富時(shí)羅素公司最新宣布,針對(duì)羅素美國(guó)指數(shù)啟動(dòng)年度重組,重組將于6月27日美股收盤之后生效。
據(jù)了解,自2026年開始,羅素美國(guó)指數(shù)的調(diào)整頻率將由一年一次調(diào)整為一年兩次。
調(diào)整分三個(gè)階段
目前,羅素美國(guó)指數(shù)主要包括羅素1000指數(shù)、羅素2000指數(shù)和羅素3000指數(shù)。其中羅素1000指數(shù)包含羅素3000中市值最大的1000家公司,總市值達(dá)到了可投資的美股總市值的93%;而羅素2000指數(shù)成份股則包含羅素3000中市值后2000家公司,主要涵蓋了中小市值的上市公司。
根據(jù)富時(shí)羅素公司的公告,本次成份股調(diào)整分三個(gè)階段。在4月30日收盤后,根據(jù)市值排名重新確認(rèn)羅素美國(guó)指數(shù)成份股。5月和6月則為過渡月份。從5月23日開始,初步調(diào)整列表將傳達(dá)給市場(chǎng),并在5月30日、6月6 日、6月13日和6月20日提供更新。新重組的指數(shù)在6月27日美國(guó)市場(chǎng)收盤后生效。
指數(shù)調(diào)整影響重大
由于有大量資金追蹤富時(shí)羅素公司編制的指數(shù),所以指數(shù)的每一次重組都對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。
此前,羅素美國(guó)指數(shù)每年6月重組一次,通常在每年6月的最后一個(gè)星期五進(jìn)行。富時(shí)羅素公司會(huì)根據(jù)市值和流動(dòng)性等因素評(píng)估所有合格的美國(guó)上市公司,決定哪些公司將被納入或排除出各個(gè)指數(shù),并重新計(jì)算留在指數(shù)中的公司權(quán)重。隨后的周一,重組會(huì)正式生效。
就美國(guó)市場(chǎng)而言,截至2023年底,約有10.5萬億美元跟蹤羅素美國(guó)相關(guān)指數(shù),因此羅素指數(shù)調(diào)整日通常是美股市場(chǎng)全年交易量最大的日子之一。雖然指數(shù)的正式重組是在收市后進(jìn)行,但市場(chǎng)參與者需要在收盤前就開始調(diào)整他們的持倉(cāng)?;鸾?jīng)理和投資者會(huì)在重組日進(jìn)行大量交易,以調(diào)整他們的投資組合,使其與即將更新的指數(shù)保持一致。這些交易大多集中在收盤時(shí)段。
根據(jù)納斯達(dá)克交易所公開的數(shù)據(jù),在2024年的指數(shù)調(diào)整日,在0.878秒內(nèi),納斯達(dá)克收盤交叉撮合系統(tǒng)完成了大約29億股的交易,總價(jià)值達(dá)953億美元,創(chuàng)下羅素指數(shù)重組日歷史新高,遠(yuǎn)超2021年創(chuàng)下的809億美元紀(jì)錄。
今年4月,富時(shí)羅素宣布,自2026年11月起,將羅素美國(guó)指數(shù)的指數(shù)調(diào)整由一年一次改為半年一次,從而確保羅素美國(guó)指數(shù)保持其市場(chǎng)代表性。富時(shí)羅素方面表示,雖然年度重組能確保單一時(shí)間點(diǎn)準(zhǔn)確反映市場(chǎng),但市場(chǎng)條件和估值不斷變化,導(dǎo)致個(gè)股和整體市場(chǎng)的特征不可避免地隨著時(shí)間的推移發(fā)生變化。
責(zé)編:李丹
校對(duì):冉燕青