證券時報
秦燕玲
2025-09-06 08:18
近日，寧波證監(jiān)局公布了一則有關(guān)內(nèi)幕交易的罰單。罰單內(nèi)容顯示，李某在辦公室門口聽到了內(nèi)幕消息，后面便操作其親屬賬戶買入“旗天科技”股票，成交金額約30萬元，盈利26萬元。
李某辯稱其并非故意刺探獲取內(nèi)幕信息，只是偶然聽到了相關(guān)談話。至于使用親屬賬戶買股票，李某表示，是為了通過炒股獲益補(bǔ)貼親屬。
在辦公室門口聽到內(nèi)幕消息
依據(jù)證券法的有關(guān)規(guī)定，寧波證監(jiān)局對李某內(nèi)幕交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。寧波證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)事人李某的要求，于2025年8月8日舉行了聽證會，聽取了李某代理人的陳述和申辯。當(dāng)事人李某未到場參加聽證。本案現(xiàn)已調(diào)查、辦理終結(jié)。
2024年7月26日，旗天科技發(fā)布《2024年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案》等公告，披露旗天科技向七彩虹皓悅定向發(fā)行公司股份，發(fā)行股票完成后，七彩虹皓悅將成為旗天科技的控股股東，萬某將成為旗天科技的實際控制人。
上述事項屬于證券法第八十條第二款第八項、第九項規(guī)定的重大事件。根據(jù)證券法第五十二條的規(guī)定，該事項在公開披露前屬于內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息的形成時間不晚于2024年4月15日，公開于2024年7月26日。
2024年4月15日，李某在辦公室門口聽到韓某和萬某談?wù)摱ㄔ龊献魇马棧⒂?024年4月29日操作其親屬劉某某名下銀河證券賬戶買入“旗天科技”7.28萬股，成交金額30.34萬元。經(jīng)計算，“劉某某”賬戶在內(nèi)幕交易敏感期內(nèi)盈利26萬元。
上述事實，有相關(guān)公告、證券賬戶資料及交易流水、詢問筆錄、當(dāng)事人自認(rèn)筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。
寧波證監(jiān)局認(rèn)為，李某的上述行為違反了證券法第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成證券法第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。
辯稱非故意刺探信息
李某及其代理人在聽證會及陳述申辯材料中提出：
第一，其并非故意刺探獲取內(nèi)幕信息。其偶然聽到萬某和韓某可能開展合作的談話，并不知道具體內(nèi)容。其未在內(nèi)幕信息形成期間參與討論決策定增收購事項，其負(fù)責(zé)七彩虹有關(guān)實體經(jīng)營事務(wù)，不參與資本運(yùn)作。
第二，其使用“劉某某”賬戶炒股是為了通過炒股獲益補(bǔ)貼“劉某某”等親屬。
第三，本案違法所得金額計算有誤。按照后進(jìn)先出法計算，在不考慮交易費用的情況下，違法所得金額應(yīng)當(dāng)為221356.50元，而非260022.03元。
經(jīng)復(fù)核，寧波證監(jiān)局認(rèn)為：
第一，本案事實清楚、證據(jù)充分，李某自認(rèn)聽到萬某與韓某的有關(guān)合作的聊天后進(jìn)行涉案股票交易，違反了證券法有關(guān)禁止內(nèi)幕交易的規(guī)定，依法應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行處罰。
第二，本案違法所得計算正確，符合證監(jiān)會以往執(zhí)法慣例。一是本案計算違法所得時采用“后進(jìn)先出”方法確定賣出證券與買進(jìn)證券的對應(yīng)關(guān)系，體現(xiàn)內(nèi)幕信息對交易行為人的影響、產(chǎn)生的收益與內(nèi)幕信息的因果關(guān)系違法所得計算并無不當(dāng)，亦符合監(jiān)管執(zhí)法慣例。二是在聽證會上，調(diào)查人員逐筆解釋了后進(jìn)先出法計算配對的過程。相關(guān)計算過程和結(jié)果經(jīng)核對無誤。
第三，本案已經(jīng)充分考慮李某存在如實陳述、積極配合調(diào)查等情形，對其量罰屬于依法從輕處罰。其有關(guān)通過炒股獲利補(bǔ)貼親屬的理由，不屬于《行政處罰法》第三十二條或者《中國證監(jiān)會行政處罰裁量基本規(guī)則》第九條、第十條第一款所規(guī)定的應(yīng)當(dāng)從輕或減輕處罰的情形。
綜上，寧波證監(jiān)局對李某的陳述申辯意見不予采納。根據(jù)李某違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)證券法第一百九十一條第一款的規(guī)定，寧波證監(jiān)局決定：對李某沒收違法所得260022.03元，并處以80萬元的罰款。
校對：楊舒欣
