證券時報
王軍
2025-06-12 22:34
聚焦“大康養(yǎng)”“人工智能+”“國際化”三大核心戰(zhàn)略，全力推進股票投資試點落地實施……6月11日下午，中國太保2024年度股東大會在上海召開。會議現(xiàn)場，公司管理層圍繞公司布局、險資入市、投資布局、市值管理等市場關(guān)心的熱點進行了回應(yīng)。
中國太保管理層在會上表示，當(dāng)前市場環(huán)境下，利率中樞持續(xù)下行，保險資金配置壓力較大，加大權(quán)益配置成為必然之舉?！敖陙碇袊?jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級改造，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，中國資產(chǎn)估值與發(fā)達國家市場相比處于相對低位，我們始終相信中國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變，中國資本市場長期向好的基礎(chǔ)十分穩(wěn)固?！?/p>
戰(zhàn)略布局：聚焦三大核心戰(zhàn)略
中國太保董事長傅帆表示，面向未來，公司將全面貫徹落實新“國十條”，聚焦“大康養(yǎng)”、“人工智能+”和“國際化”三大核心戰(zhàn)略，進一步提升高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效。
具體而言，公司將通過實施“大康養(yǎng)”戰(zhàn)略，完善產(chǎn)業(yè)布局，構(gòu)建養(yǎng)老金融、商業(yè)健康險和康復(fù)醫(yī)療、機構(gòu)養(yǎng)老、居家照護等全周期服務(wù)鏈，推動康養(yǎng)服務(wù)與保險主業(yè)協(xié)同共生，打造大保險生態(tài)。通過實施“人工智能+”戰(zhàn)略，加大AI對公司經(jīng)營的全面賦能，全面提升創(chuàng)新驅(qū)動力和運營效能，同時探索開拓AI領(lǐng)域風(fēng)險減量管理市場，培育打造新的業(yè)務(wù)增長極。通過實施“國際化”戰(zhàn)略，緊跟中國企業(yè)出海步伐提升服務(wù)能級，穩(wěn)步推進海外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、跨境保險合作、國際化人才打造和境外資產(chǎn)配置，形成立足上海、服務(wù)全國、走向世界的新格局。
今年外部環(huán)境復(fù)雜性加劇，談及公司如何展望2025年全年業(yè)績和開展布局，中國太?？偛泌w永剛表示，2024年，公司整體經(jīng)營穩(wěn)中有進、穩(wěn)中向好，高質(zhì)量發(fā)展取得了新成效。從今年一季度來看，公司經(jīng)營保持持續(xù)穩(wěn)定。
展望全年經(jīng)營，趙永剛認為機遇和挑戰(zhàn)并存，一方面，外部環(huán)境變化帶來的不利影響在持續(xù)加深；另一方面，中國經(jīng)濟長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有改變，保險業(yè)在中國式現(xiàn)代化建設(shè)進程中的功能作用正進一步凸顯。“公司將聚焦保險主責(zé)主業(yè)，在穩(wěn)增長、穩(wěn)大盤、穩(wěn)地位基礎(chǔ)上，優(yōu)效益、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，不斷增強客戶經(jīng)營、資產(chǎn)負債管理、協(xié)同發(fā)展和風(fēng)險管控‘四大能力’。”趙永剛?cè)缡潜硎尽?/p>
他介紹，從壽險來看，公司將繼續(xù)深化轉(zhuǎn)型，推動實現(xiàn)價值的可持續(xù)增長。一方面，加快構(gòu)建“以客戶為出發(fā)點、產(chǎn)服為切入點、隊伍為落腳點”的經(jīng)營閉環(huán)，推進“2+N”多元渠道模式升級。另一方面，銀保渠道持續(xù)打造行司深度融合模式，深耕高客和極高客市場，提升銀保價值貢獻。同時，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，深度融合康養(yǎng)服務(wù)生態(tài)，穩(wěn)步提升市場競爭力。從產(chǎn)險來看，將堅持效益優(yōu)先，進一步提升經(jīng)營質(zhì)效。從投資端來看，將堅持穩(wěn)健經(jīng)營，聚焦價值貢獻，增進跨市場跨周期的長期資金管理能力；深化與負債端協(xié)同聯(lián)動，做好國家重大戰(zhàn)略和重點領(lǐng)域服務(wù)。
趙永剛表示，展望全年，公司將保持戰(zhàn)略定力，持續(xù)深化改革，堅持高質(zhì)量發(fā)展方向，推動公司經(jīng)營發(fā)展在穩(wěn)健中前行。
險資入市：全力推進股票投資試點落地實施
