證券時報網(wǎng)
王一鳴
2025-06-27 19:27
硅基OLED微型顯示屏制造商視涯科技闖關(guān)上市。
6月26日上交所公告，視涯科技股份有限公司（簡稱“視涯科技”）科創(chuàng)板IPO獲受理，公司擬募資20.15億元。
招股書顯示，視涯科技是全球領(lǐng)先的微顯示整體解決方案提供商，核心產(chǎn)品為硅基OLED微型顯示屏，并為客戶提供包括戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)、光學(xué)系統(tǒng)和XR整體解決方案等增值服務(wù)。視涯科技是全球首家基于12英寸晶圓背板實現(xiàn)硅基OLED微顯示屏規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)，也是全球少數(shù)具備硅基OLED“顯示芯片+微顯示屏+光學(xué)系統(tǒng)”全棧自研能力的科創(chuàng)企業(yè)。
視涯科技在我國硅基OLED產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要位置，發(fā)揮關(guān)鍵作用。公司是工信部確定的國家新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈引領(lǐng)企業(yè)，并受委托對硅基OLED產(chǎn)業(yè)牽頭承擔(dān)標(biāo)志性產(chǎn)品攻關(guān)等任務(wù)，提升新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。
據(jù)了解，硅基OLED微顯示屏長期被境外廠商壟斷，隨著下游場景快速爆發(fā)，硅基OLED微顯示屏的產(chǎn)業(yè)重要性不斷提升。目前，視涯科技核心產(chǎn)品硅基OLED微型顯示屏在關(guān)鍵性能指標(biāo)方面已達到或超越索尼可比產(chǎn)品。
根據(jù)弗若斯特沙利文報告，2024年行業(yè)內(nèi)已實現(xiàn)百萬級出貨的廠商僅索尼與視涯科技，2024年索尼在全球XR設(shè)備硅基OLED產(chǎn)品出貨量排名全球第一，約占全市場出貨量的50.8%；視涯科技出貨量排名全球第二、境內(nèi)第一，約占全市場出貨量的35.2%。
值得注意的是，視涯科技尚未實現(xiàn)盈利。2022年至2024年，視涯科技實現(xiàn)營收1.9億元、2.15億元和2.8億元，凈利潤為-2.47億元、-3.04億元和-2.47億元。
就尚未盈利原因，視涯科技表示，公司及下游行業(yè)均處于快速發(fā)展期，下游AI終端產(chǎn)品正迅速迭代，銷售規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)尚需一定時間；基于經(jīng)營戰(zhàn)略考量，公司報告期內(nèi)進行大規(guī)模產(chǎn)線投資建設(shè)，產(chǎn)線計提的較大折舊對當(dāng)前和未來一定時期的盈利能力產(chǎn)生影響；公司所處行業(yè)技術(shù)競爭激烈，為保持競爭優(yōu)勢，需維持較大規(guī)模研發(fā)投入。
此外，視涯科技設(shè)置了特別表決權(quán)的特殊公司治理結(jié)構(gòu)。根據(jù)特別表決權(quán)設(shè)置安排，控股股東上海箕山所持股份中1.27億股股份為A類股份，其他股份（包括本次公開發(fā)行股份）均為B類股份。除部分特定事項的表決外，每一A類股股份擁有的表決權(quán)數(shù)量與每一B類股股份擁有的表決權(quán)數(shù)量比例為7:1。截至招股說明書簽署日，上?；綄嶋H控制視涯科技61.79%的表決權(quán)，對公司的經(jīng)營管理以及需要股東會決議的普通事項具有控制權(quán)。
本次IPO，視涯科技擬募資20.15億元，投入到超高分辨率硅基OLED微型顯示器件生產(chǎn)線擴建項目與研發(fā)中心建設(shè)項目，有助于公司實現(xiàn)產(chǎn)能擴張，優(yōu)化產(chǎn)品種類，增強技術(shù)實力。
視涯科技表示，公司作為硅基OLED產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)企業(yè)，通過實施本次募投項目有望進一步鞏固公司行業(yè)地位，并同時帶動我國產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展，從而使得我國在全球產(chǎn)業(yè)競爭中占據(jù)有利位置。
