中國基金報
邱德坤
2025-05-24 17:27
近日，國新證券有大動作！
據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所最新披露，國新證券擬進行增資，本次增資擬增加股份數(shù)額不超過24億股，擬募集資金金額將擇優(yōu)確定。當前國新證券總股本數(shù)為58.41億股，此次增資若順利完成，國新證券總股本將擴大至82.41億股。
無獨有偶，日前，指南針發(fā)布公告稱，擬通過定增募資29.05億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于增資子公司麥高證券。資本實力是券商核心競爭力的重要體現(xiàn)，隨著行業(yè)競爭加劇，中小券商也在積極夯實基礎。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，自2024年至今，至少已有6家中小券商獲得增資。
一年內(nèi)第二次拋出增資擴股計劃
據(jù)5月23日消息，國新證券此次增資擴股尚為預披露階段，并未寫明征集投資方數(shù)量要求，掛牌日期為5月23日早上9點到6月20日下午6點。按照國新證券當前58.41億股的股本總額計算，如果順利完成增資擴股后，總股本數(shù)將擴大41%。
目前，國新證券共有23家股東，不過前5大股東合計持有股份數(shù)量已達52.79億股，占總股本的比例為90.38%。其中第一大股東國新資本持股71.99%，第二大股東廣州產(chǎn)投集團持有10.24%。位居這兩家之后的是中國葛洲壩集團、寧波元禾控股、湖南出版投資集團，持股比例分別為4.07%、2.37%、1.71%。這5家股東均為國有企業(yè)背景。
實際上，2024年8月，國新證券也曾拋出增資擴股計劃。據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所披露信息，彼時，國新證券增資擬增加股份數(shù)不超過10億股，增資后投資方占股比例不超過15%，掛牌期于2024年9月23日結(jié)束。不過，從最新披露的增資計劃來看，2024年8月這輪增資應未完成。
在增資之外，國新證券當前還有2000萬股股份轉(zhuǎn)讓正在進行。據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所披露信息，這2000萬股股份轉(zhuǎn)讓為意向征集，并未披露轉(zhuǎn)讓方信息，掛牌結(jié)束日期為6月9日。
“二次創(chuàng)業(yè)”征程開啟兩年多
據(jù)了解，國新證券成立于2007年，前身為華融證券。2022年6月，中國華融轉(zhuǎn)讓其所持有的華融證券股份至國新資本，轉(zhuǎn)讓完成后，國新資本成為華融證券控股股東，中國國新成為該公司實際控制人。華融證券隨后更名為國新證券。
國新證券當前注冊資本58.41億元，總部設在北京，下設18家分公司、64家營業(yè)部，控股私募基金、另類投資、期貨3家子公司，參股1家公募基金公司。
自從2022年8月被收入中國國新麾下后，國新證券開啟了“二次創(chuàng)業(yè)”新征程。根據(jù)2022年—2024年的年報，最近三個報告期內(nèi)，國新證券營收逐步增長，但凈利潤逐年下滑。2024年，該公司實現(xiàn)營收17.51億元，同比增長8%；凈利潤3.20億元，同比下滑33.98%。
需要指出的是，雖然近三年凈利潤未實現(xiàn)正增長，不過相較尚為華融證券時期的2021年、2022年，“二次創(chuàng)業(yè)”開啟后，國新證券的盈利能力其實有所改善，營收邁過10億元關口，行業(yè)排名也得到了顯著提升。
就2024年而言，國新證券的主要收入來源于財富管理業(yè)務和自營業(yè)務。合并利潤表顯示，2024年，國新證券利息凈收入為4.50億元，同比下降5.26%；經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入為3.14億元，同比增長25.40%；自營業(yè)務收入（投資收益+公允價值變動損益）為7.99億元，同比增長6.68%。
