù)、被視為“全球芯片股風向標”的費城證券交易所半導體指數(shù)周二再度收漲0.3%，錄得連續(xù)九個交易日上漲，創(chuàng)下自2017年以來持續(xù)時間最長的連漲。
借此東風，更多人工智能（AI）相關企業(yè)競相謀求首次公開募股（IPO），甚至調(diào)高了上市目標價。
費城半導體指數(shù)創(chuàng)8年最長連漲
截至周二，費城半導體指數(shù)在這九個交易日期間累計上漲8.7%，年內(nèi)漲幅已高達22%，超過了納斯達克100指數(shù)同期近16%的漲幅。
其中，漲幅較大的公司包括安森美半導體（ON Semiconductor Corp），上漲3%，英特爾上漲2%，應用材料股份有限公司（Applied Materials Inc.）上漲1.5%。AI芯片領導者英偉達周二下跌1.6%，但年內(nèi)漲幅仍超過30%。另一熱門芯片股博通股價周二下跌1.1%，但今年仍上漲55%。臺積電美股ADR股價周二創(chuàng)下歷史新高，在美股芯片股中的表現(xiàn)中今年僅次于博通。存儲芯片巨頭美光科技的股價9月以來漲幅高達35%，并在本周一創(chuàng)下歷史新高?；ㄆ旒瘓F重申對其“買入”評級，并將目標價從140美元上調(diào)至175美元。根據(jù)媒體匯編的數(shù)據(jù)，英偉達、博通、臺積電以及美光科技貢獻了費城半導體指數(shù)年內(nèi)漲幅的逾65%。
鳳凰金融服務公司（Phoenix Financial Services）首席市場分析師卡夫曼（Wayne Kaufman）表示：“我們在AI基礎設施建設和整個科技領域看到的一切，幾乎都是由半導體相關股票所驅(qū)動的。甲骨文近期的強勁財報以及微軟與Nebius Group NV之間的超百億美元AI基礎設施交易，都是對全球芯片板塊的利好信號。各領域的企業(yè)正在對AI基礎設施繼續(xù)下大訂單，因為所有企業(yè)如今都害怕自己在在AI建設能力方面落后。這意味著即使一些股票短期可能會超買回調(diào)，半導體股、芯片股的漲勢可持續(xù)度非常高。英偉達和臺積電仍將是大贏家?！?/p>
世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織(WSTS)近期公布的最新半導體行業(yè)展望數(shù)據(jù)顯示，全球芯片需求將在2025~2026年繼續(xù)復蘇，預計繼2024年強勁反彈之后，2025年全球半導體市場將增長11.2%，總價值將達到7009億美元，主要得益于GPU主導的邏輯芯片領域以及HBM主導的存儲領域持續(xù)強勁的勢頭，預計這兩個領域都將實現(xiàn)強勁的兩位數(shù)增長。隨后，到2026年，該市場將在2025年基礎上再增長8.5%，達到7607億美元，其中存儲芯片預計將再次引領增長，邏輯和模擬芯片也將大幅貢獻。
更多相關企業(yè)借東風抓緊上市
借著這股“東風”，更多AI概念股和科技股紛紛搶著上市。
AI云基礎設施公司Boost Run同意通過與SPAC公司W(wǎng)illow Lane Acquisition Corp合并在納斯達克上市。該交易對Boost Run 的估值為6.14億美元。上市后，在股東贖回前，預計該SPAC信托賬戶可為公司提供超過1.12億美元的現(xiàn)金收益，以加速增長，擴展到新的數(shù)據(jù)中心，并繼續(xù)軟件開發(fā)。
Boost Run是越來越多的云基礎架構提供商之一，根據(jù)其官網(wǎng)介紹，為客戶提供使用數(shù)據(jù)中心設施中托管的英偉達圖形處理單元的服務器，這些服務器支持高性能培訓和推理。除了英偉達，其供應商、合作伙伴和分銷渠道還包括聯(lián)想、Tierpoint和Carahsoft。
Boost Run首席執(zhí)行官卡羅斯（Andy Karos）表示：“對計算的需求正在從依賴少數(shù)主要提供商轉(zhuǎn)向支持提供安全、可擴展、合規(guī)、按需替代方案的AI基礎設施。相關交易可以讓我們加速增長并搶占市場份額?！?/p>
在Boost Run前，云計算提供商CoreWeave的股價從3月上市以來已漲約三倍。CoreWeave也是英偉達的密切合作伙伴，因而引起了尋求投資AI云基礎設施的基金經(jīng)理的興趣。
此外，更嚴格的數(shù)據(jù)隱私法規(guī)以及AI驅(qū)動型威脅的增多，為安全訪問服務邊緣（SASE）市場提供發(fā)展動力，對AI將迫使企業(yè)在安全軟件上投入更多資金的預期，推動了網(wǎng)絡安全公司Netskope的上市。該IPO 是2025年紐約市場上第二宗值得關注的網(wǎng)絡安全領域IPO，第一宗是2月的SailPoint。Netskope成立于2012年，主要開發(fā)基于云的安全軟件，幫助企業(yè)保護應用程序、網(wǎng)站和數(shù)據(jù)免受網(wǎng)絡威脅。
不僅謀求上市，Netskope周二向美國證券交易委員會（SEC）提交的一份文件還顯示，該公司擬將發(fā)行價區(qū)間從每股15~17美元上調(diào)至17~19美元，發(fā)售4780萬股股票。如此一來，Netskope的市值將達到73億美元。
Netskope在成立13年后仍然無利可圖，在截至7月31日的六個月內(nèi)凈虧損1.695億美元，但分析師認為，由于其良好的規(guī)模和專注于安全軟件的利基市場，此次IPO將進展順利。
作為主要承銷行之一的摩根士丹利的分析師團隊周一發(fā)布報告稱，過去幾年，以安全為重點的軟件股表現(xiàn)優(yōu)于整個行業(yè)。今年軟件股平均下跌了10%，而以安全為重點的軟件股則平均上漲了5%。投資者將繼續(xù)青睞安全領域作為軟件股的避風港。同時，該行最近進行的一項調(diào)查顯示，由于AI驅(qū)動的網(wǎng)絡攻擊數(shù)量不斷增加，未來企業(yè)網(wǎng)絡安全支出的增長率將大大超過整體軟件投資的增長率。
而這兩家公司只是整個行業(yè)的縮影。自本月稍早的美國勞動節(jié)假期以來，越來越多的企業(yè)謀求上市，使得上周成為2021年以來美股IPO交易量最繁忙的時期之一。