今年初，六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》，引導(dǎo)商業(yè)保險資金、全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金、企（職）業(yè)年金基金、公募基金等中長期資金進一步加大入市力度。
談及公司在落實中長期資金入市方面的舉措，中國太保副總裁、首席投資官、財務(wù)負責(zé)人蘇罡表示，公司高度重視相關(guān)政策文件及領(lǐng)導(dǎo)講話精神，早在2024年10月起，公司就已經(jīng)啟動相關(guān)工作，積極推進保險資金中長期股票投資試點的申請及籌備，并于2025年1月24日，成功獲批參與試點，總額度不超過200億元。
蘇罡表示，在試點推進過程中，公司積極與監(jiān)管部門溝通協(xié)調(diào)，并獲得監(jiān)管部門在償付能力風(fēng)險因子、權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例等方面給予的政策支持，這些安排有利于發(fā)揮保險資金作為耐心資本的作用，有利于拓寬公司中長期權(quán)益資產(chǎn)配置空間。
基于試點政策要求及公司戰(zhàn)略規(guī)劃，公司由旗下太保資產(chǎn)全資設(shè)立私募證券基金管理公司，由新設(shè)基金管理公司發(fā)行契約型私募證券基金產(chǎn)品，并由太保壽險進行全額認購?！澳壳?，公司正全力推進該方案的具體落地實施，確保各項工作有序開展?！碧K罡說。
作為第二批保險資金長期股票投資試點公司之一，今年1月，太保壽險獲準以契約制基金方式參與試點。6月3日，中國太保正式發(fā)布總規(guī)模500億元的太保戰(zhàn)新并購基金與私募證券投資基金。其中，太保致遠1號私募證券投資基金（暫定名，以基金正式備案名稱為準）目標規(guī)模200億元，標志著中國太保參與長期投資改革試點進入落地階段。
投資布局：將股息價值作為核心策略
在蘇罡看來，當(dāng)前市場環(huán)境下，利率中樞持續(xù)下行，保險資金配置壓力較大，加大權(quán)益配置成為必然之舉。
蘇罡表示，保險資金，尤其是壽險資金，具備負債久期長、現(xiàn)金流相對穩(wěn)定的特點，這為配置中長期權(quán)益類資產(chǎn)奠定了良好基礎(chǔ)，也使得保險公司能夠抵御短期市場波動，在市場波動時擇機優(yōu)化，充分發(fā)揮股市穩(wěn)定器的關(guān)鍵作用。
“近年來中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級改造，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，中國資產(chǎn)估值與發(fā)達國家市場相比處于相對低位，我們始終相信中國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變，中國資本市場長期向好的基礎(chǔ)十分穩(wěn)固。”蘇罡表示。
蘇罡表示，公司將嚴格遵循保險資金的風(fēng)險收益偏好約束原則，以獲取長期、穩(wěn)定、可持續(xù)的投資回報為目標。具體投資策略上，公司將股息價值作為核心策略，不斷尋找低估值、高分紅、可持續(xù)成長的上市公司作為投資標的，以獲取穩(wěn)健、可預(yù)期的股息收益和合理的長期資本增值。
市值管理：從兩個維度強化市值管理
談及公司未來在加強市值管理方面的規(guī)劃舉措，中國太保董事會秘書蘇少軍表示，今年4月，公司董事會審議通過了《市值管理辦法》，建立健全了公司市值管理體系，明確了市值管理的內(nèi)涵，建立了市值監(jiān)測預(yù)警機制及應(yīng)對舉措，提出在市值管理方面要加強價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)。
蘇少軍進一步解釋，價值創(chuàng)造就是持續(xù)做優(yōu)做強公司基本面，面對宏觀經(jīng)濟及行業(yè)發(fā)展周期，堅持完善全保險產(chǎn)業(yè)鏈布局、提升產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新供給能力、強化科技賦能主業(yè)、推進運營管理精益化和集約化，不斷增厚內(nèi)生盈利基礎(chǔ)，在不確定的外部環(huán)境中，實現(xiàn)可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展。價值實現(xiàn)就是多維度提升公司信息透明度，讓投資者更好地判斷公司的可持續(xù)發(fā)展能力和投資價值，將公司的內(nèi)在價值轉(zhuǎn)化為市場認可的價值。
“公司認為，市值表現(xiàn)是上市公司經(jīng)營發(fā)展結(jié)果的重要外部評價。未來，公司將不斷加強市值管理，提升公司投資價值和股東回報能力?！碧K少軍如是表示。
校對：高源