投行業(yè)務方面，雖然對總營收的貢獻度不高，但也實現(xiàn)了逆勢增長，2024年實現(xiàn)手續(xù)費凈收入為0.99億元，增幅為42.03%。相對來說，國新證券資管業(yè)務比較薄弱，2024年手續(xù)費凈收入為0.11億元，同比下降52.17%。
國新證券確立的發(fā)展思路為“以投研為先導，以投行為引領，資管、財富、自營協(xié)同驅(qū)動”。據(jù)記者觀察，加入中國國新后，國新證券主要專注服務國資國企，尤其是投行業(yè)務方面。國新證券董事長張海文曾在《國資報告》采訪中透露，國新證券的央企業(yè)務比重達到30%以上。
中小券商增資潮起
作為中小券商，國新證券提出了“積極探索特色化、專業(yè)化、精品化發(fā)展之路”的目標。不過，從當前行業(yè)發(fā)展格局來看，大型券商憑借雄厚的資本實力強者愈強，中小券商則普遍存在資本規(guī)模偏小的問題，開展業(yè)務受到掣肘，國新證券亦是如此。
從近三年年報來看，國新證券資產(chǎn)總額不增反減。截至2022年末，國新證券母公司口徑總資產(chǎn)為361.22億元，同比下降8.63%?？鄢蛻糍Y金（包括代理買賣證券、信用交易代理買賣證券款和代理承銷證券款，下同）后，總資產(chǎn)為307.52億元，同比下降7.48%。到了2024年末，國新證券母公司口徑總資產(chǎn)為354.76億元?？鄢蛻糍Y金后，總資產(chǎn)為283.54億元。
對于證券公司而言，資本實力是核心競爭力的重要體現(xiàn)，也是衡量金融企業(yè)抵御風險能力、實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的重要依據(jù)。5月15日披露定增預案的指南針即在公告中提到，隨著業(yè)務發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)增長，未來的資金需求將進一步增大，需要有足夠的資金作為支撐。
為此，指南針擬向不超過35名投資者合計募資29.05億元，全部用于增資麥高證券。指南針稱，此次發(fā)行后，將進一步完善公司戰(zhàn)略版圖，打造證券業(yè)務生態(tài)閉環(huán)。同時，提升麥高證券資本實力、改善資本結(jié)構(gòu)，增強公司抗風險能力。
其實，2024年12月，指南針剛按照約定以自籌資金2億元增資麥高證券，麥高證券的注冊資本由10億元變更為12億元。
這兩家券商的增資動作也是近兩年中小券商增資的縮影。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，除麥高證券外，2024年至今，已有華福證券、愛建證券、萬聯(lián)證券、華源證券、中郵證券獲得增資。
2024年12月，華福證券增資擴股項目落地，共吸引福建金投、福建投資集團、興業(yè)信托等17家機構(gòu)參與，增資總金額超47億元，遠超30億元的募資預期目標，且成為2024年以來證券行業(yè)最大的融資案例。
2024年12月，愛建證券獲得3名股東同比例增資。其中上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司投資金額由7.16億元增加至11.25億元，上海愛建集團投資金額由5.66億元增至8.9億元，上海方達投資發(fā)展有限公司投資金額由1.17億元增加至1.85億元。
2024年10月，據(jù)粵傳媒的一則公告，萬聯(lián)證券增資20億元，獲得了廣報投資、廣州交易集團、廣州工控萬寶融資租賃有限公司、廣州越富基金等12家企業(yè)的支持，其中大部分企業(yè)系廣州國資下屬企業(yè)。
2024年4月，華源證券發(fā)布消息稱，順利完成一輪增資擴股工作，注冊資本由33.7億元增至45.76億元。此次對華源證券進行增資的是武漢開投、光谷金控、三恒集團和中天昱誠，四家股東聯(lián)合增資16.76億元。
中郵證券2024年年報顯示，2024年11月，股東中國郵政集團認繳公司2.07億元新增注冊資本，中郵資本管理有限公司認繳1.01億元新增注冊資本，中郵證券注冊資本增至61.68億元。
責編：羅曉霞
排版：劉珺宇?????????
校對：廖勝超???
